È una crisi dell'offerta di Bitcoin sulle carte?

Negli ultimi mesi, i detentori a lungo termine hanno accumulato BTC a un ritmo record. Cosa c'è di più, il più grande deflusso di Bitcoin dagli scambi nella storia è in corso dal crollo dell'FTX nel novembre 2022. Presto potrebbe esserci una grave crisi dell'offerta di Bitcoin sugli scambi.

Se ciò accade, potrebbe essere il catalizzatore di un'impennata dei prezzi di BTC. Pertanto, l'aumento del 40% di gennaio del prezzo della più grande criptovaluta potrebbe solo segnalare l'inizio di un nuovo mercato rialzista. Se i detentori a lungo termine mantengono i propri asset, una crisi dell'offerta di Bitcoin è solo una questione di tempo.

Nell'analisi di oggi, BeInCrypto esamina diversi indicatori on-chain che illustrano le attuali dinamiche del mercato BTC. L'accumulazione in corso, i più grandi deflussi di BTC dagli scambi, i livelli record di vecchia offerta detenuta da detentori a lungo termine e l'accumulazione storica nel 2019 sono solo alcuni dei fattori che indicano un'imminente crisi dell'offerta di Bitcoin.

Detentori a lungo termine a Historic Peak

I detentori a lungo termine di Bitcoin (LTH) sono definiti come indirizzi che detengono BTC per più di 155 giorni o circa 6 mesi. I detentori a breve termine (STH), invece, conservano le loro monete per meno di 155 giorni e le scambiano più frequentemente.

Un altro modo per distinguere tra LTH e STH è la differenza percentuale tra la fornitura di BTC giovani e vecchi. Oggi, il grafico blu mostra quasi il 78% di detentori a lungo termine, mentre il grafico rosso mostra il 22% di detentori a breve termine.

È chiaro che STH è ai minimi storici, mentre LTH è ai massimi storici. Nei cicli precedenti, tale situazione era correlata a un minimo del prezzo del Bitcoin e segnalava l'inizio di un nuovo mercato rialzista a lungo termine.

Inoltre, la differenza percentuale tra offerta di anziani e giovani è attualmente la più alta della storia (ATH). Quando nei cicli precedenti ci sono stati aumenti drammatici nel vecchio grafico dell'offerta. Questo ha segnato l'inizio di un mercato rialzista (cerchi verdi).

In altre parole, il 78% dell'offerta di Bitcoin è nelle mani di investitori che non sono interessati alle scommesse di mercato a breve termine. Sono disposti a detenere le loro monete a lungo termine. La vendita in questa coorte dominante si vede solo durante forti aumenti del prezzo di BTC.

Solo il 22% dell'offerta di Bitcoin viene scambiato a breve termine. Inoltre, all'aumentare del prezzo di BTC, aumenta anche la percentuale di offerta giovane, che di solito viene identificata con investitori al dettaglio che acquistano solo durante un chiaro trend rialzista.

La crisi dell'offerta di Bitcoin sugli scambi sta arrivando

Se la tendenza sui grafici STH e LTH continua, potrebbe innescare una crisi dell'offerta di Bitcoin e una mancanza di disponibilità sugli scambi. Inoltre, il grafico del saldo BTC sugli exchange mostra che c'è stato un costante deflusso di Bitcoin da marzo 2020. Inoltre, soprattutto nel periodo ottobre-dicembre 2022, c'è stato un drastico calo dei BTC detenuti sugli exchange (area verde).

Quest'ultimo periodo ha visto anche il più grande di sempre deflusso di BTC dagli exchange. Questo è un chiaro segnale di accumulo aggressivo da parte di balene e LTH. Che ha approfittato delle vendite di panico da parte di rivenditori e STH e del FUD del mercato.

Bitcoin è sempre più scarso e l'accumulazione continua

Un'altra prospettiva che illustra il dominio degli investitori a lungo termine e segnala una potenziale crisi dell'offerta di Bitcoin è rappresentata dal grafico dell'offerta attiva. Cattura l'offerta che è stata attiva l'ultima volta più di un anno fa (blu) e meno di un anno fa (arancione).

La disparità tra i due gruppi si sta allargando e ora ha raggiunto un nuovo massimo storico. Nonostante il forte aumento del prezzo di BTC nelle prime settimane del 2023, non c'è ancora alcuna pressione di vendita da parte dell'offerta che non è attiva da un anno o più.

Infine, anche il grafico dell'accumulo di Bitcoin si sta avvicinando al suo ATH 2015. È interessante notare che vediamo un aumento a lungo termine dell'accumulo di BTC. Che risale alla fine del mercato ribassista 2018-2019 (area verde).

Da allora, gli investitori sono stati accumulando costantemente BTC. Solo nel 2021, durante il precedente mercato rialzista, questo grafico è rimasto piatto (area arancione). Nonostante l'impennata di BTC nel 2023, l'accumulo di Bitcoin sta solo accelerando. Questa tendenza significa che una crisi dell'offerta di Bitcoin rimane solo una questione di tempo.

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