Bitcoin (BTC) inizia una nuova settimana con un'impennata rialzista sopra i $ 22,000 mentre la Federal Reserve inietta liquidità nell'economia degli Stati Uniti.
Con una mossa che può competere con qualsiasi classico ritorno di Bitcoin, BTC/USD è in rialzo del 15% rispetto ai minimi di due mesi visti il 10 marzo.
La volatilità - e almeno un sollievo temporaneo per i rialzisti - è tutta dovuta agli eventi negli Stati Uniti dopo il fallimento di una banca e l'interruzione forzata delle operazioni di un'altra.
La Silicon Valley Bank e la Signature Bank sono le ultime vittime in un anno brutale per le istituzioni finanziarie sotto l'aumento dei tassi di interesse della Fed: la tendenza continuerà?
Nonostante Signature sia incentrato sulle criptovalute e un'importante rampa di lancio dalla fiat, i mercati delle criptovalute finora non hanno visto alcun motivo per abbandonare l'ottimismo alla prospettiva che la Fed fornisca denaro fresco.
Non tutti, tuttavia, ritengono che ciò costituisca un "pivot" sugli aumenti dei tassi di interesse o sulla politica generale.
Mentre la polvere continua a calare e le notizie arrivano dagli eventi in corso, Cointelegraph analizza i principali fattori che spostano il prezzo di BTC a breve termine.
La Fed salva i depositanti della Silicon Valley Bank
I storia del momento è ovviamente la ricaduta del fallimento della Silicon Valley Bank (SVB) alla fine della scorsa settimana.
Ingoiando centinaia di miliardi di dollari in depositi, SVB è stata costretta a subire una gigantesca perdita di $ 1.8 miliardi grazie al parcheggio dei fondi dei consumatori in titoli garantiti da ipoteca, il cui prezzo ha sofferto anche grazie agli aumenti dei tassi della Fed.
Ben presto iniziò un effetto valanga quando i depositanti iniziarono a temere che qualcosa potesse essere sbagliato in termini di liquidità. Tutti hanno tentato di ritirarsi immediatamente da SVB ei fondi non erano disponibili, rendendo necessaria la vendita di attività in perdita e un round di finanziamento di emergenza che alla fine è fallito.
Il risultato è arrivato sotto forma dell'intervento della Fed per sostenere il denaro dei depositanti. Il 12 marzo, esso ha annunciato il “Bank Term Funding Program” (BTFP).
"I depositanti avranno accesso a tutti i loro soldi a partire da lunedì 13 marzo", un accompagnamento dichiarazione congiunta confermato dal Dipartimento del Tesoro, dalla Fed Board e dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
"Nessuna perdita associata alla risoluzione della Silicon Valley Bank sarà a carico del contribuente".
@Riserva federale @USTreasury @FDICgov rilasciare una dichiarazione sulle azioni per proteggere l'economia statunitense rafforzando la fiducia del pubblico nel nostro sistema bancario, garantendo che i risparmi dei depositanti rimangano al sicuro: https://t.co/YISeTdFPrO
- Federal Reserve (@federalreserve) 12 Marzo 2023
Come i commentatori di mercato si sono affrettati a sottolineare, la decisione segna effettivamente un ritorno alle iniezioni di liquidità della Fed - quantitative easing (QE) - mentre prima la liquidità veniva ritirata dall'economia statunitense.
Gli asset rischiosi sono saliti immediatamente alle notizie, poiché l'aumento della liquidità alla fine aumenta la propensione al rischio degli investitori.
Le criptovalute non hanno fatto eccezione, nonostante le autorità statunitensi abbiano annunciato il chiusura improvvisa di Signature Bank in una mossa che alcuni sostengono fosse un tentativo diretto di impedire ai mercati delle criptovalute di sfruttare le conseguenze di SVB.
“Stiamo anche annunciando un'eccezione di rischio sistemico simile per Signature Bank, New York, New York, che è stata chiusa oggi dalla sua autorità statale di charter. Tutti i depositanti di questa istituzione saranno sanati. Come per la risoluzione della Silicon Valley Bank, nessuna perdita sarà a carico del contribuente”, si legge nella stessa dichiarazione congiunta.
Reagendo alla creazione del BTFP, il popolare commentatore Tedtalksmacro descritta come una forma di "QE invisibile".
“L'allentamento quantitativo non ufficiale inizia lunedì. È così rialzista", parte dei successivi post su Twitter aggiunto.
"TL; DR il bilancio della Fed si espanderà e ciò aumenterà la liquidità in USD".
Come Cointelegraph segnalati, le criptovalute nel loro insieme sono molto sensibili alle tendenze della liquidità della banca centrale, e non solo a quelle negli Stati Uniti
Tra coloro che lo sottolineano c'è Arthur Hayes, ex CEO dell'exchange di derivati BitMEX, che in un post sul blog all'inizio dell'anno enunciato in che modo il cambiamento delle condizioni di liquidità avrebbe probabilmente un impatto sulle prestazioni di Bitcoin e altcoin.
Ora, era vistosamente rialzista.
