Il leggendario investitore di valore Bill Miller afferma di acquistare Bitcoin e altri 8 affari in azioni

Il leggendario investitore Bill Miller vede nuove opportunità nel mercato azionario in mezzo al brutale selloff di quest'anno, esortando gli investitori a trarre vantaggio dalle azioni che vengono scambiate a prezzi scontati pur rimanendo rialzista su BitcoinBTC
, definendo le criptovalute "incomprese".

Intervenuto giovedì al Forbes/SHOOK Top Advisor Summit all'hotel Encore At Wynn di Las Vegas, l'ex Legg MasonLM
presidente e chief investment officer ha parlato delle sue scommesse distintive su Bitcoin e AmazonAMZN
, identificando anche diverse società che secondo lui trarranno vantaggio da un eventuale rimbalzo del mercato.

Mentre era al colosso degli investimenti di Baltimora, Miller ha guadagnato importanza superando l'S&P 500 ogni anno dal 1991 al 2005. Alla fine è uscito da solo, servendo come presidente e chief investment officer di Miller Value Partners, che aveva $ 1.9 miliardi di asset in gestione presso la fine di agosto 2022. A gennaio, Miller ha annunciato che si sarebbe ritirato alla fine dell'anno, delineando i piani di successione per i suoi due fondi principali, trasferendo la gestione a suo figlio, Bill Miller IV, e al protetto di lunga data, Samantha McLemore.

Parlando con l'amministratore delegato di Morgan Stanley Private Wealth Management Marvin McIntyre al Forbes/SHOOK Top Advisor Summit, il 72enne Miller ha riflettuto sul mercato azionario, sulle criptovalute e sulla Federal Reserve.

"Le azioni che hanno funzionato nell'ultimo mercato rialzista negli ultimi dieci anni o giù di lì fino allo scorso novembre sono ora schiacciate", ha descritto, aggiungendo, "i tassi in aumento hanno causato una compressione della crescita". Il suo consiglio agli investitori? Acquista azioni di società che fanno trading a prezzi scontati e convenienti.

Miller ha notoriamente acquistato Amazon, la sua azione preferita, all'IPO della società nel 1997. Crede da molto tempo nel fiorente business dell'e-commerce dell'azienda e ha costantemente aumentato le sue partecipazioni negli ultimi due decenni.

Il famoso investitore value rimane imperterrito dal recente selloff delle azioni per questo motivo: "Se il tuo orizzonte temporale è più lungo di un anno, dovresti fare molto bene sul mercato", ha detto Miller, sottolineando che i prezzi ora sono "scesi in modo significativo. "

In termini di selezione dei titoli, identifica le società che hanno forti tendenze del flusso di cassa libero ma negoziano a valori azionari scontati. Questi includono alcuni dei peggiori risultati di quest'anno: Norvegese Partecipazioni delle compagnie di crocieraNCLH
(-41% quest'anno), servizio di ride sharing UberUBER
(-43%) e piattaforma e-commerce di moda di lusso FarfetchFTCH
(in calo del 76%).

Anche a Miller piace Delta Air Lines, sottolineando che la compagnia si è distinta tra le compagnie aeree perché non ha diluito le azioni con nuove azioni durante la pandemia, il che ha ripagato con il miglioramento delle tendenze del flusso di cassa libero, ha affermato. Una delle sue scelte più nascoste è Cancella sicuro, una società tecnologica redditizia con un'attività in abbonamento specializzata nella verifica dei documenti negli aeroporti statunitensi. Miller ha previsto che la capitalizzazione di mercato potrebbe aumentare da oltre $ 3 miliardi a $ 30 miliardi in dieci anni man mano che la società firmerà più grandi accordi con i principali stadi.

Altre scelte degne di nota dal famoso investitore includevano Capitale del Silvergate, una banca regolamentata dalla Fed con uno scambio di criptovalute, e Chesapeake EnergyCHK
, sulla base del punto di vista di Miller secondo cui le azioni delle compagnie petrolifere sono ancora "prezzate male" e stanno attraversando un lungo "periodo di ripristino".

Ha anche rimproverato la Federal Reserve per "aver parlato di un gioco difficile [sull'inflazione] ma essere psicologicamente dietro la curva". La banca centrale "reagisce troppo ai dati [economici]" piuttosto che concentrarsi maggiormente su indicatori in tempo reale o previsionali, ha affermato Miller, aggiungendo che questi segnali "suggeriscono che potrebbero andare troppo oltre" con l'aumento dei tassi di interesse.

Uno dei primi sostenitori e acquirenti di Bitcoin, Miller ha anche ribadito la sua visione rialzista sulla criptovaluta, definendola "incompresa". Sebbene i prezzi possano essere volatili, Bitcoin può fornire agli investitori "una polizza assicurativa contro il disastro finanziario", ha affermato. Se la Federal Reserve inasprisse troppo la politica monetaria, i prezzi dei bitcoin probabilmente andranno meglio della maggior parte del mercato, ha previsto Miller. Inoltre, poiché "non è collegato al resto del sistema finanziario", ha "ripercussioni limitate" durante i periodi tumultuosi del mercato.

Sebbene molti investitori possano preoccuparsi dell'attuale incertezza dei mercati, Miller ha citato rispettivamente i consigli di Warren Buffett, John Templeton e Leo Tolstoy come guida. “Sii avido quando gli altri hanno paura”; “Il momento del massimo pessimismo è il momento migliore per comprare”; "I due guerrieri più potenti sono la pazienza e il tempo."