La BCE vede Bitcoin come un sistema costoso: The Cryptonomist

In un recente rapporto sulle tecnologie per effettuare i pagamenti transfrontalieri nel miglior modo possibile, la Banca Centrale Europea (BCE) ha parlato di Bitcoin (BTC), anche se in modo negativo.

Al contrario, la BCE ritiene che le stablecoin e le valute digitali della banca centrale (CBDC) possano essere validi mezzi di pagamento.

Alla ricerca del Santo Graal: Bitcoin e stablecoin sotto gli occhi della BCE

Pochi giorni fa, la Banca Centrale Europea ha pubblicato un rapporto di 59 pagine sulla ricerca del “Il Santo Graal dei pagamenti transfrontalieri”, un documento scritto da Ulrich Bindseil, che è il Direttore generale delle Infrastrutture di mercato e dei pagamenti della BCE, e Giorgio Pantelopoulos, Docente di Economia all'Università di Newcastle.

Il documento esplora diverse soluzioni per come rendere più efficienti i pagamenti transfrontalieri. Il migliore deve soddisfare quattro caratteristiche, secondo la BCE:

• Deve essere immediato;
• Deve essere economico;
• Deve essere universale e facile da usare ovunque nel mondo;
• Deve essere regolato in un mezzo di regolamento sicuro, come la moneta della banca centrale.

Inoltre, il rapporto spiega che una soluzione più moderna e aggiornata dovrebbe essere anche un sistema aperto: un esempio dato, sebbene discutibile, è che i pagamenti interbancari coinvolgono più fornitori, a differenza dell'utilizzo di una stablecoin emessa da un'unica controparte.

E, naturalmente, il Santo Graal non deve in alcun modo compromettere la sovranità monetaria.

Perseguendo da secoli questo cosiddetto Santo Graal (il rapporto si riferisce addirittura al Medioevo), obiettivo prioritario anche del G20 dal 2020, il rapporto delinea come Bitcoin, stablecoin e valute digitali statali lavorare per capire se sono tecnologie adatte.

In effetti, in un momento in cui la globalizzazione è in piena espansione, così come la digitalizzazione, la BCE è sempre più preoccupata di trovare mezzi più rapidi ed economici per effettuare pagamenti transfrontalieri.

Secondo una previsione della BCE, la soluzione a questi problemi si troverà entro il prossimo decennio.

“Il Santo Graal dei pagamenti transfrontalieri può essere trovato entro i prossimi dieci anni”, spiega il giornale.

La cronologia della ricerca del metodo di pagamento perfetto

Un lungo excursus è dedicato ai tentativi della storia di trovare il metodo perfetto per effettuare pagamenti transfrontalieri.

Il primo strumento finanziario utilizzato a tale scopo è stato il cambiale, che ebbe origine nel mondo arabo all'inizio dell'era islamica. Si tratta di un ordine scritto dell'emittente che ordina a una controparte di rimettere un importo, immediatamente o entro una data predeterminata. In caso di mancato pagamento del trattario, il traente avrebbe diritto a chiedere il risarcimento in tribunale. 

Poi, a metà del XIX secolo, bonifici elettronici di depositi diretti attraverso l'avvio di accordi bancari di corrispondenza, determinati dalla posa del primo cablo transatlantico.

Rimaneva però il problema della sicurezza e della mancanza di automazione, che ha spinto 239 banche di 15 paesi a costituire la Società per le Telecomunicazioni Finanziarie Interbancarie Mondiali (SWIFT) per creare uno standard di messaggistica comune.

SWIFT, tuttavia, non risolve tutti i problemi associati a un enorme flusso costante di pagamenti transfrontalieri.

La società di consulenza strategica multinazionale McKinsey ha stimato nel 2018 che un istituto finanziario che facilita un pagamento transfrontaliero riceve in media fino a $ 20 di commissioni da una singola transazione, mentre uno studio del 2021 di Oliver Wyman e JP Morgan ha spiegato che i costi globali sono circa $ 120 miliardi ogni anno.