“Preparati a un rally straziante degli asset rischiosi. STAMPANTE DI SOLDI VAI BRRR!!!” Lui detto I follower di Twitter sul BTFP in uno dei numerosi post del 12 marzo.
La speculazione si accumula sul "pivot" dei tassi di interesse della Fed
Con il ritorno della liquidità sul mercato, non è stato solo il cripto a chiedersi il destino della politica di restrizione quantitativa (QT) della Fed in atto negli ultimi 18 mesi.
La speculazione era dilagante nel giorno in cui la decisione di questo mese sugli aggiustamenti dei tassi di interesse potrebbe portare a una riduzione o vedere la Fed lasciare invariato il tasso attuale.
In precedenza, i mercati avevano oscillato tra lo 0.25% e lo 0.5% rispetto al tasso di riferimento durante la riunione del 22 marzo del Federal Open Market Committee (FOMC).
"Alla luce dello stress nel sistema bancario, non ci aspettiamo più che il FOMC effettui un aumento dei tassi nella prossima riunione del 22 marzo", ha scritto l'economista di Goldman Sachs Jan Hatzius in una nota del 12 marzo. citato da CNBC e altri.
David Ingles, redattore capo dei mercati presso Bloomberg TV, interpretato i commenti di Goldman che considerano l'IPC un "non evento".
Il collaboratore di Cointelegraph Michaël van de Poppe, fondatore e CEO della società di trading Eight, ha guardato più da vicino a casa, osservando che la prossima settimana avrebbe prodotto un altro catalizzatore dei prezzi sotto forma dell'indice dei prezzi al consumo di febbraio (CPI) dati sull'inflazione.
"'QE' e 'Salvataggio' per le banche, il che significa sollievo temporaneo + potenziale buon CPI e niente più aumenti dei tassi (o 25pb) è carburante", ha ha scritto come parte dei commenti su Twitter del 13 marzo.
"I mercati ora aspettano che l'IPC dia il via libera", il popolare account di trading e analisi Daan Crypto Trades continua.
“Se l'IPC diventa caldo, assisteremo a un po' di caos poiché avremmo praticamente un aumento dell'IPC + Fed di allentamento. Se l'IPC scende al di sotto delle stime, non vedo motivo per cui il mercato si trattenga".
Più prudente è stato Alasdair Macleod, che alla luce della decisione del BTFP ha messo in guardia dal presumere che la Fed abbia definitivamente abbandonato QT.
“La reazione iniziale del mercato alla crisi bancaria si basa sul pivot percepito dalla Fed. Ma questo potrebbe essere un errore tweeted.
“Indipendentemente dalla politica monetaria della Fed, la contrazione del credito bancario fa aumentare il prezzo dei prestiti, se riesci a ottenerne uno. Monitora i mercati monetari!”
Secondo CME Group Strumento FedWatch, le aspettative generali erano ancora favorevoli a un ulteriore rialzo piuttosto che a una stagnazione del tasso di riferimento il 22 marzo. Lo 0.5%, tuttavia, era fuori discussione.
Il prezzo di BTC sale a $ 22.7K in un ritorno vertiginoso
Con ciò, Bitcoin era chiaramente di umore rialzista durante la sessione di negoziazione asiatica del 13 marzo.
Prima dell'apertura di Wall Street, BTC/USD è stato scambiato a circa $ 22,100 al momento della scrittura, dopo aver raggiunto massimi locali di $ 22,775 su Bitstamp, secondo i dati di Cointelegraph Mercati Pro ed TradingView.
La maggior parte della ripresa dai minimi del 10 marzo sotto i 20,000 dollari è arrivata dopo l'annuncio della liquidità della Fed, ma ciò ha comunque cancellato completamente ogni traccia dell'implosione della SVB.
"Bitcoin si è ripreso dal più grande crollo di una banca statunitense dal 2008... in soli 3 giorni", il popolare commentatore Bitcoin Archive riassunto.
Tra i trader, gli obiettivi sono rimasti diversi poiché la volatilità continuava a muovere BTC/USD su e giù prima dell'apertura.
Van de Poppe ha sostenuto che $ 21,300 devono essere mantenuti per facilitare un lungo scambio, che potrebbe comunque raggiungere $ 23,700.
"La liquidità di 22.7K sembra pronta per essere presa", collega trader Crypto Chase continua.
“Per qualsiasi long locale, gli stop al di sotto di 21K dovrebbero essere sicuri IMO. Tornare sotto non avrebbe molto senso per me se questo continuerà a strappare.
Nel frattempo, il commerciante a tempo pieno Jackis noto che il minimo della scorsa settimana corrispondeva esattamente al livello di ritracciamento di Fibonacci di 0.618 dai massimi del 2023 sopra i $ 25,000.
"Nessuna sorpresa, stiamo pompando un importante supporto mensile", Credible Crypto aggiunto sull'attuale comportamento dei prezzi su intervalli di tempo di 4 ore.
