Gli investitori crescono preoccupati per il Bitcoin Trust di Grayscale

Investitori in scala di grigi Bitcoin La fiducia teme che il prodotto chiuso dell'azienda danneggi i clienti come lo sconto tra GBTC e la rete il valore patrimoniale (NAV) delle partecipazioni in Bitcoin di Grayscale aumenta a circa il 46%.

Gli investitori hanno esortato il gestore patrimoniale digitale a offrire commissioni amministrative inferiori e consentire ai clienti di riscattare azioni GBTC.

La scala di grigi affronta le lamentele dell'hedge fund

La società di investimento Fir Tree Capital Management e il gestore di fondi di investimento crittografici 3iQ si sono uniti al crescente coro di investitori che affermano che Grayscale deve muoversi rapidamente per aiutare a ripristinare la fiducia degli investitori nelle criptovalute. Fir Tree ha criticato un'apparente decisione volontaria del gestore patrimoniale di rendere chiuso il suo fondo, limitando le capacità dei clienti di realizzare profitti attraverso i rimborsi.

Attualmente, solo Grayscale può rimuovere o creare azioni GBTC tramite rimborsi periodici e collocamenti privati. Le azioni di GBTC sono diminuite del 75% dall'inizio del 2022.

Fir Tree ha anche chiesto alla Delaware Chancery Court di indagare sulla presunta cattiva gestione dei fondi dei clienti da parte di Grayscale. 

Fondato nel 2013, il Bitcoin Trust di Grayscale ha un patrimonio gestito di 10.8 milioni di dollari. L'investimento nel fondo è cresciuto da $ 100 milioni a $ 1 miliardo tra settembre 2016 e ottobre 2017, cavalcando il mercato rialzista del 2017 che ha visto Bitcoin raggiungere un picco di circa $ 19,400 a fine dicembre 2017. 

L'hedge fund rifiuta l'argomentazione dell'ETF

Secondo Abete, Grayscale deve affrontare ostacoli legali minimi per modificare lo stato del suo fondo per ripristinare lo squilibrio tra domanda e offerta. Il ripristino di questo squilibrio ridurrebbe l'attuale sconto tra GBTC e il valore patrimoniale Bitcoin sottostante di Grayscale. Inoltre, Fir Tree ha suggerito che la riluttanza di Grayscale fosse motivata da una potenziale perdita di profitto se agli investitori fosse stato consentito di riscattare azioni GBTC. Grayscale addebita una commissione amministrativa del 2% per l'amministrazione della sua fiducia.

Grayscale ha anche affermato che l'unico modo legale per introdurre i riscatti sarebbe quello di convertire GBTC in un fondo negoziato in borsa (ETF). Un ETF traccerebbe direttamente il prezzo del Bitcoin e ridurrebbe lo sconto consentendo la discrezione degli investitori nel riscattare le azioni. Grayscale è stato bloccato in una battaglia legale con la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti dopo che l'agenzia ha respinto la sua domanda iniziale per la conversione. 

All'inizio di questo mese, il CEO Michael Sonnenshein disse che l'azienda potrebbe emettere un'offerta pubblica di acquisto per il 20% delle azioni GBTC in circolazione per aiutare a restituire il capitale agli investitori. La società di gestione patrimoniale ha successivamente respinto l'idea di un "programma di riscatto in corso" dopo la denuncia di Fir Tree. 

Litecoin Il direttore della Fondazione Alan Austin ha affermato che un'offerta del 20% non era sufficiente per aiutare la maggior parte degli investitori. Invece, ha detto, Grayscale dovrebbe fare un'offerta pubblica più ampia se la domanda ETF non è stata approvata entro una data specifica.

Altri hanno commentato che Grayscale dovrebbe considerare di ridurre la sua quota amministrativa annuale.

La potenziale insolvenza di Genesis pesa sugli investitori

Preoccupazioni aggravanti per gli investitori, la consociata di Grayscale, Genesis Trading, di recente in pausa prelievi dei clienti e origini di prestiti dal suo braccio di prestito di criptovalute Genesis Global Capital. Queste sospensioni sono arrivate quando la società ha subito effetti di contagio dal crollo di FTX. Sia Genesis che Grayscale rientrano nell'ambito del Digital Currency Group (DCG).

Mentre Genesis ha negato richieste di insolvenza, l'evangelista di Bitcoin David Bailey ha suggerito che il CEO di DCG Barry Silbert potrebbe aumentare le commissioni di Grayscale come garanzia per il salvataggio di Genesis. Un simile accordo ridurrebbe le possibilità di una conversione dell'ETF GBTC.

Grayscale deve ancora rispondere ai suggerimenti di 3iQ per consentire ai clienti di riscattare GBTC per bitcoin fisico. All'inizio di questo mese, il fondo di investimento suggerimenti che Grayscale emetta un'offerta pubblica di acquisto per convertire le azioni GBTC in un veicolo che consenta i riscatti al NAV di Bitcoin.

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