Le monete stabili traggono vantaggio poiché Bitcoin scende al di sotto di $ 40,000

Nelle ultime 24 ore, bitcoin è sceso di oltre il 6%, ora sotto i 40,000 dollari, la prima volta da settembre 2021. Dal punto di vista dell'analisi tecnica, bitcoin è in correzione da novembre 2021.

Nonostante i prezzi in calo, non tutti i segmenti di mercato sono perdenti, ad esempio le monete stabili. Di recente, le stable coin sono diventate molto diffamate dai regolatori data la loro crescente domanda. Tuttavia, sembra che gli investitori stiano trasformando le attività di rischio in monete stabili a un ritmo accelerato. Secondo CoinGecko, la capitalizzazione di mercato totale delle monete stabili è di $ 170 miliardi con $ 81 miliardi di volume di scambi giornalieri.

Alcune monete stabili stanno sperimentando maggiori afflussi di capitali rispetto ad altre, il che richiede un'immersione più profonda.

Le monete stabili che offrono un'utilità aggiuntiva, ovvero un rendimento affidabile, oltre a essere un mezzo di scambio hanno visto afflussi di capitali ancora più elevati. Il primo esempio, TerraUSD (UST), la stable coin nativa della blockchain Terra.

Negli ultimi 90 giorni, la capitalizzazione di mercato di UST è cresciuta da $ 2.7 miliardi a $ 11 miliardi. Come accennato in un post precedente, UST offre agli utenti la possibilità di depositare in Anchor Protocol per il 19.52% di APY, al momento della scrittura.

Il secondo esempio, Magic Internet Money (MIM), la moneta stabile nativa dell'ecosistema Abracadabra Money, ha registrato una crescita simile negli ultimi 90 giorni.

La capitalizzazione di mercato MIM è cresciuta da $ 1.9 miliardi a $ 4.6 miliardi. Anche in questo caso, come accennato in precedenza, il probabile catalizzatore è la capacità di MIM di sbloccare la liquidità delle attività produttive e di generare ancora più rendimento tramite la sua strategia DegenBox.

L'ultimo esempio, Frax Finance (FRAX), la moneta stabile a riserva frazionaria dell'ecosistema Frax Finance. La capitalizzazione di mercato di FRAX è aumentata da $ 500 milioni a $ 2.6 miliardi negli ultimi 90 giorni.

FRAX è uno studio interessante dato che la crescita è legata a due meccanismi: il coefficiente di garanzia (CR) e le operazioni di mercato algoritmiche (AMO). FRAX è una moneta stabile di riserva frazionaria, il che significa che una certa percentuale di riserve che sostengono il dollaro è Niente.

Attualmente, il CR di FRAX è dell'84.25%, in calo rispetto al 100% di gennaio 2021; il che significa che il 15.75% delle riserve non è garantito da attività collaterali. Ciò consente all'offerta di FRAX di crescere a un ritmo più rapido.

Analogamente a MIM e UST, gli AMO migliorano l'efficienza del capitale consentendo opportunità di generazione di rendimento per i detentori di FRAX. Ad esempio, le strategie di prestito consentono agli utenti di coniare FRAX e prestare su altri protocolli, generando rendimento. Inoltre, il Collateral Investor AMO sposta il collaterale USDC inattivo su protocolli DeFi che forniscono rendimento.

Se il contesto di mercato continua a indebolirsi, è probabile che la rotazione degli investitori verso monete stabili a rendimento continui. Il monitoraggio di questi flussi dipinge il quadro di una base di investitori sofisticata che cerca costantemente di ridurre al minimo la volatilità e massimizzare il rendimento nell'ambiente attuale.