Questo segnale del ciclo Bitcoin suggerisce che il mercato ribassista sta per finire

Una novità potente analisi on-chain strumento chiamato il Bitcoin L'indicatore Cycle Extremes è stato rilasciato. È progettato per aiutare a trovare condizioni estreme nel mercato dei Bitcoin. Tenta di rispondere all'ultima domanda su quando il mercato delle criptovalute è al massimo o al minimo.

Naturalmente, ci sono molti ottimi strumenti e indicatori che possono essere esaminati singolarmente o in combinazione. Forniscono una guida nella ricerca della confluenza da soli nel determinare condizioni di mercato estreme. Tuttavia, esiste un modo per automatizzare questa confluenza di più indicatori e inserirli in un'unica metrica comune. Tenendo conto dei numerosi componenti e fattori del mercato dei Bitcoin, si mira a identificare i potenziali picchi e minimi in modo più accurato.

Cycle Extremes, un nuovo strumento di Glassnode, mira proprio a creare un tale indicatore che non si basi su un singolo set di dati on-chain ma combini diverse metriche fondamentali in un insieme sinergico. Pertanto, se un segnale di condizioni estreme apparisse su questa metrica combinata, la sua forza sarebbe molto maggiore di quella dei componenti separati.

Una versione base dell'indicatore Cycle Extremes è stata recentemente presentata dall'analista capo di Glassnode @_Matto di scacco_ sul suo feed Twitter. In quell'occasione affermò che "la confluenza è tua amica".

Oltre alla versione base, esiste anche una seconda versione con oscillatori, che presenteremo di seguito.

Cycle Extremes: 4 indicatori in 1

L'analisi on-chain è un tentativo di quantificare il comportamento degli investitori in Bitcoin. Questo può essere fatto in termini di vari criteri, categorie e metriche, come attività on-chain, profitti e perdite o periodo di detenzione delle monete.

L'indicatore Cycle Extremes di Glassnode tiene conto delle quattro metriche più popolari che storicamente hanno mostrato un'elevata precisione nel determinare i picchi o i minimi dei cicli BTC. Nello specifico, misura +/- 1 deviazione standard dagli estremi dei seguenti oscillatori:

• MVRV Ratio (verde) – indica il profitto/la perdita non realizzati per l'intero mercato
• aSOPR (giallo) – misura i livelli estremi di profitti/perdite realizzati
• Puell Multiple (blu): indica le entrate e la redditività relative dei minatori di BTC
• Rischio di riserva (rosso): mostra il grado di HODLing delle monete

Segnali di picchi e minimi di Bitcoin

Ognuna delle metriche di cui sopra restituisce un valore binario di 1 o -1 se raggiunge un massimo o un minimo estremo. Nel frattempo, l'indicatore Cycle Extremes aggrega questi valori per tutte e quattro le metriche. L'indicatore identifica un picco o un minimo del mercato Bitcoin se appare una confluenza di almeno 3 dei suoi 4 componenti.

In una situazione del genere, Cycle Extremes genera un segnale blu per un mercato estremamente raffreddato alla fine di un trend ribassista. Al contrario, un segnale giallo per un mercato estremamente surriscaldato di solito appare alla fine di un trend rialzista.

Il grafico mostra che gli estremi del mercato ribassista in corso sono comparsi tra metà giugno e la fine di dicembre 2022. Con il rimbalzo del mercato Bitcoin e la salita fino al picco a 25,000 dollari dall'inizio del 2023, i segnali blu di estremo ribasso deviazione sono scomparse.

Vale la pena ricordare che il calo in corso al di sotto dei 20,000 dollari non ha generato un altro segnale sull'indicatore.

Il peggio del mercato degli orsi è finito?

Tuttavia, la domanda più importante rimane: qual è la possibilità che i segnali ribassisti possano ancora tornare nel ciclo attuale? Nel grafico sopra, possiamo vedere che nessun mercato ribassista storico è stato seguito da segnali blu per un periodo di tempo così lungo, circa 6 mesi.

D'altra parte, nei precedenti macro minimi, i segnali blu di Extreme Cycles non erano così diffusi e irregolari. Solo i minimi del 2014-2015 assomigliano in qualche modo alla struttura dei minimi del ciclo attuale. Tuttavia, l'attuale dispersione dei segnali è ancora ai massimi livelli.

Indipendentemente dal destino futuro di Bitcoin, vale la pena guardare di tanto in tanto questo nuovo sviluppo dell'analisi on-chain. La crescente complessità del settore delle criptovalute richiede una visione globale e innovazione analitica. Allo stesso tempo, non bisogna soccombere all'illusione di un unico indicatore magico che non è mai sbagliato.

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