TL; DR
- L'IPC statunitense innesca una revisione al rialzo del tasso previsto sui fed-funds
- Il Regno Unito rimane in testa alla classifica dell'inflazione G7, con un CPI effettivo anno su anno del 9.9%
- GBP ha visto nuovi minimi contro il dollaro USA, gli stessi livelli del 1985
- C'è una probabilità del 30% di un rialzo del tasso di 100 punti base nella prossima riunione del FOMC
- Ethereum di fusione attesissima ha avuto luogo il 15 settembre e ha avuto successo
- Goldman Sachs si prepara ai licenziamenti mentre la conclusione degli accordi rallenta
- FedEx Il CEO dice che si aspetta che l'economia entri in una "recessione mondiale" a causa di una grande mancanza di guadagni
- L'hash rate di Bitcoin raggiunge il massimo storico
- Regolazione della difficoltà del bitcoin raggiunge il massimo storico
Panoramica delle macro
L'IPC ha innescato una revisione al rialzo del tasso previsto sui fondi federali
Un altro rapporto al rialzo sull'inflazione statunitense ha affondato le speranze sul ritmo dell'inasprimento delle politiche, che ha portato i rendimenti del reddito fisso e il dollaro a salire vertiginosamente. Le azioni statunitensi sono precipitate nella peggiore perdita di un giorno dalla metà del 2020, con l'aspettativa ora sulla Fed di aumentare di 75 pb la prossima settimana. L'inflazione core e headline ha superato le previsioni che hanno indotto gli investitori ad abbandonare le precedenti ipotesi di un aumento di 50 pb.
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è il indice della variazione dei prezzi per beni al dettaglio e altri articoli. È arrivato il CPI principale più caldo del previsto, poiché i trader erano convinti che fossimo al "picco dell'inflazione", il che ha mandato i mercati in subbuglio. Il Nasdaq ha chiuso in ribasso del 5.5%, Bitcoin è sceso sotto i 20,000$ e l'oro è stato scambiato dell'1% al di sotto della chiusura precedente.
Il tasso del tesoro a due anni è il rendimento ricevuto per l'investimento in un titolo emesso dal governo statunitense con scadenza a due anni. Il rendimento a due anni è incluso nella curva dei rendimenti più corta, che è un indicatore importante quando si osserva l'economia statunitense. Una grande svendita si è verificata in titoli del tesoro ponderati fino al front-end che ha visto il tesoro biennale raggiungere il suo punto più alto da novembre 2007.
L'inflazione complessiva è rallentata dall'8.5% all'8.3% grazie a un calo mensile del 10.6% della benzina, mentre sono scesi anche altri indici, comprese le fiere delle compagnie aeree e le auto usate. Tuttavia, ciò è stato compensato da un aumento di cibo, alloggio e servizi medici.
L'inflazione non riguardava solo i problemi della catena di approvvigionamento, ma anche le componenti fiscali e monetarie. Inondare il sistema di denaro ampio reimposta i prezzi aggregati più alti in modo permanente, rendendo il lavoro della Fed di domare l'inflazione molto più difficile.
I future sui fondi federali superano il 4%
L'inflazione è in aumento da oltre due anni, per l'esattezza, 27 mesi di inflazione in aumento. L'indice alimentare è aumentato dell'11.4% su base annua. Tuttavia, in particolare, il costo dell'energia è aumentato di quasi il 25% su base annua, l'aumento più significativo in 12 mesi dal maggio 1979.
A causa di una stampa CPI più calda del previsto, i futures sui fondi federali (derivati basati sul tasso sui fondi federali, il tasso sui prestiti interbancari overnight degli Stati Uniti sulle riserve depositate presso la Fed). Ora sta valutando una probabilità del 70% di un aumento del tasso di 75 punti base e una probabilità del 30% di un aumento di 100 punti base per il 21 settembre. Inoltre, il tasso sui fondi federali prevede che una velocità terminale del 4.5% sarà raggiunta entro il primo trimestre del 2023 dopo il rilascio dei dati sull'IPC statunitense. Le attività di rischio continueranno a risentire dell'aumento dei tassi e dell'esaurimento della liquidità a causa dell'inasprimento quantitativo (QT).
correlazioni
L'anno dell'orso
I ribassisti sono stati dominanti per la maggior parte del 2022. Il 13 settembre, il Dow Jones è crollato di oltre 1,250 punti e viene scambiato a un livello inferiore rispetto al primo giorno intero di Biden in carica (gennaio 2021). Il mercato obbligazionario ha assistito a una carneficina assoluta; il rendimento totale dell'indice Bloomberg Global Aggregate ha stabilito un nuovo minimo il 13 settembre, in calo del 16.93%, dal suo inizio nel 1990.
