L'analisi dei dati on-chain mostra evidenti differenze nel modo in cui i detentori di breve e lungo termine investono in Bitcoin. I detentori a breve termine hanno acquistato principalmente tra i livelli di $ 17 e $ 48, mentre i detentori di lungo termine sono forti fino a $ 60.
Possiamo analizzare alcuni grafici chiave per comprendere meglio i dati. UTXO Realized Price Distribution (URPD) mostra a quali prezzi l'attuale set di Bitcoin UTXOsono stati creati. Ogni barra indica il numero di bitcoin esistenti che si sono spostati per ultimi all'interno di quel determinato intervallo di prezzo. Il prezzo specificato sull'asse x si riferisce al limite inferiore di quel bucket.
Dopo il calo del 75% dal massimo storico di quest'anno, l'11.5% dell'offerta è attualmente detenuta intorno al livello di prezzo di $ 17. L'aumento delle partecipazioni tra $ 17k e $ 24k potrebbe indicare che molta domanda è stata spazzata via. Sotto i 17.6$, tutte le monete che non si sono mosse devono essere definite detentrici a lungo termine, poiché Bitcoin non è sceso al di sotto di questo prezzo dal 2020. Tuttavia, questi investitori possono essere considerati detentori di lungo termine maturi. Le monete sono perse o i proprietari non sono disposti a vendere fino a questo punto.
Il grafico seguente mostra il tipo di coorti che acquistano a questi livelli di prezzo. La versione rettificata per l'entità di Metrica URPD offre l'offerta segmentata da Titolari a lungo termine (blu), Titolari a breve termine (rosso) e saldi di borsa (grigio). Tutta l'offerta è mostrata nella fascia di prezzo in cui la rispettiva entità ha (in media) acquistato le sue monete.
Per quanto riguarda i titolari a breve termine (detentori di BTC per meno di 155 giorni), puoi vedere il trasferimento di proprietà dai titolari a lungo termine a quelli a breve termine intorno ai $ 20, dai venditori di capitolazione dei titolari a lungo termine agli HODLer o agli investitori. Vedono valore in queste fasce di prezzo.
C'è un forte acquisto a livello psicologico da parte di detentori di breve e lungo termine a 20,30 e 40k. C'è un sacco di scorte di supporto a lungo termine attualmente sott'acqua. Sarà interessante osservare se i detentori a breve termine si convertiranno in detentori a lungo termine intorno all'intervallo 40-50k.
Le coorti di gamberetti con meno di 1 Bitcoin hanno accumulato Sats inesorabilmente in tutte le fasce di prezzo. I gamberetti non sembrano essere turbati dall'azione dei prezzi e hanno acquistato una quantità significativa di Bitcoin agli attuali livelli di prezzo più bassi rispetto a fasce di prezzo storiche simili. La barra verticale nera mostra il prezzo di mercato al timestamp di produzione del grafico.
È interessante notare che la maggior parte delle monete di scambio sono state acquistate tra $ 30 e $ 49 con pochissimo sopra, se del caso, sopra $ 40. Questa informazione è fondamentale quando si valuta la liquidità di uno scambio che detiene Bitcoin nel proprio bilancio. All'attuale livello di $ 23,800, gli scambi sono sott'acqua di circa il 65% sulle monete che non hanno venduto.
Ci sono stati meno acquisti da parte degli scambi al di sotto di $ 30k. Tuttavia, sono stati acquistati circa 350 BTC a livello psicologico di $ 20, per un totale di circa $ 7 miliardi al momento della vendita. Gli indirizzi con meno di 10k Bitcoin hanno principalmente difeso il livello.
Il seguente tweet del Prof. Chaine mostra una versione animata del grafico UDRP nel tempo.
On peut aisément voir cette dynamique prendre forme et l'offre changer de propriété dès que le prix a invalidé le niveau des 20k $
Depuis, près de 2,6 milioni di BTC, quindi 13,9% dell'offerta in circolazione ont été échangés tra 17,8k $ et 22,5k $ pic.twitter.com/zIDsJWhCpz
— Prof. Chaîne (@profchaine) Luglio 28, 2022
Fonte: https://cryptoslate.com/how-short-term-bitcoin-holders-invest-differently-to-long-termholders-seconding-to-on-chain-data/