Primo ETF Gold-Bitcoin al via in UE su SIX Exchange; Coinbase e JP Morgan agiscono come custodi

Come riportato da Il Financial Times, ByteTree Asset Management prevede di lanciare un ETF completamente nuovo, basato su una combinazione di due popolari beni rifugio, oro e Bitcoin. Il nuovo prodotto, 21Shares ByteTree BOLD ETP, sarà elencato sotto il ticker BOLD.

Mentre i loro fan spesso non sono d'accordo tra loro sulla loro scelta, il CIO di ByteTree Asset Management ritiene che i due possano funzionare bene come investimento accoppiato. L'ETF sarà quotato per la prima volta in Svizzera il lo scambio SEI e, in seguito, la Germania seguirà l'esempio.

FT: Il primo prodotto negoziato in borsa che combina oro e bitcoin in un unico fondo debutterà mercoledì. Verrà quotato alla SIX Swiss Exchange e si prevede che seguirà una quotazione tedesca. https://t.co/eK7QJ33rIA

- Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 aprile 2022

"Rendere Bitcoin accettabile per detenere e portare oro nel 21° secolo"

Charlie Morris, capo degli investimenti presso la suddetta società che sta lanciando l'ETF, ha dichiarato che rilasciando questo prodotto allo scambio SIX, stanno rendendo Bitcoin "un asset accettabile da detenere e stanno portando l'oro nel 21° secolo". Fino al 2015, Morris ha lavorato per HSBC come responsabile del rendimento assoluto e ha gestito un portafoglio di oltre $ 3 miliardi.

Sebbene gli ETP sull'oro e gli ETP spot basati su Bitcoin possano essere liberamente investiti separatamente in Europa, il backtesting dell'ETF combinato di ByteTree ha mostrato rendimenti migliorati di 7-8 punti percentuali.

Inoltre, durante il periodo di test, l'ETP oro-BTC ha mostrato una volatilità inferiore a 8 dei 10 maggiori titoli statunitensi dal 2017, con l'unica eccezione di Berkshire Hathaway e Johnson & Johnson di Warren Buffett.

Coinbase e JP Morgan partecipano in qualità di custodi

Le commissioni addebitate annualmente per il nuovo ETP costituiranno l'1.49%, una commissione elevata per un ETP in generale ma non così alta per uno strumento di investimento basato su criptovalute. Questa commissione elevata è dovuta alla difficoltà di scegliere un custode che sia disposto e abbia le risorse per lavorare sia con Bitcoin che con l'oro fisico.

Pertanto, ByteTree ha concordato con Coinbase per fornire servizi di custodia per Bitcoin e con il gigante bancario JP Morgan per detenere oro fisico per loro.

Morris ha affermato che questa sarebbe stata la prima volta nella storia che un ETP avrebbe due depositari separati e indipendenti.

BOLD scettici contro sostenitori

La suddetta tattica di fondere oro e Bitcoin nello stesso portafoglio è simile a quella condivisa dal miliardario Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates. In una delle sue interviste, quando ha messo in campo una domanda su cui avrebbe "messo sotto il suo letto per una giornata piovosa" - oro, USD o Bitcoin - ha ammesso che sarebbe stato un misto di oro e BTC.

Secondo FT, alcuni esperti ritengono che il nuovo prodotto a base di oro BTC non sarebbe un successo poiché potrebbe esserci una bassa domanda sul mercato. Tra questi c'è Kenneth Lamont di Morningstar.

Todd Rosenbluth di ETF Trends, al contrario, ritiene che BOLD possa avere successo sul mercato dato che molti investitori stanno acquistando BTC in alternativa all'oro, quindi sarebbe bene avere un ETF che combini entrambi questi asset.