Wall Street ha avuto il suo giorno peggiore da giugno 2020, poiché l'S&P sta flirtando con il mercato ribassista. Il grafico di correlazione mostra la performance S&P 2008 (nero) rispetto alla performance S&P 2022 (arancione). Una correlazione stretta e simmetrica tra loro, e il peggio deve ancora venire, secondo i dati.
Azioni e indicatore di volatilità
Lo Standard and Poor's 500, o semplicemente l'S&P 500, è un indice del mercato azionario che replica la performance azionaria di 500 grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti. S&P 500 3,873 -4.2% (5 D)
Il Nasdaq Stock Market è una borsa valori americana con sede a New York City. È al secondo posto nell'elenco delle borse valori per capitalizzazione di mercato delle azioni negoziate, dietro la Borsa di New York. NASDAQ 11,855 -4.3% (5 D)
Il Cboe Volatility Index, o VIX, è un indice di mercato in tempo reale che rappresenta le aspettative di volatilità del mercato nei prossimi 30 giorni. Gli investitori utilizzano il VIX per misurare il livello di rischio, paura o stress nel mercato quando prendono decisioni di investimento. VIX 26 13.7% (5 D)
stocca
Da inizio anno, il Nasdaq è in calo del 26%, l'S&P 500 è in calo del 18% e il Dow è in calo del 14%. Il 13 settembre, il Nasdaq ha avuto il suo più grande crollo da marzo 2020 e potrebbe aspettarsi di vedere questa tendenza continuare fino alla fine dell'anno mentre la Fed continua ad aumentare i tassi.
Storicamente nei mercati tradizionali, -20% è considerato territorio di mercato ribassista. I minimi nei cicli di mercato di solito terminano più o meno nello stesso momento in cui il tasso sui fondi federali inizia a tagliare o interrompere il ciclo di rialzo. Mentre la Fed continua sulla via della distruzione, sarebbe ingenuo pensare che il fondo sia destinato alle azioni.
Materie prime
La domanda di oro è determinata dalla quantità di oro nelle riserve della banca centrale, dal valore del dollaro USA e dal desiderio di detenere l'oro come copertura contro l'inflazione e la svalutazione della valuta, tutti fattori che contribuiscono a determinare il prezzo del metallo prezioso. Prezzo dell'oro $1,676 -2.46% (5 D)
Simile alla maggior parte delle materie prime, il prezzo dell'argento è determinato dalla speculazione e dalla domanda e dall'offerta. È anche influenzato dalle condizioni di mercato (grandi trader o investitori e vendite allo scoperto), dalla domanda industriale, commerciale e dei consumatori, dalla copertura contro lo stress finanziario e dai prezzi dell'oro. Prezzo d'argento $20 5.66% (5 D)
Il prezzo del petrolio, o prezzo del petrolio, si riferisce generalmente al prezzo spot di un barile (159 litri) di greggio di riferimento. Prezzo del petrolio greggio $85 2.88% (5 D)
L'SPR continua a essere prosciugato in vista delle elezioni di medio termine
La Strategic Petroleum Reserve (SPR), uno dei maggiori fornitori mondiali di petrolio greggio di emergenza, è stata introdotta per aiutare l'interruzione delle forniture di petrolio agli Stati Uniti nell'ambito del programma energetico internazionale.
L'SPR continua a essere prosciugato per allentare le pressioni inflazionistiche a breve termine; l'SPR ha effettuato il più grande rilascio settimanale di petrolio il 12 settembre, iniettando nel mercato 8.4 milioni di barili. L'SPR è ora al minimo dall'ottobre 1984.
Tuttavia, i rapporti sono che l'amministrazione Biden ha pianificato di riempire l'SPR quando i prezzi del greggio inizieranno a scendere sotto gli 80 dollari al barile; attualmente viene scambiato intorno ai $ 90 al barile.
Tariffe e valuta
Il Buono del Tesoro a 10 anni è un'obbligazione di debito emessa dal governo degli Stati Uniti con una scadenza di 10 anni dall'emissione iniziale. Un buono del Tesoro di 10 anni paga interessi a tasso fisso una volta ogni sei mesi e paga il valore nominale al possessore alla scadenza. Rendimento del Tesoro a 10 anni 3.451% 4.13% (5 D)
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) misura la variazione mensile dei prezzi pagati dai consumatori statunitensi. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) calcola l'IPC come media ponderata dei prezzi per un paniere di beni e servizi rappresentativo della spesa aggregata dei consumatori statunitensi. Inflazione CPI 8.3% 0.1% (30 D)
L'indice del dollaro USA è una misura del valore del dollaro USA rispetto a un paniere di valute estere. DXY 109.6 0.54% (5 D)
La Fed è dietro la curva, secondo il mercato obbligazionario.
