MicroStrategy continua a effettuare importanti acquisti di Bitcoin

Con un fondo di guerra di 190,000 Bitcoin, MicroStrategy vanta un profitto non realizzato di quasi 4 miliardi di dollari, ma il CEO Michael Saylor afferma che la società non ha intenzione di vendere i suoi Bitcoin. “Comprerò il top per sempre. Bitcoin è la strategia di uscita”, ha recentemente dichiarato Saylor a Bloomberg. Il toro Bitcoin ha affermato apertamente che Bitcoin è "tecnicamente superiore" all'oro, all'S&P 500 e al settore immobiliare.

“Bitcoin è appena emerso come una classe di asset da trilioni di dollari, ed è accanto a nomi come Apple, Google e Microsoft. Ma la differenza tra Bitcoin e i magnifici sette è che Bitcoin è una classe di asset. Non è un'azienda. Non c’è abbastanza spazio nella struttura del capitale di quelle società per detenere 10mila o centomila miliardi di dollari di capitale. Quindi Bitcoin è in competizione con l'oro, che è 10 volte quello che è adesso, è in competizione con gli indici S e P. Sta competendo con il settore immobiliare, un asset class da centomila miliardi di dollari come riserva di valore. Quindi crediamo che il capitale continuerà a fluire da quelle classi di asset a Bitcoin perché Bitcoin è tecnicamente superiore a quelle classi di asset e, stando così le cose, non c'è motivo di vendere il vincitore per comprare quelli perdenti."

In effetti, secondo una ricerca di Buy Bitcoin Worldwide Saylor continua a essere un acquirente, piuttosto che un venditore, effettuando i seguenti grandi acquisti di Bitcoin dall'inizio di novembre dello scorso anno. 

• 11/01/2023 – 155 Bitcoin per 5.3 milioni di dollari
• 11/30/2023 – 16,130 Bitcoin per 593.3 milioni di dollari
• 12/27/2023 – 14,620 Bitcoin per 615.7 milioni di dollari
• 02/06/2024 – 850 Bitcoin per 37.2 milioni di dollari

Tesoreria Bitcoin di MicroStrategy

MicroStrategy non ha acquistato alcun Bitcoin lo scorso ottobre. In precedenza la società aveva reso noto l’acquisizione di circa 5,445 bitcoin tra il 1 agosto 2023 e il 24 settembre 2023. L’acquisizione, che ha coinvolto MicroStrategy e le sue controllate, è ammontata a circa 147.3 milioni di dollari in contanti, con un prezzo medio di circa 27,053 dollari per bitcoin. , comprensivo di commissioni e spese.

Al 24 settembre 2023, MicroStrategy e le sue controllate detenevano un totale di circa 158,245 bitcoin. Questi sono stati acquisiti a un prezzo di acquisto complessivo di circa 4.68 miliardi di dollari, con un prezzo di acquisto medio di circa 29,582 dollari per bitcoin, comprensivo di commissioni e spese.

Inoltre, MicroStrategy ha stipulato un accordo di vendita con Cowen and Company, LLC, Canaccord Genuity LLC e Berenberg Capital Markets LLC. In base a questo accordo, MicroStrategy può emettere e vendere azioni ordinarie di classe A, con un prezzo di offerta complessivo fino a 750.0 milioni di dollari. Al 24 settembre 2023, MicroStrategy ha emesso e venduto un totale di 403,362 azioni ai sensi dell'accordo di vendita, ottenendo un ricavo netto di circa 147.3 milioni di dollari, meno le commissioni di vendita.

In passato, l’annuncio di MicroStrategy che avrebbe investito in Bitcoin era un segnale di condizioni macroeconomiche favorevoli e avrebbe provocato un’ondata di pressione d’acquisto.

