Bitcoin (BTC) ha subito un calo del 7.3% tra il 20 e il 21 novembre, quando ha testato il supporto di $ 15,500. Sebbene la correzione sembri piccola, il movimento ha causato $ 230 milioni di liquidazioni in contratti futures. Di conseguenza, i rialzisti che utilizzano la leva finanziaria si sono rivelati mal preparati per la scadenza delle opzioni mensili da 1.14 miliardi di dollari il 25 novembre.
Il sentimento degli investitori di Bitcoin è peggiorato dopo che Genesis Trading, che fa parte del conglomerato Digital Currency Group (DCG), ha interrotto i pagamenti al suo braccio di prestito di criptovalute il 16 novembre. Ancora più importante, DCG possiede la società di gestione di fondi Grayscale, che è responsabile del più grande veicolo di investimento istituzionale in Bitcoin, il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Inoltre, il minatore di Bitcoin Core Scientific ha avvertito di "sostanziali dubbi" sulle sue continue operazioni nei prossimi 12 mesi data la sua incertezza finanziaria. Nel suo rapporto trimestrale depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti il 22 novembre, la società ha riportato una perdita netta di 434.8 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2022.
Nel frattempo, il 22 novembre il procuratore generale di New York Letitia James ha inviato una lettera ai membri del Congresso degli Stati Uniti raccomandando blocco dell'acquisto di criptovalute utilizzando fondi in IRA e piani a contribuzione definita come i piani 401 (k) e 457.
Nonostante i migliori sforzi dei rialzisti, dall'17,000 novembre Bitcoin non è stato in grado di registrare una chiusura giornaliera superiore a 11$. parte inferiore.
La maggior parte delle scommesse rialziste sono superiori a $ 18,000
La ripida correzione del 27.4% di Bitcoin dopo il mancato superamento della resistenza di 21,500$ il 5 novembre ha sorpreso i rialzisti perché solo il 17% delle opzioni call (buy) per la scadenza mensile sono state posizionate sotto i 18,000$. Pertanto, gli orsi sono meglio posizionati anche se hanno piazzato meno scommesse.
Una visione più ampia che utilizza il rapporto call-to-put di 1.14 mostra scommesse più rialziste perché l'open interest call (buy) si attesta a $ 610 milioni contro i $ 530 milioni di opzioni put (sell). Tuttavia, poiché Bitcoin è sceso del 20% a novembre, la maggior parte delle scommesse rialziste probabilmente diventerà inutile.
Ad esempio, se il prezzo di Bitcoin rimane al di sotto di $ 17,000 alle 8:00 UTC del 25 novembre, saranno disponibili solo $ 53 milioni di queste opzioni call (acquisto). Questa differenza si verifica perché non è utile il diritto di acquistare Bitcoin sopra i 17,000$ se viene scambiato al di sotto di quel livello alla scadenza.
Gli orsi potrebbero assicurarsi un profitto di $ 245 milioni
Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili basati sull'attuale movimento dei prezzi. Il numero di contratti di opzione disponibili il 25 novembre per strumenti call (rialzista) e put (ribassisti) varia a seconda del prezzo di scadenza. Lo squilibrio favorevole a ciascuna parte costituisce il profitto teorico:
- Tra $ 15,000 e $ 16,000: 200 chiamate contro 16,000 put. Il risultato netto favorisce i ribassisti di $ 245 milioni.
- Tra $ 16,000 e $ 17,000: 3,200 chiamate contro 11,900 put. Il risultato netto favorisce i ribassisti di $ 145 milioni.
- Tra $ 17,000 e $ 18,000: 5,600 chiamate contro 8,800 put. Gli orsi mantengono il controllo, guadagnando $ 55 milioni.
- Tra $ 18,000 e $ 18,500: 9,100 call contro 6,500 put. Il risultato netto favorisce i tori di 50 milioni di dollari.
Questa stima grezza considera le opzioni call utilizzate nelle scommesse rialziste e le opzioni put esclusivamente in operazioni da neutre a ribassiste. Tuttavia, questa semplificazione eccessiva ignora le strategie di investimento più complesse.
I rialzisti di Bitcoin devono spingere il prezzo sopra i 18,000 dollari il 25 novembre per ribaltare la situazione ed evitare una potenziale perdita di 245 milioni di dollari. Tuttavia, i rialzisti di Bitcoin hanno recentemente detenuto 230 milioni di dollari di posizioni future lunghe con leva liquidate, quindi sono meno inclini a spingere il prezzo più in alto a breve termine. Detto questo, lo scenario più probabile per il 15 novembre è l'intervallo da $ 15,000 a $ 17,000 che fornisce una vittoria decente per gli orsi.
Le opinioni, i pensieri e le opinioni espressi qui sono solo degli autori e non riflettono o rappresentano necessariamente le opinioni e le opinioni di Cointelegraph.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/here-s-why-16-5k-is-critical-for-november-s-1-14b-bitcoin-options-expiry