Come accennato, il Tesoro a due anni ha raggiunto i massimi visti l'ultima volta da novembre 2007 al 3.7%. Dall'inizio del 2000, il tasso sui fondi federali e il rendimento del tesoro a due anni sono stati in tandem tra loro. Lo spread attuale indica che la Fed ha più spazio per aumentare i tassi poiché il tasso sui fondi federali è attualmente di circa il 2.5%. Secondo il mercato obbligazionario, un aumento del tasso di 100 punti base non è ancora sufficiente per raggiungere il "tasso neutro". La Fed è ancora dietro la curva.
Tesoro di 10-2 anni profondamente invertito
Tuttavia, lo spread dei buoni del tesoro da dieci a due anni è generalmente considerato un avvertimento di una grave debolezza economica. Al contrario, gli spread creditizi si allargano durante lo stress finanziario e causano una fuga verso asset rifugio come il DXY o la necessità immediata di rimborsi in dollari per far fronte ai pagamenti.
Il tesoro a 10-2 anni è stato invertito due volte quest'anno e il suo significato è un indicatore anticipatore affidabile di una recessione imminente. Ad agosto, ha sfiorato i -50 punti base, il che è peggio della crisi finanziaria globale e della recessione del 2000. Qualche punto base in più in meno e sarà l'inversione più profonda dal 1981.
Molti esperti di macro sono in attesa di un altro indicatore da invertire: lo spread 10 anni-3 mesi. Lo spread è attualmente a 14 pb; gli esperti ritengono che questo sia il segnale preciso della recessione. L'inversione di ciascuna curva dei rendimenti ha preannunciato ogni recessione che risale a più di 40 anni fa e una recessione di solito si verifica entro i successivi sei-dodici mesi.
Panoramica su Bitcoin
Il prezzo di Bitcoin (BTC) in USD. Prezzo Bitcoin $19,740 -10.44% (5 D)
La misura della capitalizzazione di mercato totale di Bitcoin rispetto alla maggiore capitalizzazione di mercato della criptovaluta. Dominanza di Bitcoin 40.85% -0.05% (5 D)
- Settimana che inizia il 12 settembre, Bitcoin ha trascorso la maggior parte del suo tempo al di sotto del suo prezzo realizzato (base di costo, $ 21,400)
- Bitcoin è attualmente sotto tutte le medie mobili chiave per la quinta volta nella sua storia.
- L'hash rate di Bitcoin raggiunge il massimo storico
- La regolazione della difficoltà del bitcoin raggiunge il massimo storico
- L'offerta totale detenuta dai titolari a lungo termine ha raggiunto un nuovo ATH.
Indirizzi
Raccolta delle metriche degli indirizzi principali per la rete.
Il numero di indirizzi univoci attivi nella rete come mittente o destinatario. Vengono conteggiati solo gli indirizzi attivi nelle transazioni riuscite. Indirizzi attivi 953,634 -7.73% (5 D)
Il numero di indirizzi univoci che sono apparsi per la prima volta in una transazione della moneta nativa nella rete. Nuovi indirizzi 438,005 -3.50% (5 D)
Il numero di indirizzi univoci che contengono 1 BTC o meno. Indirizzi con ≥ 1 BTC 902,250 0.08% (5 D)
Il numero di indirizzi univoci che contengono almeno 1k BTC. Indirizzi con Balance ≤ 1k BTC 2,134 -0.19% (5 D)
Oltre 20 milioni di indirizzi in perdita
Il numero di indirizzi univoci i cui fondi hanno un prezzo medio di acquisto superiore al prezzo corrente. "Prezzo di acquisto" è definito come il prezzo quando le monete vengono trasferite a un indirizzo.
Il 5 settembre gli indirizzi in perdita hanno superato i 20 milioni per la prima volta dall'inizio di Bitcoin, dimostrando quanto sia stato profondo il mercato ribassista del 2022. Nel corso del 2022, gli indirizzi in perdita sono iniziati a meno di 10 milioni. È raddoppiato da gennaio, il che dimostra la gravità di questo mercato ribassista, dato che Bitcoin superava i 45,000$ all'inizio di gennaio, con un calo del prezzo di poco superiore al 50%.
Entità
Le metriche rettificate per entità utilizzano algoritmi di clustering proprietari per fornire una stima più precisa del numero effettivo di utenti nella rete e misurare la loro attività.