Nella parte di domande e risposte di una chiamata del quarto trimestre del 4, quando è stato chiesto se MicroStrategy avesse pianificato di diversificare da Bitcoin, Saylor ha dichiarato: "La nostra opinione è che Bitcoin sia un asset di riserva di tesoreria di livello istituzionale. È dominante al 2020% come prova del funzionamento della rete di criptovalute. Ciò lo rende il criptoasset vincente se il caso d’uso è il denaro o una riserva di valore a lungo termine, ad esempio l’oro digitale. Quindi quello che volevamo con la nostra tesoreria era, in sostanza, l’oro digitale proveniente dalla rete monetaria dominante nel mondo”.

Saylor ha affermato che le altre criptovalute non si allineano completamente con questa strategia, descrivendole invece come “tesi di investimento”. “Sono più simili a investimenti in capitale di rischio”, ha affermato, “e hanno un diverso profilo di rischio-rendimento. Non abbiamo una parte delle nostre risorse destinate al capitale di rischio, quindi non sarebbe appropriato per noi”.

Parlando con Andrew Henderson di Nomad Capitalist il 28 gennaio, Saylor ha addirittura profetizzato che Bitcoin alla fine prenderà il posto dell'oro come principale risorsa di riserva mondiale. “L’oro è denaro morto”, ha detto. “Vendi il tuo oro, compra Bitcoin perché altre persone venderanno il loro oro e se aspetti di essere in prima linea da tutti gli hedge fund quando scaricheranno il loro oro, sarai l'ultima persona a uscire. In questo momento ci sono 10 trilioni di dollari di energia monetaria nell’oro. Alla fine, saranno solo le banche centrali a volerlo mantenere. Ogni attore razionale privato ne uscirà e si sposterà verso Bitcoin."

Chi è Michael Saylor?

Allora chi è il presidente esecutivo di MicroStrategy ed evangelista di Bitcoin Michael Saylor? Saylor ha frequentato il Massachusetts Institute of Technology e si è laureato nel 1987 con una doppia specializzazione in scienza, tecnologia e società, aeronautica e astronautica. È stato al MIT che Saylor ha incontrato il suo co-fondatore di MicroStrategy Sanju Bansal. Dopo la laurea, Saylor ha trascorso due anni come consulente di simulazione computerizzata per The Federal Group e Dupont prima che lui e Bansal lanciassero MicroStrategy nel 1989. L'attività principale dell'azienda come fornitore di software sono le applicazioni di business intelligence (BI) aziendali. La piattaforma MicroStrategy supporta dashboard interattive, report formattati, scorecard e query ad hoc, tutti progettati per aiutare le aziende a prendere decisioni più informate utilizzando i propri dati.Michael Saylor ha acquistato l'URL Hope.com, che ora reindirizza a una pagina MicroStrategy che esalta Bitcoin

Nel 1992 la società firmò un accordo da 10 milioni di dollari con McDonald's come suo primo grande cliente e da lì non si è mai guardata indietro. Oggi MicroStrategy ha oltre 4000 clienti sia nel settore pubblico che in quello privato, tra cui Coca-Cola, Johnson & Johnson e Starbucks. È quotato al NASDAQ (MSTR) e viene scambiato al livello Global Select Market (Nasdaq-GS). La capitalizzazione di mercato di MSTR è di 9.16 miliardi di dollari e la società segnala tassi di rinnovo elevati da parte dei clienti SAAS blue-chip e ricavi ricorrenti elevati e costanti derivanti da servizi di licenza e supporto.

Saylor ha guidato l'azienda attraverso accuse di frode contabile, una recente serie di dimissioni di dirigenti e numerose tendenze volatili nel settore del software – ma sotto ogni aspetto, MicroStrategy oggi è una vera storia di successo e la più grande società indipendente di business intelligence quotata in borsa. .

Saylor si è ritirato dalla sua posizione di CEO l'8 agosto 2022, cosa che molti attribuiscono alle preoccupazioni degli azionisti riguardo alla sua concentrazione risoluta su Bitcoin. All'epoca Phong Le, presidente dell'azienda, divenne amministratore delegato e membro del consiglio di amministrazione. Ciononostante Saylor è rimasto presidente del consiglio di amministrazione e amministratore delegato della società.

