Questo indicatore on-chain segnala l'inizio del mercato rialzista di Bitcoin

In oggi analisi on-chain, BeInCrypto dà un'occhiata a un indicatore usato raramente che sembra aver appena segnalato la fine di un mercato ribassista. Il volume dei trasferimenti in utile – come viene chiamato questo indicatore – ha terminato negli ultimi giorni una tendenza al ribasso di quasi 2 anni. Per Bitcoin, questo potrebbe essere uno dei primi segnali dell'inizio di un nuovo mercato rialzista.

Volume di trasferimento in profitto è calcolato in base a il numero di monete trasferite il cui prezzo al momento della loro mossa precedente era inferiore al prezzo durante il trasferimento corrente. Vale la pena ricordare che le uscite esaurite con una durata inferiore a un'ora vengono scartate. Questo viene fatto al fine di ridurre il rumore proveniente dal commercio in corso dell'asset.

Sul grafico a lungo termine, osserviamo che il volume dei trasferimenti in profitto è molto alto volatilità. Si osserva anche per le medie mobili (MA) a 7 giorni (168 ore) ea 10 giorni (240 ore). La volatilità di questo indicatore varia tra il 25 e l'80%.

Naturalmente, gli intervalli superiori della percentuale del volume di trasferimento in profitto si osservano durante le tendenze al rialzo a breve termine del prezzo BTC. Gli intervalli più bassi sono visti durante le tendenze al ribasso a breve termine. Allo stesso tempo, le tendenze al rialzo e al ribasso a lungo termine di questo indicatore corrispondono ai mercati rialzisti e ribassisti su Bitcoin. Nonostante ciò, funzionano ancora in un'ampia gamma di decine di percento.

Il volume di trasferimento in profitto rimbalza dal fondo

Negli ultimi giorni, noto analista on-chain @SwellCycle ha twittato una serie di grafici sul volume dei trasferimenti nell'indicatore di profitto. Il suo obiettivo era cercare di cogliere il momento dell'inversione del trend ribassista, che sia su Bitcoin che sul nostro indicatore va avanti da tempo.

Tuttavia, vale la pena notare che la tendenza al ribasso del volume dei trasferimenti in profitto è in corso dall'inizio del 2021, ovvero quasi 2 anni. Pertanto, il massimo storico di Bitcoin (ATH) di $ 69,000 nel novembre 2021 è stato già raggiunto durante una chiara tendenza al ribasso in questo indicatore on-chain. La percentuale maggiore del volume di trasferimento in profitto è arrivata all'inizio del 2021, quando BTC si stava dirigendo verso il suo primo picco a $ 64,900 ad aprile.

Nel primo grafico del 5 gennaio, vediamo la percentuale del volume di trasferimento in profitto, dove sono segnati i punti di svolta dei due precedenti mercati ribassisti (frecce e cerchi rosa). Il primo si è verificato nel 2015. All'inizio dell'anno, l'indicatore ha registrato un minimo macro, seguito da un minimo più alto nella seconda metà dell'anno. Allo stesso tempo, il grafico ha generato due picchi più alti, che hanno confermato il cambio di tendenza in rialzista.

Lo stesso scenario si è svolto alla fine del 2018 e all'inizio del 2019, con un minimo macro e un minimo più alto confermato da due massimi più alti.

Inoltre, nell'attuale mercato ribassista, potremmo vedere il fondo macro dell'indicatore vicino al 25% (maggio-giugno 2022 - Crash Terra LUNA), seguito da un minimo più alto a novembre (Crash FTX). Il segnale successivo, a conferma della fine del trend ribassista, dovrebbe essere un forte breakout dell'indicatore verso il primo picco più alto.

Il breakout dell'indicatore conferma l'inversione rialzista

In effetti, il breakout è avvenuto. Nella versione aggiornata del grafico del nostro indicatore dall'11 gennaio, vediamo un chiaro breakout che raggiunge i picchi precedenti (freccia nera). Ciò significa che un altro elemento del modello storico è stato appena confermato.

La generazione del primo picco più alto è il penultimo segnale che ci dà una percentuale del volume di trasferimento in profitto. Se un altro picco più alto appare nelle settimane o nei mesi successivi, l'inversione di tendenza rialzista di Bitcoin sarà confermata.

Nell'ultima delle sue serie di grafici, @SwellCycle ha anche aggiunto all'indicatore un grafico del prezzo di BTC. Questo aiuta a definire ulteriormente il punto di svolta del trend ribassista di Bitcoin, dopo il quale è iniziato il trend rialzista di lungo termine (area blu e frecce).

Tuttavia, qui dovrebbero essere sottolineate altre due cose. In primo luogo, le aree blu non hanno segnalato l'inizio di forti aumenti. Piuttosto, possono essere visti come segnali della fine del declino e dell'accumulazione in corso. I maggiori aumenti del prezzo di BTC non sono apparsi fino a quando circa 12-18 mesi dopo.

In secondo luogo, la fine dei ribassi non significa che i minimi di prezzo di BTC non siano più comparsi dopo le aree blu. Al contrario, in entrambi i cicli storici Bitcoin ha comunque raggiunto profondi minimi di prezzo – nell'agosto 2015 e nel marzo 2020. Tuttavia, nessuno dei due è stato inferiore ai minimi macro raggiunti in precedenza.

In conclusione, c'è la possibilità che la percentuale del volume di trasferimento in profitto realizzi un andamento simile a quello alla fine dei due precedenti mercati ribassisti. In tal caso, Bitcoin ha già raggiunto il fondo macro di questo ciclo a $ 15,476 nel novembre 2022. Ciò non significa un immediato rally verso nuove vette, ma fa sperare che il mercato ribassista delle criptovalute sia giunto al termine.

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