Crollo dei prezzi per Bitcoin incombente mentre VIX risale sopra 20

Il prezzo del Bitcoin si è attualmente stabilizzato fortemente intorno al segno di $ 17,000. Tuttavia, il prezzo potrebbe affrontare ulteriori venti contrari nei prossimi giorni, come rivela il VIX.

Il VIX è un indice di volatilità in tempo reale del Chicago Board Options Exchange (CBOE). È stato creato per quantificare le aspettative di volatilità del mercato.

In tal modo, il VIX è lungimirante, il che significa che mostra solo la volatilità implicita dell'S&P 500 (SPX) per i prossimi 30 giorni.

Fondamentalmente, se il valore del VIX sale, l'S&P 500 probabilmente scenderà, e se il valore del VIX scende, l'S&P 500 probabilmente rimarrà stabile o salirà.

Questo è esattamente ciò che è stato visto ieri. Il VIX è balzato fino a 19, un livello visto l'ultima volta a metà agosto. Di conseguenza, l'S&P 500 ha perso l'area di supporto settimanale a 4040 ed è sceso dell'1.8%. Ad agosto, l'ultima volta che il VIX è stato così basso, è rimbalzato e l'S&P 500 è sceso del 15%.

L'importanza del VIX per Bitcoin

Oltre al VIX e all'S&P 500, è importante capire che Bitcoin, con un beta più elevato, è altamente correlato con l'S&P 500. Ciò significa che il prezzo del Bitcoin è più sensibile ai cambiamenti del mercato in entrambe le direzioni.

Come previsto dal VIX, ieri BTC è rimbalzato sulla resistenza orizzontale di 17,400 dollari ed è sceso sotto i 17,000 dollari.

Ad ottobre, quando il VIX era in ribasso e l'S&P 500 era in rialzo, Bitcoin ha vissuto un evento da cigno nero con il crollo dell'FTX, dopo il quale BTC è sceso a 15,500 dollari. Pertanto, il prezzo del Bitcoin non ha goduto dello slancio del VIX.

Al momento, una possibile inversione del VIX a 19 potrebbe servire come una sorta di barometro del sentiment per S&P 500 e Bitcoin per le prossime settimane. Il VIX viene paragonato al crollo del 2006-2009, una brutta prospettiva che significherebbe prezzi molto più bassi.

L'analista Sam Rule scrive che il recente rally di BTC che segue le azioni si sta verificando in un momento in cui il VIX è depresso a un livello di 20. Sebbene ci sia stata una massiccia eliminazione della leva finanziaria nel settore delle criptovalute, il mercato azionario deve ancora sperimentare un tale evento.

Data la correlazione di Bitcoin con l'S&P 500, ciò potrebbe significare un altro calo dei prezzi, secondo Rule scrive:

Il drawdown del 25% da ATH è tutto ciò che otteniamo nell'S&P 500 in questo ciclo durante lo scoppio della grande bolla di tutto? Ti aspetteresti che #BTC tocchi il fondo qui se lo scenario SPX scendesse di oltre il 40% da ATH nei prossimi mesi?

Prelievi SPX da ATH 1 settimana, Fonte: Twitter

Perché VIX ha un'applicabilità limitata a BTC

Tuttavia, il VIX non dovrebbe essere utilizzato come unico indicatore deterministico della futura direzione del mercato. Come mai?

Il VIX si basa sulle aspettative fissate da eventi passati piuttosto che su ciò che accadrà in futuro. Gli investitori sono notoriamente inclini all'esuberanza irrazionale.

Inoltre, il VIX non può tenere conto di eventi improvvisi e imprevisti che possono causare forti reazioni del mercato. Tuttavia, questi eventi sono fondamentali per identificare un cambiamento nella direzione del mercato, come un ribasso del mercato.

Pertanto, gli investitori in Bitcoin dovrebbero anche tenere d'occhio altri fattori, come l'imminente decisione della Federal Reserve statunitense su un'ulteriore politica dei tassi di interesse, ulteriori effetti di contagio nel mercato delle criptovalute e altri fattori intrinseci, come capitolazione del minatore.