La chiusura settimanale di Bitcoin è stata quindi molto più alta del previsto a oltre $ 22,000. Per il trader e analista Rekt Capital, questo "probabile" ha messo a frutto il modello ribassista del doppio massimo che in precedenza si svolgeva su intervalli di tempo settimanali.
"La chiusura settimanale sopra $ 21770 probabilmente invalida il Double Top", parte di un tweet del 12 marzo read.
Ulteriori analisi hanno comunque indicato aprile come il punto più vicino in cui Bitcoin potrebbe iniziare a effettuare un cambio di tendenza a lungo termine.
"Grande reazione BTC da ~ $ 20000, il Range Low di questo Macro Range", Rekt Capital ha scritto.
"Finché ~$20000 reggono, $BTC ha la possibilità di sfidare ancora una volta il macro trend ribassista nelle prossime settimane, non prima di questo aprile."
L'USDC cerca di riconquistare l'ancoraggio di $ 1
In quello che potrebbe far tirare un sospiro di sollievo agli investitori questa settimana, una delle prime vittime crittografiche dell'implosione di SVB è tornata in corsa il 13 marzo.
Moneta USD (USDC), la seconda più grande stablecoin per capitalizzazione di mercato, aveva praticamente riguadagnato il suo ancoraggio al dollaro USA al momento della scrittura.
Dopo essere sceso del 20%, USDC è stato scambiato a $ 0.99 su Bitstamp, poiché le assicurazioni dell'emittente Circle hanno contribuito a calmare il panico esistente.
In un Thread di Twitter il 12 marzo, il CEO Jeremy Allaire ha confermato che BNY Mellon e un nuovo partner bancario senza nome avrebbero preso il posto di Signature e SVB, che avevano inghiottito oltre 3 miliardi di dollari delle sue riserve, bruscamente interrotto.
"Fiducia, sicurezza e riscattabilità 1:1 di tutti gli USDC in circolazione sono di fondamentale importanza per Circle, anche di fronte al contagio bancario che colpisce i mercati delle criptovalute", ha affermato. aggiunto in un comunicato stampa, elogiando le azioni della Fed e dei legislatori statunitensi.
Nel frattempo, il più grande scambio statunitense Coinbase confermato che le conversioni USDC inizieranno il 13 marzo.
“Nonostante le turbolenze che abbiamo visto di recente nel settore bancario tradizionale, Coinbase continua a funzionare come al solito. In Coinbase tutti i fondi dei clienti continuano a essere sicuri e accessibili, comprese le conversioni USDC che riprenderanno lunedì", ha twittato.
Altre importanti stablecoin che avevano vieni sbloccato al passo con l'USDC ha anche tentato di riguadagnare il suo ancoraggio al dollaro, con Dai (DAI) a $ 0.989 e USDD (USDD) a $ 0.986, rispettivamente.
Dati i cambiamenti nelle monete e nelle banche stabili, #Binance convertirà il resto dei fondi dell'Industry Recovery Initiative da 1 miliardo di dollari da BUSD a criptovalute native, incluso #BTC, #BNB ed ETH. Alcuni movimenti di fondi avverranno on-chain. Trasparenza.
- CZ Binance (@cz_binance) 13 Marzo 2023
Changpeng Zhao, CEO del più grande exchange globale Binance, ha inoltre annunciato la conversione di alcuni dei propri stablecoin, Binance USD (BUSD) in Bitcoin, Ether (ETH) e il suo Binance Coin interno (BNB) come parte del suo esistente "Industry Recovery Fund".
"Con quasi 1 miliardo di dollari non sfruttato, ciò significa che il mercato subirà presto un'estrema pressione all'acquisto", parte di una reazione del ricercatore di dati on-chain The Data Nerd read.
Il sentiment rimbalza all'aumentare del rischio di "short squeeze".
In un riflesso della misura in cui il sentimento del mercato delle criptovalute rimane estremamente sensibile agli eventi macro, il Indice di paura e avidità crittografica è tornato alla “paura” per la prima volta in due mesi il 10 marzo.
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Gli ultimi eventi hanno visto una drammatica inversione di tendenza, con il punteggio dell'Indice che è passato da 33/100 a 49/100 – classificato come “neutrale” – in un solo giorno.
Sulle borse dei derivati, invece, permane il ribasso. Durante il fine settimana, i tassi di finanziamento hanno toccato il minimo dall'indomani dell'implosione di FTX nel novembre 2022, dati della società di analisi on-chain in Glassno spettacoli.
"I lunghi vengono pagati per essere lunghi", Tedtalksmacro riassunto.
I tassi di finanziamento eccessivamente negativi hanno il capacità per innescare uno "short squeeze", un evento in cui gli short vengono liquidati in massa in un effetto domino simile a una cascata mentre la maggioranza del mercato si aspetta che il prezzo continui a scendere.
Le liquidazioni short cross-crypto hanno già totalizzato più di $ 150 milioni solo il 12 marzo, secondo i dati di Bicchiere da monete, con il conteggio del 13 marzo a $ 39 milioni.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/fed-starts-stealth-qe-5-things-to-know-in-bitcoin-this-week