Anno nuovo, stessa "paura estrema": 5 cose da guardare in Bitcoin questa settimana

Bitcoin (BTC) inizia la sua prima settimana completa del 2022 in un territorio familiare al di sotto di $ 50,000.

Dopo aver chiuso dicembre a 47,200 dollari, molto al di sotto della maggior parte delle aspettative rialziste, la più grande criptovaluta ha molto da soddisfare poiché i segni di un picco del ciclo dimezzato non si trovano da nessuna parte.

Con il ritorno di Wall Street dopo che le azioni hanno chiuso l'anno in positivo, l'inflazione dilagante e gli aumenti dei tassi di interesse incombenti, il 2022 potrebbe presto rivelarsi un contesto di mercato interessante, affermano gli analisti.

Finora, tuttavia, tutto è calmo: BTC/USD non ha prodotto grandi sorprese per settimane intere.

Cointelegraph dà un'occhiata a cosa potrebbe cambiare, o continuare, lo status quo nei prossimi giorni.

Le azioni potrebbero vedere 6 mesi di "solo rialzo"

Non guardare oltre l'S&P 500 per un esempio della situazione quando si tratta di azioni statunitensi.

L'indice ha raggiunto non meno di 70 massimi storici nel 2021, chiudendo l'anno in bellezza, anche se gli asset rischiosi sembravano molto meno appetibili.

Bitcoin era tra questi, trascinandosi al di sotto della soglia dei $ 50,000 con gli unici eventi evidenti che si sono verificati sotto forma di picchi e depressioni intorno alla scarsa liquidità delle vacanze.

Detto questo, la politica della banca centrale è ampiamente orientata a fornire un potenziale gatto tra i piccioni nei prossimi mesi. La Federal Reserve ha segnalato due aumenti dei tassi di interesse quest'anno e la capacità del mercato di assorbirli è vista come un test chiave per la performance degli asset.

Per la prima parte dell'anno, tuttavia, potrebbe essere una continuazione dell'ultimo sapore di "business as usual" - titoli che si aggiungono ai massimi storici.

"La storia suggerisce che l'inizio dei regimi di aumento dei tassi si traduca effettivamente in una forza del mercato azionario per 6 mesi", ha osservato Charles Edwards, fondatore del gestore patrimoniale Capriole, in un serie di tweet questa settimana.

“10 dei 13 regimi (77%) dagli anni Cinquanta hanno avuto rendimenti positivi del mercato azionario nei primi sei mesi, con una media del +1950%. Ci stiamo avvicinando all'inizio di un nuovo regime ora".

Edwards ha affermato che mentre tali circostanze sono generalmente "buone" per Bitcoin, lo sconvolgimento più avanti sulla linea significherebbe probabilmente che le azioni subiranno una battuta d'arresto a lungo termine grazie agli aumenti dei tassi.

"Senza una crescita economica significativamente più elevata (ancora da vedere), è improbabile che i programmi di aumento dei tassi da parte della Fed abbiano una lunga pista", ha continuato.

"Bitcoin sarà volatile in questo periodo, sia un effetto della volatilità del mercato azionario, ma anche delle brusche correzioni di rotta della Fed".

L'inflazione sarà di nuovo sul radar la prossima settimana, con il 12 gennaio programmato per gli ultimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti per dicembre.

$ 40,000 soggiorni piano di supporto

L'azione sui prezzi spot di Bitcoin ha fornito ben poco di spunti interessanti ultimamente, rimanendo in un intervallo ben definito.

Una rissa tra rialzisti e ribassisti è stata infatti in qualche modo deludente in natura al di là della retorica trovata sui social media: i volumi sono scarsi, l'interesse della vendita al dettaglio basso e i grandi giocatori continuano a mantenere i livelli di vendita nelle vicinanze.

Due livelli che trovo importanti per #Bitcoin.

▫️ $ 48,000, quello su cui attualmente stiamo rifiutando.
▫️ $ 49,400, quello che ha causato l'ultima correzione e dovrebbe capovolgersi per un test rialzista di potenzialmente metà $ 55k. pic.twitter.com/zISQu2IcDV

- Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) Gennaio 2, 2022

Rispondendo ai livelli da tenere d'occhio dal collaboratore di Cointelegraph Micha¹el van de Poppe Sunday, trader e analista popolare TechDev concordato che $ 48,000 rappresenta "un piccolo muro di mattoni".

Al rovescio della medaglia, Van de Poppe ha detto che stava osservando l'area tra $ 40,000 e $ 42,000, con azioni al di sopra di quella corrispondente all'"accumulo".

Bitcoin, tuttavia, ha l'abitudine di capovolgere anche il trend più forte nel momento meno atteso.

Per il collega trader Pentoshi, non c'è motivo di festeggiare a livelli molto al di sotto di $ 60,000, questi ultimi apparsi più di un mese fa.

“Vorrò a lungo aree logiche in una tendenza al ribasso. Sarò macro ribassista fino al recupero di 58-60k. E rialzista nelle aree locali", ha riassunto sulla sua posizione durante il fine settimana.

