Il primo ETF Bitcoin registra la performance storicamente peggiore

L'ETF ProShares Bitcoin, noto come " BITO“, ha scritto la storia il 19 ottobre 2021. Circa due e più anni dopo, BITO pubblica ancora una volta numeri storici, ma non sembrano molto incoraggianti.

BITO è stato il primo exchange-traded fund nel mercato statunitense a tracciare il prezzo di BTC e ha segnato un passo importante nella storia di Bitcoin. Il debutto di BITO ha infranto tutte le aspettative.

L'ETF Bitcoin ha debuttato come uno dei fondi più scambiati nella storia del mercato ed è diventato il secondo fondo più scambiato di tutti i tempi nel suo primo giorno, con oltre $ 500 milioni di scambi. Nella sua prima settimana di negoziazione, ha raccolto oltre 1 miliardo di dollari alla Borsa di New York.

Evviva... Un ETF su Bitcoin

Negli ultimi due anni BITO ha costantemente attratto afflussi e registrato solo modesti deflussi. Eppure, come il Financial Times rapporti, ora si trova a un'enorme perdita di $ 1.2 miliardi di denaro degli investitori.

"Mettendo insieme la tempistica degli afflussi e il calo del 70% del prezzo delle azioni del fondo", BITO ha perso il denaro degli investitori per un importo di $ 1.2 miliardi, secondo i calcoli di Morningstar, rappresentando il peggior debutto di sempre.

Altri ETF Bitcoin, pur registrando ribassi ancora più marcati, non hanno attratto quasi la quantità di capitale di cui dispone ProShares. Ad esempio, il Global X Blockchain ETF (BKCH) è crollato del 76.7%.

Tuttavia, BKCH è riuscita ad attrarre $ 125 milioni di asset solo nelle ore di punta e ora detiene solo $ 60 milioni, dimostrando chiaramente l'influenza del mercato ribassista di Bitcoin.

Todd Rosenbluth, capo della ricerca presso la società di consulenza VettaFi, ha dichiarato al Financial Times che "il fondo non ha visto i deflussi che ci si aspetterebbe vista la sua performance". Alcuni investitori rimangono "estremamente fedeli" alla tesi a lungo termine per Bitcoin.

Negli ultimi sei mesi, BITO ha ricevuto afflussi netti per $ 87 milioni di dollari. Pertanto, Rosenbluth fornisce una prospettiva positiva:

Quest'anno il pendolo si è allontanato da alcune tesi sugli investimenti. Storicamente può tornare a favore, ma la sfida è se il gestore patrimoniale ha la fiducia necessaria per mantenere a galla il prodotto.

Il problema con gli ETF Bitcoin e la SEC

La performance del BITO Bitcoin ETF rivela un problema che la comunità Bitcoin ha accusato la US Securities and Exchange Commission (SEC) da un po' di tempo ormai. BITO non è un ETF spot, ma un ETF a termine che è svantaggioso per gli investitori al dettaglio.

BITO ha sanguinato più del prezzo spot di Bitcoin.

ProShares fornisce esposizione ai rendimenti Bitcoin in un wrapper ETF. Il fondo non investe direttamente in Bitcoin, ma in futures su bitcoin a scadenza anticipata regolati in contanti. Questi, tuttavia, sono noti per un "emorragia da contango" causato dai costi che gli ETF sui future devono sostenere per rinnovare o rinnovare i loro contratti futures.

I sostenitori dell'ETF spot di Bitcoin e i critici della SEC si sentiranno quindi confermati dalla notizia. Mentre la SEC ha rifiutato molte volte un ETF spot Bitcoin a causa di una percepita protezione degli investitori, il vero volto degli ETF Bitcoin Future sta ora mostrando.

Nel frattempo, il prezzo di Bitcoin sta continuando il suo rally avviato da un indebolimento DXY, come segnalati di NewsBTC.