MicroStrategy acquista Bitcoin

Saylor detiene circa il 24% delle azioni di MicroStrategy ma controlla il 72% del potere di voto della società attraverso una classe di azioni che gli conferisce voti aggiuntivi. A partire dall'estate del 2020, la sua ossessione personale per Bitcoin è entrata nella sua vita aziendale e Saylor ha portato MicroStrategy a diventare la società pubblica più "pro-Bitcoin" di sempre.

L'11 agosto la società ha completato l'acquisto iniziale di 21,454 BTC per un prezzo di acquisto aggregato totale di 250 milioni di dollari (media per Bitcoin= ~ 11653 dollari). Questo acquisto è stato seguito da a acquisto di 16,796 BTC per $ 175 milioni (prezzo medio per Bitcoin = ~ $ 10419) nel settembre 2020. Successivamente, il 5 dicembre, Saylor tweeted che la società aveva appena effettuato il suo terzo acquisto di Bitcoin, confermando un acquisto di 2,574 BTC per 50 milioni di dollari in contanti (prezzo medio per Bitcoin= ~ 19427 dollari).

Quindi, Saylor ha annunciato da Tweet il 21 dicembre, MicroStrategy aveva appena effettuato un enorme acquisto di 29,646 Bitcoin, portando le partecipazioni totali della società a 70,470 Bitcoin. Questo acquisto è stato finanziato dalla vendita di titoli convertibili a investitori accreditati che hanno raccolto 650 milioni di dollari all'inizio di dicembre. Il 24 febbraio la società ha annunciato di aver acquistato altri 19,452 Bitcoin, per un valore di circa 1.03 miliardi di dollari. A seguito di questo importante acquisto, la società ha speso altri 80 milioni di dollari in Bitcoin in una serie di piccoli acquisti di BTC.

Perché Michael Saylor è così ottimista su Bitcoin?

Allora perché Saylor è un tale toro Bitcoin? "Questo investimento riflette la nostra convinzione che Bitcoin, in quanto criptovaluta più adottata al mondo, sia una riserva di valore affidabile e un asset di investimento attraente con un potenziale di apprezzamento a lungo termine maggiore rispetto al denaro contante", ha affermato Saylor dopo che Bitcoin è diventato il principale asset di riserva di MicroStrategy.

Bitcoin fa chiaramente appello anche all'identità di Saylor come evangelista della tecnologia. Nel settembre 2020 ha twittato profeticamente, "Bitcoin è uno sciame di calabroni informatici al servizio della dea della saggezza, che si nutre del fuoco della verità, diventando esponenzialmente sempre più intelligente, più veloce e più forte dietro un muro di energia crittografata." Questo è ancora il tweet appuntato sul suo account Twitter. Altre riflessioni oracolari che ha fatto su Bitcoin lo sostengono come;

• Un mercato di trasferimento finanziario decentralizzato 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX – “Durante il fine settimana festivo del Ringraziamento, #Bitcoin ha operato ininterrottamente per 113.5 ore contro le 3.5 ore dei mercati dei capitali statunitensi. Anche le reti di Google, Apple, Facebook e Amazon hanno funzionato ininterrottamente. Nessuno si accontenterà di una disponibilità del 3.1% dalla propria rete monetaria”.
• Una merce che diventerà fondamentale per un settore – “La stessa logica che spinge gli ingegneri a preferire l’acciaio, l’alluminio e l’ossigeno per costruire, volare e respirare mi porta a preferire #Bitcoin per il risparmio.”
• Una versione potenziata dell’oro che offre rapidamente libertà finanziaria agli investitori – “#Gold offre libertà finanziaria tramite cavallo, calesse e diligenza. #Bitcoin è un motore a curvatura alimentato dalla crittografia. Quando il sistema monetario di trasporto di massa dello stato moderno crollerà, potremmo tornare a un’economia alimentata da cavalli, asini e muli, ma ne dubito”.