E i costi aumentano a causa di KYC ed AML procedure, oltre ad essere legato al fuso orario delle istituzioni finanziarie coinvolte. 

In ogni caso, le banche restano il punto di riferimento per questi pagamenti (seppur dispendiosi e lenti, per ammissione della stessa Bce), quindi occorre trovare una soluzione alternativa.

Bitcoin rifiutato come metodo di pagamento perfetto

Il documento – che inizia in particolare a pagina 25 – lo spiega Bitcoin non può essere considerato un'alternativa alle modalità di pagamento, ma viene comunque discusso per almeno 10 pagine per spiegare perché:

"L'FSB non considera nemmeno le criptovalute non garantite come Bitcoin un mezzo adatto per i pagamenti transfrontalieri".

Citando White paper di Bitcoin e vari esempi di BTC utilizzati come metodo di pagamento, ad esempio in El Salvador, in ogni caso lo è la regina delle criptovalute quasi etichettato come culto religioso. Il rapporto si spinge fino a dire:

"Ci sono anche molti rapporti sulla convinzione quasi religiosa del sostenitore di Bitcoin che Bitcoin sia in realtà "un nuovo messia".

Il rapporto cita anche il rete di illuminazione, riconoscendolo come una soluzione per avere transazioni veloci e a basso costo, ma il problema per la BCE sembra essere ancora Proof of Work (PoW) che è chiamato costoso e anche inutile. Inoltre, BTC è chiamato inadatto ai pagamenti a causa del suo alta volatilità e bassa scalabilità.

In un'altra parte del rapporto, la BCE si spinge fino ad affermare che Bitcoin è attraente per gli utenti solo perché è scarsamente regolamentato.

Al riguardo spiega:

“Gran parte del suo fascino percepito per i pagamenti transfrontalieri deriva dal fatto che (finora) è sfuggito alla parità di trattamento normativo in termini di conformità […]. Ciò ha portato a un uso diffuso di Bitcoin per scopi criminali”.

Fintech spiegata dalla BCE

Da pagina 17 si comincia a parlare di metodi di pagamento effettuati da società fintech come Revolut o Wise o anche MoneyTransfer o Western Union che sono etichettati come "soluzioni a circuito chiuso" e molto costosi, in quanto le tasse possono variare da 0.74 fino a 4.12 euro.

PayPal viene inoltre criticato:

"Finora non è stato molto ambizioso in termini di offerta di servizi di pagamento al dettaglio transfrontalieri economici".

BCE a favore delle stablecoin

Il documento, come detto, non parla solo di Bitcoin, ma anche di stablecoin e CBDCs, le cosiddette criptovalute di stato, citando anche quelle di Facebook Bilancia / Diem.

Per quanto riguarda le stablecoin, si fa notare che hanno qualità interessanti per un possibile utilizzo, ma per ragioni di stabilità finanziaria, l'attenzione per la BCE dovrebbe essere solo sulle stablecoin garantite e, quindi, ancorate 1 a 1 con una valuta fiat (infatti, il DAI lo stablecoin viene immediatamente rimosso dall'immagine, poiché è algoritmico):

"Grazie alla loro flessibilità e alla loro ricerca non ideologica di un mezzo di pagamento globale efficiente, le stablecoin hanno il potenziale per fornire un mezzo efficiente di pagamento transfrontaliero per diversi motivi".

In ogni caso, stablecoins inoltre non sono ritenuti veramente idonei a tale scopo in quanto sarebbero controllati da società BigTech e la sovranità monetaria potrebbe essere violata.

Quindi, con le stablecoin barrate anche dall'elenco delle soluzioni, l'unica cosa rimasta sono le CBDC, ma nel report viene spiegato che siamo ancora ai primi tempi e ci sono ancora molte questioni da risolvere al riguardo, come il fatto che devono diventare un luogo comune e che tutti devono essere in grado di usarli.