Le vendite sul mercato potrebbero allentarsi, ma i trader sono in disparte fino a quando BTC non confermerà $ 20 come supporto

La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è caduta da un precipizio tra il 10 e il 13 giugno, quando è scesa sotto i 1 trilione di dollari per la prima volta da gennaio 2021. Bitcoin (BTC) è sceso del 28% in una settimana ed Ether (ETH) ha dovuto affrontare un'agonizzante correzione del 34.5%.

Attualmente, la capitalizzazione totale delle criptovalute è di $ 890 milioni, una performance negativa del 24.5% dal 10 giugno. Ciò solleva sicuramente la questione di come i due principali asset crittografici siano riusciti a sottoperformare le monete rimanenti. La risposta sta nei 154 miliardi di dollari di stablecoin che distorcono la più ampia performance del mercato.

Anche se il grafico mostra un supporto a livello di 878 miliardi di dollari, ci vorrà del tempo prima che i trader prendano atto di tutti gli eventi recenti che hanno avuto un impatto sul mercato. Ad esempio, la Federal Reserve statunitense aumento dei tassi di interesse di 75 punti base il 15 giugno, il più grande aumento degli ultimi 28 anni. La banca centrale ha anche avviato un taglio del bilancio a giugno, con l'obiettivo di ridurre le sue posizioni di $ 8.9 trilioni, tra cui titoli garantiti da ipoteca (MBS).

Secondo quanto riferito, la società di venture capital Three Arrows Capital (3AC) non è riuscita a soddisfare le richieste di margine dai suoi prestatori, aumentando in alto principali bandiere rosse di insolvenza in tutto il settore. La forte esposizione dell'azienda al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e allo Staked ETH (stETH) di Lido è stata in parte responsabile degli eventi di liquidazione di massa. Un problema simile ha costretto una società di prestito e staking di criptovalute Celsius per fermare i prelievi degli utenti a giugno 13.

Lo spirito degli investitori è effettivamente spezzato

Il sentimento ribassista si è chiaramente riflesso nei mercati delle criptovalute come il Indice di paura e avidità, un indicatore del sentiment basato sui dati, ha raggiunto 7/100 il 16 giugno. La lettura è stata la più bassa da agosto 2019 ed è stata vista l'ultima volta al di fuori della zona di "paura estrema" il 7 maggio.

Di seguito sono riportati i vincitori e i perdenti dal 10 giugno. Curiosamente, Ether è stata l'unica criptovaluta nella top-10 a figurare nell'elenco, il che è insolito durante forti correzioni.

WAVES ha perso un altro 37% dopo che la più grande applicazione di finanza decentralizzata (DeFi) del progetto Vires Finance implementato un limite di prelievo giornaliero di $ 1,000 stablecoin.

Ether è sceso del 34.5% come gli sviluppatori hanno posticipato il passaggio a un meccanismo di consenso proof-of-stake per altri due mesi. La "difficoltà bomba" cesserà essenzialmente l'elaborazione mineraria, aprendo la strada alla fusione.

grandine (AAVE) è sceso del 33.7% dopo che MakerDAO ha votato per tagliare la capacità della piattaforma di prestito Aave di generare Dai (DAI) per il suo pool di prestiti senza garanzie. La decisione guidata dalla comunità mira a mitigare l'esposizione del protocollo a un potenziale impatto dal collaterale Ether (stETH) in staking.

I trader asiatici sono volati verso le stablecoin

Il cavo OKX (USDT) premium è un buon indicatore della domanda di trader di criptovalute al dettaglio con sede in Cina. Misura la differenza tra le negoziazioni peer-to-peer (P2P) con sede in Cina e il dollaro degli Stati Uniti.

L'eccessiva domanda di acquisto tende a far pressione sull'indicatore al di sopra del valore equo al 100% e, durante i mercati ribassisti, l'offerta di mercato di Tether viene sommersa e provoca uno sconto del 4% o superiore.

Contrariamente alle aspettative, Tether ha negoziato con un premio nei mercati peer-to-peer asiatici dal 12 giugno. Nonostante il massiccio sell-off dei prezzi delle criptovalute, gli investitori hanno cercato protezione nelle stablecoin invece di uscire dalla valuta fiat. Questo movimento è durato fino al 17 giugno, poiché l'USDT ha abbinato il suo prezzo al tasso di cambio ufficiale della valuta estera.

Si dovrebbero analizzare le metriche dei derivati ​​crittografici per escludere le esternalità specifiche del mercato delle stablecoin. Ad esempio, i contratti perpetui hanno una tariffa incorporata che di solito viene addebitata ogni otto ore. Le borse utilizzano questa commissione per evitare squilibri del rischio di cambio.

Un tasso di finanziamento positivo indica che i long (acquirenti) richiedono una maggiore leva finanziaria. Tuttavia, la situazione opposta si verifica quando gli short (venditori) richiedono una leva aggiuntiva, facendo sì che il tasso di finanziamento diventi negativo.

Tali contratti derivati ​​mostrano una domanda più significativa di posizioni corte (ribassiste) con leva su tutta la linea. Sebbene i numeri di Bitcoin ed Ether fossero insignificanti, il token TRX e Polkadot (DOT) situazione solleva preoccupazioni.

Il tasso settimanale negativo dello 0.90% di Pokadot è pari al 3.7% al mese, il che significa che coloro che scommettono sulla diminuzione del prezzo sono disposti a pagare una commissione ragionevole per mantenere le proprie posizioni di leva. Questo è solitamente interpretato come un segno di fiducia da parte degli orsi; quindi, leggermente preoccupante.

Il mercato è sceso del 70% e non c'è ancora richiesta da parte dei contratti a leva

La grande domanda è quanto sia retrospettiva la paura e la mancanza di appetito degli investitori per gli acquirenti che utilizzano la leva nonostante la correzione del 70% dal picco di novembre 2021. È incoraggiante sapere che i trader asiatici hanno spostato le loro posizioni su Tether invece di uscire da tutti i mercati per depositi fiat.

Probabilmente non ci sarà un chiaro segno di una formazione di fondo, ma i rialzisti di Bitcoin devono mantenere la posizione a $ 20,000 per evitare di rompere un modello di 13 anni di non scendere mai al di sotto del precedente massimo storico del ciclo di quattro anni.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.