La finanza tradizionale reagisce agli investimenti in Bitcoin di MicroStrategy

Dopo l'acquisto iniziale di Bitcoin nell'agosto 2020, il prezzo delle azioni MicroStrategy è salito alle stelle. Il 16 febbraio 2021, ad esempio, il prezzo di MSTR superava i 950 dollari, un massimo mai visto dal 1998. Oggi il prezzo è sceso significativamente a 672 dollari, ma rimane in rialzo del 360% da quando MicroStrategy ha effettuato il suo primo acquisto di Bitcoin.

Gli analisti hanno complimentato l'opportunità di azioni MSTR come un'azienda di software e analisi di successo che viene fornita con una strategia di tesoreria che potrebbe essere attraente per i curiosi di Bitcoin. Citron Research ha detto delle azioni MicroStrategy, "Gli investitori stanno ottenendo un business di software di prim'ordine con uno sconto e un'opzione di chiamata gratuita per possedere un crescente scrigno di Bitcoin." Il gruppo di ricerca ha inoltre suggerito che l’unico “modo sicuro ed economico” per ottenere esposizione a Bitcoin fosse attraverso MicroStrategy.

Russell Investments, società di soluzioni di investimento e costruttore di indici di mercato con sede a Seattle, ha acquistato 60,546 azioni MSTR il 30 settembre 2020. Ciò ha aumentato la sua posizione in MicroStrategy del 72% circa. La società aveva già sostenuto Bitcoin in un blog del 2018 che iniziava con "Mentre molti mettono in dubbio le fondamenta di Bitcoin, forse ancora più importante, Bitcoin sta mettendo in discussione le fondamenta delle banche centrali." E continua dicendo: "Bitcoin è tecnologicamente entusiasmante, può sostenere un'interpretazione di 'nuova era', 'valuta del futuro', e ha il vantaggio di essere sia denigrato che sottovalutato da un'establishment scettico."

Anche l'hedge fund focalizzato sui quantitativi Renaissance Technologies è stato uno dei principali acquirenti di MSTR negli ultimi sei mesi. L'azienda ha aumentato di 4 volte la sua posizione MSTR da giugno e l'analista Ryan Todd ha suggerito che la corsa agli acquisti potrebbe essere iniziata in risposta al CFO di MicroStrategy che, in una conferenza sugli utili del 28 giugno, ha osservato che l'azienda potrebbe allocare parte del suo tesoro in Bitcoin.

Il maggiore detentore di azioni di MicroStrategy è BlackRock Fund Advisors, che è anche il più grande gestore patrimoniale del mondo. Quest’anno l’azienda ha ridotto il numero delle sue azioni in MicroStrategy del 5% circa, ma mantiene comunque una partecipazione del 14.79% nella società. Il CEO di Blackrock, Larry Fink, ha dichiarato il 1° dicembre che Bitcoin ha "catturato l'attenzione" di molti e che la nascente classe di asset criptovaluta potrebbe eventualmente "evolversi" in un asset del mercato globale in futuro.

Il primo importante acquisto di Bitcoin da parte di MicroStrategy nel 2020 ha fatto uscire l'azienda da tre anni di movimenti laterali e al ribasso dei prezzi. Come Ryan Watkins, ricercatore presso la società di dati Crypto Messari, opportunamente riassunto su Twitter "MicroStrategy negli ultimi quattro mesi: una noiosa società di software aziendale -> Una noiosa società di software aziendale con una gestione della tesoreria innovativa -> Un fondo Bitcoin lungo con leva finanziaria."
Nel 2020 e nel 2021, il prezzo delle azioni MicroStrategy ha reagito positivamente agli acquisti di Bitcoin da parte della società, superando di gran lunga i modesti guadagni dell'S&P nello stesso periodo.