Il valore dell'oro è sceso in mezzo a guerra, inflazione record e potenziale recessione: Bitcoin è una copertura migliore?

L'oro è stato a lungo considerato la copertura ideale contro l'inflazione. Il metallo prezioso ha superato la prova del tracollo economico, in aumento contro il crollo del valore del dollaro, o almeno così pensavamo.

Gli eventi globali del 2022 hanno dimostrato che l'oro potrebbe non essere più la migliore copertura contro l'inflazione.

Finora, il mondo ha assistito una guerra tra Ucraina e Russia, inflazione USA colpire un massimo di 40 anni, e preoccupazioni di una recessione incombente.

Tuttavia, nonostante tutto ciò, il prezzo dell'oro è sceso 7.07% negli ultimi sei mesi.

Il 50% della domanda di oro è di gioielli

L'idea dell'oro come copertura contro l'inflazione appare ancora più viziata se si osserva da vicino l'offerta e la domanda del metallo prezioso.

Attualmente, l'oro ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 11 trilioni. Ma oltre il 50% della sua domanda è di gioielli, mentre il 25% va a investimenti e le banche centrali detengono circa l'11.33%.

C'è stata una forte divergenza tra il valore dell'oro e delle azioni dopo che gli Stati Uniti hanno abbandonato il gold standard nel 1971.

A gennaio 1980, l'oro e le azioni avevano una capitalizzazione di mercato rispettivamente di $ 2.5 trilioni.

A partire dal 2022, la capitalizzazione del mercato azionario è aumentata a 115 trilioni di dollari, mentre l'oro è di circa 12 trilioni di dollari. La forte differenza di valore delle azioni è dovuta alle valute fiat.

Le banche centrali stanno manipolando il valore dell'oro?

Con le banche centrali che detengono una quota sostanziale del metallo prezioso, il calo del suo valore suggerisce una manipolazione dei prezzi.

Le banche centrali di solito prestano certificati cartacei d'oro garantiti da oro alle banche commerciali.

Queste banche utilizzano il certificato per acquistare obbligazioni e altre attività, che vendono a scopo di lucro per riacquistare il certificato.

Questa e altre pratiche sono modi comuni con cui la banca centrale mantiene basso il prezzo dell'oro poiché un aumento significativo del suo valore porterà le persone a vendere dollari per oro.

Bitcoin, la soluzione

Data la probabilità che la manipolazione dei prezzi dell'oro e della valuta fiat sia una scarsa riserva di valore, Bitcoin (BTC) rimane l'attività più probabile che intervenga come copertura contro l'inflazione.

Nonostante la sua volatilità, Bitcoin ha tutte le qualità che lo rendono la migliore copertura a lungo termine contro l'inflazione. È anonimo e decentralizzato, quindi non è soggetto a manipolazioni.

Inoltre, la sua fornitura limitata, durata, trasparenza e impossibilità di essere contraffatto significano che può resistere alla prova del tempo e continuare a crescere di valore.

Negli ultimi cinque anni, il valore di BTC è cresciuto del 407% rispetto al 35% dell'oro. Nel frattempo, il valore del dollaro USA è aumentato del 15% rispetto ad altre valute, ma l'inflazione ha ridotto il suo potere d'acquisto.

Sebbene la sua volatilità rimanga un problema, è importante capire che il valore di Bitcoin come copertura dall'inflazione è in suo possesso a lungo termine.

Per il contesto, l'adozione di Bitcoin di MicroStrategy ha aiutato le sue azioni superano le azioni Nasdaq, Gold, Silver e FAANG.