Proprio lo scorso novembre, il presidente pazzo per le criptovalute di El Salvador Nayib Bukele lo era rockeggiando a una conferenza Bitcoin al megahit degli AC/DC "You Shook Me All Night Long", mentre annunciava un nuovo "vulcano bond", il primo prodotto di debito sovrano in criptovaluta al mondo, e un altro passo nel suo piano per creare un'intera nazione pesantemente criptata.
Ora il tempo sembra meno ottimista.
Bukele è ai ferri corti con istituti di credito internazionali e agenzie di rating, che da mesi avvertono che la sua strategia criptata potrebbe comportare rischi economici e aumentare i costi finanziari del Paese. Affronta anche un profondo scetticismo tra le istituzioni finanziarie.
Quei dubbi non sono sembrati attenuarsi quando Bukele cerca di srotolare l'obbligazione vulcano, così chiamata per un piano per spendere metà dei proventi dell'obbligazione in una nuova "città bitcoin" ai piedi del vulcano Conchagua di El Salvador; l'altra metà sarebbe investita in bitcoin.
L'obbligazione di 10 anni da 1 miliardo di dollari pagherebbe il 6.5% di interessi annuali, con i profitti che torneranno agli investitori dopo un periodo di blocco di cinque anni.
Ma gli investitori istituzionali sono scettici.
"Quando l'idea è emersa per la prima volta, abbiamo pensato che fosse piuttosto inverosimile", ha detto Kevin Daly, portfolio manager di Aberdeen Standard Investments a Londra Fortune di mercoledì. “Non è qualcosa che gli investitori istituzionali considererebbero nemmeno di toccare”.
Le preoccupazioni sono aumentate dopo che i funzionari salvadoregni sono apparsi confusi sui dettagli del legame.
“Sorprendente, a dir poco”
In un incontro a Parigi all'inizio di questo mese, il ministro delle finanze di El Salvador, Alejandro Zelaya, ha detto agli investitori istituzionali, tra cui Abrdn, che l'obbligazione aveva attirato "la domanda era di 1.5 miliardi di dollari", dice Daly, aggiungendo: "È stato sorprendente, per non dire altro".
Ma la cifra reale potrebbe essere molto più bassa. In un'intervista con il Financial Times acceso Mercoledì, Paolo Ardoino, chief technology officer di Bitfinex, che dovrebbe essere la piattaforma tecnologica per il vulcano bond, ha affermato di aver ricevuto "mezzo miliardo di dollari" di interessi dai suoi utenti, circa un terzo della stima di Zelaya, sebbene la stima di Ardoino proveniva solo da clienti Bitfinex.
La preoccupazione maggiore tra gli investitori è l'apparente spaccatura del paese con i leader internazionali. Il FMI ha spinto Bukele per mesi a eliminare il suo uso di bitcoin come moneta a corso legale, affermando in un rapporto di gennaio che "comporta grandi rischi per l'integrità finanziaria e del mercato, la stabilità finanziaria e la protezione dei consumatori".
Daly dice che c'è disagio tra i creditori del paese; L'Eurobond da 800 milioni di dollari di El Salvador scadrà il prossimo gennaio.
"Il mercato in pratica sta dicendo, 'sei ad alto rischio di insolvenza'", dice. "È qualcosa di cui tutti parlano".
Rimesse costose
Non doveva essere così. Tra le principali motivazioni di Bukele nel dichiarare corso legale di bitcoin c'era quella di rendere i trasferimenti di denaro transfrontalieri più semplici ed economici. Questo è fondamentale per El Salvador, il cui PIL è costituito per circa il 24% da rimesse di parenti che lavorano all'estero. Un rapporto della Banca Mondiale stimato lo scorso anno che i salvadoregni perdono circa il 7.88% delle loro rimesse dagli Stati Uniti semplicemente utilizzando servizi come Western Union.
Entro un mese dall'inizio della gara di bitcoin, lo scorso settembre, Bukele twittato che tre milioni di salvadoregni, circa la metà del paese, stavano ora utilizzando il portafoglio crittografico nazionale Chivo, prelevandolo in contanti da appositi sportelli automatici.
Il sito di Chivo dice consente alle persone di "risparmiare milioni di dollari in rimesse" utilizzando bitcoin e che gli investitori stranieri che acquistano bitcoin possono rilanciare l'economia del paese. Non ci sono intermediari, non ci sono commissioni”.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/el-salvador-bitcoin-bonds-not-142527190.html