Ecco perché il prezzo di Bitcoin potrebbe toccare $ 21 prima della scadenza delle opzioni BTC da $ 510 milioni di venerdì

Bitcoin (BTC) ha cercato di superare la resistenza di $ 20,500 negli ultimi 35 giorni, con l'ultimo tentativo fallito il 6 ottobre. Nel frattempo, i ribassisti hanno mostrato forza in quattro diverse occasioni dopo che BTC ha testato livelli inferiori a $ 18,500 durante quel periodo.

Gli investitori non sono ancora sicuri se 18,200$ siano davvero il minimo perché il livello di supporto si indebolisce ogni volta che viene testato. Ecco perché è importante che i rialzisti mantengano lo slancio durante la scadenza delle opzioni da $ 510 milioni di questa settimana.

La scadenza delle opzioni del 21 ottobre è particolarmente rilevante perché i ribassisti di Bitcoin possono guadagnare $ 80 milioni sopprimendo BTC al di sotto di $ 19,000.

I ribassisti hanno piazzato le loro scommesse a $ 19,000 e inferiori

L'open interest per la scadenza delle opzioni del 21 ottobre è di $ 510 milioni, ma la cifra effettiva sarà inferiore poiché i ribassisti erano eccessivamente ottimisti. Questi trader hanno completamente mancato il bersaglio, piazzando scommesse ribassiste a $ 17,500 e inferiori dopo che BTC è sceso sotto i $ 19,000 il 13 ottobre.

Il rapporto call-to-put di 0.77 mostra il predominio dell'open interest di $ 290 milioni di put (sell) contro le opzioni call (buy) di $ 220 milioni. Tuttavia, poiché Bitcoin si avvicina a $ 19,000, la maggior parte delle scommesse ribassiste probabilmente diventeranno inutili.

Se il prezzo di Bitcoin rimane al di sopra di $ 19,000 alle 8:00 UTC del 21 ottobre, solo il 4% di queste opzioni di vendita sarà disponibile. Questa differenza si verifica perché il diritto di vendere Bitcoin a $ 18,000 o $ 19,000 non ha valore se BTC viene scambiato al di sopra di quel livello alla scadenza.

I tori possono ancora capovolgere il tavolo e assicurarsi un profitto di $ 150 milioni

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili basati sull'attuale azione sui prezzi. Il numero di Contratti di opzioni bitcoin disponibile dal 21 ottobre per gli strumenti call (bull) e put (bear) varia a seconda del prezzo di scadenza. Lo squilibrio a favore di ciascuna parte costituisce il profitto teorico:

• Tra $ 18,000 e $ 19,000: 0 chiamate contro 4,300 put. Il risultato netto favorisce gli strumenti put (bear) di $ 80 milioni.
• Tra $ 19,000 e $ 20,000: 1,500 chiamate contro 1,100 put. Il risultato netto è equilibrato tra call e put.
• Tra $ 20,000 e $ 21,000: 4,300 call contro 100 put. Il risultato netto favorisce gli strumenti call (bull) di 85 milioni di dollari.
• Tra $ 21,000 e $ 22,000: 7,200 call contro 0 put. Il risultato netto favorisce gli strumenti call (bull) di 150 milioni di dollari.

Questa stima grezza considera le opzioni put utilizzate nelle scommesse ribassiste e le opzioni call esclusivamente in operazioni da neutrali a rialziste. Tuttavia, questa semplificazione eccessiva ignora le strategie di investimento più complesse.

Ad esempio, un trader potrebbe aver venduto un'opzione put, ottenendo effettivamente un'esposizione positiva a Bitcoin al di sopra di un prezzo specifico, ma sfortunatamente non esiste un modo semplice per stimare questo effetto.

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Qualche calo in più al di sotto di $ 19,000 non sarebbe sorprendente

I ribassisti di Bitcoin devono spingere il prezzo al di sotto di $ 19,000 per assicurarsi un profitto di $ 80 milioni. D'altra parte, lo scenario migliore dei rialzisti richiede una pompa sopra i 21,000$ per capovolgere la tabella e segnare un guadagno di 150 milioni di dollari.

I rialzisti di Bitcoin avevano 80 milioni di dollari in posizioni long con leva liquidati il 12 e il 13 ottobre, quindi dovrebbero avere un margine inferiore a quello necessario per aumentare il prezzo. Di conseguenza, i ribassisti hanno maggiori probabilità di bloccare BTC al di sotto di $ 19,000 prima della scadenza delle opzioni settimanali del 21 ottobre.