Presa rapida
Gli Exchange-Traded Funds (ETF) di Bitcoin hanno attraversato 11 giorni di negoziazione, rivelando dinamiche interessanti sulla loro performance rispetto al valore patrimoniale netto (NAV).
La situazione ideale di un ETF è che il suo prezzo di mercato sia pari al NAV per azione. Il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ad esempio, una volta veniva scambiato con un forte sconto del 50%. Tuttavia, in seguito alla conversione dell'ETF, lo sconto si è ridotto in modo impressionante a un marginale -0.22% dopo il decimo giorno, un movimento considerevole dal secondo giorno (-2.6%) secondo l'analista di ETF James Seyffart.
Al contrario, la maggior parte dei nove ETF appena nati hanno iniziato con un premio superiore al 2%, ma al decimo giorno erano scambiati intorno allo 0% – 0.5%, secondo James Seyffart.
La larghezza di banda di arbitraggio tra ogni ETF spot è calcolata come "il premio (o sconto) più alto meno lo sconto (o premio) più basso a intervalli di 15 minuti durante il giorno di negoziazione", secondo James Seiffart.
Sorprendentemente, da un momentaneamente massimo dell'8% nel primo giorno, ora viene scambiato a un più contenuto 0.35%. La riduzione di questi premi e sconti è di buon auspicio per gli investitori, suggerendo un contesto di mercato più sano. Questa convergenza verso il NAV favorisce la fiducia, limita le opportunità di arbitraggio, mitiga il rischio di mercato e, in definitiva, facilita la fissazione di prezzi equi.
Gli ETF post Spot Bitcoin riducono il divario rispetto al valore patrimoniale netto, segnalando la maturità del mercato, apparsi per primi su CryptoSlate.
Fonte: https://cryptoslate.com/insights/spot-bitcoin-etfs-narrow-gap-to-net-asset-value-signaling-market-maturity/