In che modo la causa in scala di grigi SEC influenzerà Bitcoin?

Recentemente, Società in scala di grigi ha intentato una causa contro la SEC poiché quest'ultima ha negato loro di elencare il loro ETF Bitcoin spot. Grayscale è una nota grande compagnia di criptovalute a cui molti investitori guardano. In questo articolo, diamo un'occhiata più da vicino a cos'è la scala di grigi, cosa sono gli ETF spot su Bitcoin e qual è il problema con la SEC.

Che cos'è un hedge fund?

Un hedge fund è un tipo di strumento di investimento che si rivolge a investitori qualificati, investitori istituzionali e individui con un patrimonio netto elevato. Poiché questi fondi si concentrano storicamente sulla copertura del rischio acquistando e vendendo allo stesso tempo allo scoperto attività in una strategia azionaria long-short, per descriverli viene utilizzata la parola "hedge".

Gli hedge fund utilizzano il capitale in pool e una varietà di tecniche di trading per generare rendimenti attivi per i propri clienti. Per aumentare i rendimenti, questi fondi sono piuttosto aggressivi con l'uso di derivati e leva finanziaria. In genere generano entrate prelevando una commissione di gestione e una riduzione dei guadagni. Una commissione del 2% sugli asset in gestione e il 20% degli utili, occasionalmente oltre un limite massimo, costituiscono la struttura tariffaria convenzionale.

Che cos'è la criptovaluta in scala di grigi?

Grayscale Investments è il più grande al mondo hedge fund di valuta digitale. Aiuta gli investitori accreditati a gestire i propri fondi. La custodia dei patrimoni in gestione è gestita tramite i servizi di custodia Coinbase (AUM). La società offre dati sul mercato delle valute digitali, esposizione a investimenti in criptovalute e soluzioni di investimento in criptovalute. Con oltre 700,000 investitori e 24.1 miliardi di dollari di asset, The Grayscale Bitcoin Trust (ticker: GBTC) è il più grande fondo Bitcoin quotato in borsa al mondo. È un fondo di collocamento privato che negozia allo sportello come un'azione.

Il 21 gennaio 2020, Grayscale ha registrato le sue azioni presso la Commissione ed è stata designata come attività di reporting della SEC, rendendo il Trust il primo veicolo di investimento per la valuta digitale a ottenere questa designazione.

Che cos'è l'ETF Spot Bitcoin?

Per capire cosa significa un ETF Spot Bitcoin, dobbiamo prima spiegare cos'è un ETF. Un Exchange Traded Fund (ETF) è un pool di investimenti che funziona come un fondo comune di investimento. Gli ETF seguono spesso un determinato settore, indice, merce o altri asset come le criptovalute. A differenza dei fondi comuni di investimento, tuttavia, possono essere acquistati o venduti in borsa proprio come le azioni convenzionali.

Un ETF spot Bitcoin è un fondo negoziato in borsa che traccia il prezzo del Bitcoin attraverso i mercati spot. Ti starai chiedendo cos'è un "mercato spot". Bene, è come voler comprare una Mercedes e riceverla non appena la paghi. Un “mercato futuro” è come comprare una Tesla: la paghi oggi e la ricevi dopo un paio di mesi?

Perché la scala di grigi ha citato in giudizio la SEC?

Poiché gli investimenti in scala di grigi sono registrati presso la SEC, ha fornito a quest'ultima l'autorizzazione per poter quotare i loro ETF Bitcoin spot sui mercati pubblici. Tuttavia, la SEC ha respinto la proposta. Hanno affermato che Grayscale non ha fornito "prove solide" per prevenire frodi e manipolazioni al momento del lancio del loro prodotto.

Essere una società quotata che fa capo alla SEC è un'attività molto ordinata, poiché la società dovrebbe segnalare ogni minimo dettaglio quando si tratta della propria attività commerciale. Poiché la società era fiduciosa di aver svolto la due diligence, il CEO di Grayscale Michael Sonnenshein ha annunciato che intende intentare una causa contro la SEC per questo rifiuto.