Bitcoin's (BTC) il prezzo è sceso del 56% da inizio anno, ma la correzione non è stata sufficientemente forte da rimuovere l'asset digitale dall'elenco delle prime 20 attività negoziabili globali. L'attuale capitalizzazione di mercato di $ 400 miliardi di Bitcoin è superiore a quella di società tradizionali come Exxon Mobil, Walmart e Procter & Gamble, ma c'è sempre la domanda se sia valido un confronto diretto tra una merce come Bitcoin e le azioni.
Analisti e investitori che privilegiano le azioni ricordano costantemente ai sostenitori delle criptovalute che Exxon Mobil ha registrato guadagni di $ 25.79 miliardi negli ultimi 12 mesi, come esempio giustificante della sua valutazione. Ma d'altro canto, i guadagni non spiegano necessariamente come Boeing abbia registrato perdite di 16.1 miliardi di dollari in due anni, anche se detiene una capitalizzazione di mercato di 87.1 miliardi di dollari.
Misurare il valore di un mercato delle materie prime può essere complicato. Ad esempio, nel caso dell'argento, solo il 50% del metallo prezioso viene utilizzato nelle applicazioni industriali. Ci sono individui e aziende che detengono il bene per l'investimento sotto forma di lingotti, monete o gioielli e questi non sono beni "produttivi" che generano entrate.
Il valore del bitcoin è di gran lunga inferiore alla capitalizzazione di mercato di 11.2 trilioni di dollari dell'oro, ma cosa significa anche "400 miliardi di dollari" e come si confronta con classi di attività più ampie come le azioni globali, i mercati immobiliari e del debito?
La tesi sull'"oro digitale" di Bitcoin era sbagliata?
La prima domanda da porsi è: l'oro è stato una buona riserva di valore negli ultimi cinque anni? Per trovare risposte, i trader devono confrontare il suo prezzo con altre classi di attività da trilioni di dollari come azioni globali, petrolio e immobili. L'obiettivo generale di qualsiasi riserva di valore è mantenere il potere d'acquisto, indipendentemente dalle fluttuazioni dei prezzi durante il periodo.
Da luglio 2017 a luglio 2022, l'oro ha sottoperformato le restanti classi di attività del 18% o più. Il metallo prezioso ha superato i $ 2,000 nell'agosto 2020, ma non è riuscito a tenere il passo con i prezzi in continua crescita di azioni, abitazioni ed energia. In confronto, la base monetaria, i depositi bancari e la liquidità degli Stati Uniti sono cresciuti del 48.5% nello stesso periodo.
Si potrebbe obiettare che l'oro non è riuscito a sostenere il suo potere d'acquisto nel tempo, ma è probabile che sia necessario più tempo per valutare come si comporterà il metallo prezioso se l'attuale crisi globale accelera o si estende più a lungo del previsto. Nel frattempo, nello stesso periodo di tempo, Bitcoin ha presentato guadagni dell'840% da luglio 2017 a luglio 2022.
Ecco la soluzione alla volatilità dei prezzi di Bitcoin
C'è una domanda valida sulla volatilità di Bitcoin e giustamente dato che l'asset deve affrontare regolarmente variazioni di prezzo settimanali del 20% o superiori. Ma c'è una soluzione semplice e veloce per alleviare questa oscillazione, o almeno ridurre l'impatto su un lasso di tempo più lungo. Il costo medio in dollari (DCA) La strategia consiste nell'acquistare regolarmente importi prestabiliti di un bene su base giornaliera, settimanale o mensile.
Ad esempio, seguire questa strategia negli ultimi cinque anni avrebbe comportato un costo medio di ingresso di $ 19,192. Quindi, anche se il guadagno dell'8.3% rispetto all'attuale prezzo di $ 20,800 potrebbe non essere sufficiente per competere con l'oro, mostra sicuramente una forma più prevedibile in cui utilizzare Bitcoin come riserva di valore a lungo termine.
L'ETF sull'oro contro i prodotti di investimento Bitcoin
Secondo per CryptoCompare, i veicoli di investimento Bitcoin in gestione (AUM) hanno totalizzato $ 15.9 miliardi a giugno. Questa metrica include prodotti negoziati in borsa come GBTC in scala di grigi e note scambiate in borsa di più fornitori. Questo rapporto equivale al 4% dell'attuale capitalizzazione di mercato di $ 400 milioni di Bitcoin.
In confronto, i prodotti ETF garantiti dall'oro si sono attestati a 221.7 miliardi di dollari a giugno, secondo ai dati da GoldHub. Se si esclude il 50% di "uso non finanziario dell'oro" come gioielli e industria, la restante capitalizzazione di mercato si a $ 5.6 trilioni. Pertanto, i veicoli di investimento negoziati in borsa del fondo corrispondono al 4% del valore di mercato dell'oro rettificato.
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A $ 20,800, il rapporto di partecipazione dei veicoli di investimento di Bitcoin corrisponde ai mercati dell'oro. Mentre il livello di capitalizzazione di mercato di $ 400 milioni potrebbe interessare alcuni investitori, l'adozione dell'asset è minima rispetto all'adozione dell'oro, un metallo prezioso con una storia di 7,000 anni come veicolo di investimento.
Considerando il periodo di cinque anni che è stato analizzato e utilizzando una semplice strategia DCA per escludere brusche oscillazioni dei prezzi, l'oro è attualmente una riserva di valore migliore, ma ciò non invalida il guadagno dell'8.3% di Bitcoin nel periodo. In breve, entrambe le risorse devono ancora dimostrarsi.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/sub-22k-bitcoin-looks-juicy-when-compared-to-gold-s-market-capitalization