L'utilità del grafico arcobaleno di Bitcoin

Il cosiddetto Grafico Bitcoin Arcobaleno è un grafico dei prezzi di Bitcoin particolarmente facile da capire. 

Occorre però fare alcune precisazioni. 

Come è fatto il grafico arcobaleno di Bitcoin.

Innanzitutto, va detto che il grafico mostra il andamento del prezzo di BTC dal 2012 ad oggi su scala logaritmica. 

Il 2012 è l'anno del primo halving, e quello che è successo al prezzo del Bitcoin negli anni precedenti è troppo anomalo per essere preso in considerazione nel ragionamento sulle tendenze a lungo termine. 

La scala logaritmica serve proprio a dare una migliore visibilità agli incrementi percentuali nel lungo periodo. I grafici a scala logaritmica sono spesso più comprensibili dei grafici a scala lineare su lunghi periodi proprio perché non mostrano variazioni in valori assoluti ma in percentuali. 

Nel breve periodo è più utile confrontare le variazioni in valori assoluti, ma nel lungo periodo tali variazioni possono essere fuorvianti, soprattutto quando sono molto elevate, come nel caso di Bitcoin. 

La scala logaritmica, invece, mostra i cambiamenti nelle percentuali, cioè mostrando nel lungo periodo i cambiamenti in modo comparabile tra loro, anche se partono da livelli molto diversi. 

Ma ciò che colpisce di più è l'arcobaleno. 

L'arcobaleno Bitcoin.

Non si tratta in realtà di un vero e proprio arcobaleno, ma di nove fasce di prezzo variabili nel tempo, che crescono in archi molto facilmente identificabili su scala logaritmica. 

Bisogna però tenere presente che si tratta di bande del tutto arbitrarie, con un andamento altrettanto arbitrario. 

Anche se sono arbitrariamente disegnati e disegnati, sembrano comunque dare delle indicazioni precise. 

Le bande più interessanti sono quelle esterne, cioè le due inferiori (blu e celeste) e le due superiori (rosso chiaro e rosso scuro). 

Nota che tre volte nella storia di Bitcoin il prezzo è andato oltre le bande esterne del grafico arcobaleno. 

Le anomalie della lettura del grafico arcobaleno di Bitcoin.

La prima anomalia si è verificata alla fine del 2013, durante la più grande bolla speculativa post-halving di sempre sul prezzo di Bitcoin. 

Il range principale a novembre 2013 si è chiuso a 650$, per poi salire a 800$ a febbraio 2014. Il prezzo di Bitcoin, invece, è salito a 1,100$ a fine novembre, per poi scendere e tornare a quota 1,000$ tra dicembre 2013 e gennaio 2014. 

Infatti, già allora era abbastanza evidente che quei prezzi fossero eccessivamente alti, visto che all'inizio del 2013 il livello di partenza era di soli 13 dollari. 

Durante il successivo mercato ribassista, e la successiva bolla speculativa del 2017, non si sono verificate anomalie, solo una discesa delle fasce inferiori e un rialzo di quelle superiori. 

In realtà, anche nel mercato ribassista 2018/2019, non ci sono state anomalie perché la seconda è stata durante il crollo del mercato finanziario di marzo 2020 dovuto all'inizio della pandemia. 

A quel tempo la fascia più bassa della classifica arcobaleno arrivava fino a $ 5,000, mentre il prezzo per alcuni giorni è sceso a $ 4,000. 

Tuttavia, questa è stata un'anomalia molto breve, durata solo poche settimane. 

La terza anomalia è in corso. 

La fascia più bassa sul grafico arcobaleno del prezzo di Bitcoin attualmente arriva fino a $ 19,000, anche se si sta dirigendo verso $ 20,000. 

Poiché il prezzo di Bitcoin negli ultimi giorni è sceso sotto i 19,000 dollari, è attualmente in corso la terza anomalia del grafico arcobaleno. 

Il grafico è affidabile?

A questo punto, la domanda da porsi è: questo grafico è ancora affidabile? Cioè, la curva tracciata arbitrariamente di queste fasce di prezzo è ancora da considerarsi valida adesso? 

Il grafico è affidabile per spiegare e interpretare le tendenze passate dei prezzi dei Bitcoin, ma non ha proprietà predittive reali. 

In altre parole, non dovrebbe essere considerato affidabile in termini di andamento futuro del prezzo di Bitcoin. 

Si limita a descrivere quello passato, facendo ben capire che il prezzo di Bitcoin finora ha seguito una parabola ascendente composta da tre cicli abbastanza simili. 

I cicli dei prezzi di Bitcoin.

Prendendo come riferimento i massimi di ogni ciclo, alla fine del 2013, il prezzo di Bitcoin è salito sopra la fascia più alta del grafico arcobaleno. A fine 2017 invece è ricaduto a pieno titolo nella fascia rosso scuro più alta, mentre nel 2021 si è fermato alla terzultima fascia, quella arancione. 

Proprio per questo è possibile che la curva sia stata disegnata in modo ottimale fino al 2020, mentre dal 2021 in poi potrebbe essere stata disegnata in modo troppo ottimistico. 

Prendendo come riferimento i minimi toccati durante i tre mercati ribassisti post-bolla, il primo nel 2015 era perfettamente all'interno della fascia blu più bassa, mentre il secondo nel 2020 era al di sotto di tale fascia. Tuttavia, allora era un cigno nero, a causa dell'inizio imprevedibile della pandemia. 

Tuttavia, il punto più basso dell'attuale mercato ribassista post-bolla è anche ben al di sotto della banda più bassa del grafico arcobaleno, il che rafforza l'ipotesi che dal 2021 in poi il disegno di queste bande non sia più accurato. 

La descrizione delle bande

Ad ogni banda è stato assegnato un nome descrittivo. 

Bisogna fare attenzione, però, perché si tratta di nomi del tutto arbitrari, e consigliano cosa fare nel caso in cui il prezzo sia al loro interno. 

Ad esempio, la banda verde è stata denominata "accumulare", la banda blu "acquistare" e la banda blu "praticamente in vendita". In realtà, questi nomi sono stati assegnati solo analizzando l'andamento passato del prezzo, quindi non devono assolutamente essere presi come previsioni per il futuro. 

La banda arancione chiaro era chiamata "sta bollendo?" e l'arancione "FOMO si intensifica". Ancora più esplicite sono le bande rosso chiaro e rosso scuro, chiamate rispettivamente "sell" e "territorio di massima bolla". Ad esempio, nel corso del 2021 il prezzo di Bitcoin non è mai entrato nella fascia “sell”, ma poi dopo essere entrato nella fascia “FOMO” ha iniziato a scendere. 

Si noterà come l'arco in un punto sembra fermarsi, proprio nel 2021/2022, e da quel punto in poi sembra procedere in linea retta, anche se trattandosi di un grafico in scala logaritmica tale linea in realtà non è retta. 

Conclusione 

Si tratta quindi di un grafico da prendere con cautela. 

Risulta molto utile per capire facilmente, a colpo d'occhio, l'andamento del prezzo di Bitcoin dal 2012 al 2020, ma inizia a scricchiolare proprio dal 2021/2022. 

Inoltre non va preso affatto come uno strumento predittivo, perché non si basa su alcuna base scientifica utile a prevedere l'andamento futuro del prezzo di Bitcoin.