Pentoshi e altri hanno sollecitato un pivot su Ether (ETH) sulla base della forza delle altcoin, fornendo così un strada conveniente per "ridurre il rischio" con Bitcoin sottoperformante.

Questa forza è catturata dal dominio della capitalizzazione di mercato di Bitcoin, che ora è scivolato sotto il 40% per la prima volta da maggio, come mostrano i dati di TradingView.

Le metriche on-chain prevedono una "tendenza dei prezzi sostenibile"

Per coloro che cercano un rivestimento d'argento per l'azione dei prezzi poco interessante, le metriche sulla catena non mancano di sollievo.

Più il mercato si allontana dalla correzione rapida del mese scorso, più il Bitcoin sembra allettante come un investimento basato sulle tendenze storiche.

Nella sua ultima newsletter pubblicata il 31 dicembre, il direttore di Capriole Ryan McCoy ha evidenziato che l'andamento delle abitudini di vendita degli investitori è in linea con le ultime fasi delle correzioni precedenti.

Di particolare interesse è il rapporto SOPR (Exped Profit Output Ratio) di Short Term Holder della società di analisi on-chain Glassnode, che mostra l'entità dei guadagni o delle perdite derivanti dalle monete spese di recente, in particolare quelle che si sono mosse negli ultimi 155 giorni.

Attualmente con un punteggio medio inferiore a 1, il SOPR mostra che le monete spese in perdita stanno diminuendo di numero, una potenziale forma di esaurimento del venditore.

"In genere, quando questa metrica inizia a scendere e poi a salire, è iniziata una tendenza dei prezzi più sostenibile", ha spiegato McCoy.

"La mediana a 30 giorni è ancora inferiore a 1 (il che implica che il prezzo medio delle monete spostate è inferiore al prezzo a cui sono state acquistate), ma segni di vita come questo dopo un sostanziale evento correttivo suggeriscono che siamo probabilmente nelle ultime fasi della correzione in corso”.

Cointelegraph ha riferito ampiamente sulle abitudini degli hodler quando si tratta di BTC e gli investitori a lungo termine rimangono fermi nella loro convinzione di non vendere.

"Nonostante il calo del -38% da novembre, i possessori a lungo termine continuano a distribuire Bitcoin con diamanti", ha riassunto McCoy.

"L'ultima volta che Bitcoin era a $ 47K, le partecipazioni a lungo termine erano inferiori del 10%. Ad oggi vi è stata una distribuzione insignificante nonostante la volatilità. Questo è rialzista".

I fondamentali non sono (quasi) mai stati migliori

Continuando la positività, i fondamentali della rete sottolineano la forte convinzione di un'altra coorte di partecipanti essenziali al mercato Bitcoin.

I minatori, nonostante abbiano visto i massimi storici di $ 69,000, stanno accumulando, non vendendo, le loro monete.

Allo stesso tempo, il tasso di hash della rete è ai massimi storici, visto l'ultima volta a marzo e aprile prima che lo sconvolgimento del divieto cinese innescasse mesi di migrazione.

Se il vecchio adagio del "prezzo segue il tasso di hash" rimane vero, la fiducia dei minatori nella redditività a lungo termine di Bitcoin fornisce un indicatore chiave di dove sta andando il mercato.

"Metriche come questa sono effettivamente materiale di prospettiva fondamentale della vecchia guardia e sono in gran parte trascurate dai metodi più nuovi e più sexy di spiegare le dinamiche dei prezzi, l'offerta e la domanda, ma non possono essere ignorate per la loro capacità di spiegare il supporto istituzionale e infrastrutturale per garantire il protocollo che in questo punto sostiene efficacemente l'intera economia cripto", ha aggiunto Capriole.

Il tasso di hash è attualmente di oltre 190 exahash al secondo (EH/s), secondo le stime di MiningPoolStats.

Alla fine di questa settimana, nel frattempo, la difficoltà della rete Bitcoin è destinata ad aumentare di circa il 2.4%.

Ciò riflette la competitività dell'attuale panorama minerario e la difficoltà dovrebbe presto affrontare di nuovo 25 trilioni per la prima volta dal picco pre-cinese, come mostrano i dati di Blockchain.

Ad ogni aumento, la difficoltà rafforza la sicurezza della rete, creando un ecosistema ancora più robusto.

Quanto è sostenibile questa volta la "paura estrema"?

Il sentimento di Bitcoin è iniziato nel 2022 con un serio timore, il Crypto Fear & Greed Index che misurava la "paura estrema".

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Come riportato da Cointelegraph, le emozioni degli investitori sono diventate molto sensibili a movimenti di prezzo ancora più piccoli all'interno dell'intervallo attuale.

Fear & Greed riflette questo, salendo di 8 punti dal fine settimana nonostante l'azione sui prezzi offra pochi cambiamenti.

Nel momento in cui scriviamo, l'Indice misurava 29/100, tuttavia nella zona della “paura”.

Come notato dalla risorsa di analisi on-chain Ecoinometria, nel frattempo, tale sentimento storicamente non è riuscito a durare a lungo.

“Bitcoin è tornato nella paura estrema. Storicamente ciò significa che c'è un ribasso limitato a 30 giorni", ha twittato insieme a un grafico che compila l'indice e BTC/USD.