Ecco perché i ribassisti mirano a mantenere Bitcoin sotto i $ 29 prima della scadenza delle opzioni BTC da $ 640 milioni di venerdì

Negli ultimi nove giorni, Bitcoin (BTC) il prezzo di chiusura giornaliero ha oscillato in un intervallo ristretto tra $ 28,700 e $ 31,300. Il crollo del 12 maggio di TerraUSD (UST), in precedenza la terza stablecoin per capitalizzazione di mercato, ha influito negativamente sulla fiducia degli investitori e il percorso per il recupero del prezzo di Bitcoin sembra offuscato dopo che l'indice Nasdaq Composite Stock Market è crollato del 4.7% il 18 maggio.

I risultati trimestrali deludenti dei principali rivenditori statunitensi lo sono amplificazione i timori di recessione e il 18 maggio, le azioni Target (TG) sono scese del 25%, mentre le azioni Walmart (WMT) sono crollate del 17% in due giorni. La prospettiva di un rallentamento economico ha portato l'indice S&P 500 al limite del territorio del mercato ribassista, con una contrazione del 20% dal suo massimo storico.

Inoltre, il recente calo dei prezzi delle criptovalute è stato costoso per sfruttare gli acquirenti (long). Secondo per Coinglass, le liquidazioni aggregate hanno raggiunto i 457 milioni di dollari negli scambi di derivati ​​tra il 15 e il 18 maggio.

Bulls ha piazzato scommesse a $ 32,000 e oltre

L'open interest per la scadenza delle opzioni del 20 maggio è di 640 milioni di dollari, ma la cifra effettiva sarà molto più bassa poiché i rialzisti erano eccessivamente ottimisti. La recente flessione di Bitcoin sotto i 32,000$ ha colto di sorpresa gli acquirenti e solo il 20% delle opzioni call (buy) per il 20 maggio sono state collocate al di sotto di quel livello di prezzo.

Il rapporto call-to-put di 0.66 riflette il predominio dell'open interest di $ 385 milioni di put (sell) contro le opzioni call (buy) di $ 255 milioni. Tuttavia, poiché Bitcoin si avvicina a $ 30,000, è probabile che la maggior parte delle scommesse put (vendita) diventi priva di valore, riducendo il vantaggio dei ribassisti.

Se il prezzo di Bitcoin rimane al di sopra di $ 29,000 alle 8:00 UTC del 20 maggio, saranno disponibili solo $ 160 milioni di queste opzioni di vendita (put). Questa differenza si verifica perché il diritto di vendere Bitcoin a $ 30,000 non ha valore se BTC viene scambiato al di sopra di quel livello alla scadenza.

I BTC sotto i 29 dollari andrebbero a vantaggio degli orsi

Di seguito sono riportati i tre scenari più probabili basati sull'attuale azione sui prezzi. Il numero di contratti di opzione disponibili il 20 maggio per strumenti call (bull) e put (bear) varia a seconda del prezzo di scadenza. Lo squilibrio a favore di ciascuna parte costituisce il profitto teorico:

• Tra $ 28,000 e $ 29,000: 300 chiamate contro 7,100 put. Il risultato netto favorisce gli strumenti put (bear) di $ 190 milioni.
• Tra $ 29,000 e $ 30,000: 600 chiamate contro 5,550 put. Il risultato netto favorisce i ribassisti di $ 140 milioni.
• Tra $ 30,000 e $ 32,000: 1,750 chiamate contro 3,700 put. Il risultato netto favorisce gli strumenti put (bear) di $ 60 milioni.

Questa stima grezza considera le opzioni put utilizzate nelle scommesse ribassiste e le opzioni call esclusivamente in operazioni da neutrali a rialziste. Tuttavia, questa semplificazione eccessiva ignora le strategie di investimento più complesse.

Ad esempio, un trader potrebbe aver venduto un'opzione put, ottenendo effettivamente un'esposizione positiva a Bitcoin al di sopra di un prezzo specifico, ma sfortunatamente non esiste un modo semplice per stimare questo effetto.

I tori hanno poco da guadagnare a breve termine

I ribassisti di Bitcoin devono fare pressione sul prezzo al di sotto di $ 29,000 il 20 maggio per assicurarsi un profitto di $ 190 milioni. D'altra parte, lo scenario migliore dei rialzisti richiede una spinta sopra i 30,000$ per ridurre al minimo il danno.

Considerando che i rialzisti di Bitcoin avevano 457 milioni di dollari in posizioni long con leva liquidate tra il 15 e il 18 maggio, dovrebbero avere un margine inferiore necessario per far salire il prezzo. Pertanto, i ribassisti cercheranno di sopprimere BTC al di sotto di $ 29,000 prima della scadenza delle opzioni del 20 maggio e ciò riduce le probabilità di un recupero del prezzo a breve termine.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.