Il numero di entità univoche attive come mittente o destinatario. Le entità sono definite come un cluster di indirizzi che sono controllati dalla stessa entità di rete e sono stimati tramite euristica avanzata e algoritmi di clustering proprietari di Glassnode. Entità attive 283,087 11.80% (5 D)
Il numero di BTC nell'ETF Scopo Bitcoin. Scopo ETF Holdings 23,679 -0.10% (5 D)
Il numero di entità uniche che detengono almeno 1k BTC. Numero di balene 1,703 0.18% (5 D)
L'importo totale di BTC detenuto su indirizzi OTC desk. Partecipazioni da banco OTC 4,031 BTC -2.14% (5 D)
Gli HODLer di Bitcoin non sono turbati dall'incertezza macro
La valutazione dei livelli di accumulazione e distribuzione è essenziale per la comprensione in un arco di tempo a lungo termine. Gli HODLers sono un'entità che ha un supporto e una fiducia incrollabili in Bitcoin.
La variazione della posizione netta esamina la dinamica dell'offerta e mostra la variazione mensile della posizione degli investitori a lungo termine (HODLer). Indica quando gli HODLer incassano (negativo) e quando gli HODLer accumulano nuove posizioni nette.
Guardando al periodo tra novembre 2020 e marzo 2021, l'apprezzamento del prezzo di Bitcoin è cresciuto notevolmente. Tuttavia, questo ha visto una grande quantità di distribuzione HODLer, con questa coorte che si è distribuita al culmine della corsa al rialzo nel 2021, distribuendo quasi oltre 200,000 monete per bloccare i profitti.
Tuttavia, da allora, il cambio di posizione netta di HODLers ha visto un drammatico aumento dell'accumulo, registrando attualmente oltre 70,000 BTC al mese, una delle quantità più significative di accumulo dai tempi del covid.
Glassnode stima che quasi 7.5 milioni di monete (il 40% dell'offerta circolante) vengano trattenute o perse nel tempo; definiscono i Bitcoin persi o HODLed come mosse di grandi e vecchie scorte. Si calcola sottraendo Vivacità da 1 e moltiplicando il risultato per l'offerta circolante.
Derivati
Un derivato è un contratto tra due parti il cui valore/prezzo deriva da un'attività sottostante. I tipi più comuni di derivati sono future, opzioni e swap. È uno strumento finanziario che trae il suo valore/prezzo dalle attività sottostanti.
L'importo totale dei fondi (valore in USD) allocati in contratti futures aperti. Interessi aperti sui futures $ 10.95B -12.86% (5 D)
Il volume totale (valore in USD) scambiato in contratti futures nelle ultime 24 ore. Volume dei futures $ 33.29B $ -38.48 (5 D)
La somma del volume liquidato (valore in USD) da posizioni corte in contratti futures. Liquidazioni lunghe totali $ 145.03M $ 35.61M (5 D)
La somma del volume liquidato (valore in USD) dalle posizioni lunghe in contratti futures. Liquidazioni allo scoperto totali $ 141.78M $ 105.8M (5 D)
Il regime dominante di put per tutto il 2022
La metrica Opzioni 25 Delta Skew esamina il rapporto tra opzioni put e call espresso in volatilità implicita (IV). Le put sono il diritto di vendere un contratto a un prezzo specifico e le call sono il diritto di acquistare.
Per le opzioni con una data di scadenza specifica, 25 Delta Skew si riferisce a put con un delta di -25% e call con un delta di +25%, compensati per arrivare a un punto dati. In altre parole, questa è una misura della sensibilità al prezzo dell'opzione data una variazione del prezzo spot del Bitcoin.
I periodi particolari si riferiscono a contratti di opzione con scadenza rispettivamente di una settimana, un mese, tre mesi e sei mesi.
Un valore inferiore a 0 indica che le chiamate sono più costose delle put. Questa situazione si è verificata solo sei volte quest'anno. Durante il recente minimo di Bitcoin, i trader si sono arrampicati per le put e poi sono tornati alle chiamate al massimo locale.
Le chiamate sono più costose delle put solo per la sesta volta quest'anno. Tutti si sono dati da fare per mettere sul fondo del range e poi hanno iniziato a speculare sui call al top locale.
Apparente cambiamento strutturale nel margine sostenuto da monete
Si sta verificando un cambiamento dinamico esplicito per l'open interest dei future con margini di criptovaluta, che è la percentuale di interessi aperti dei contratti future con margini nella moneta nativa (ad es. BTC) e non in USD o in una stablecoin ancorata all'USD.
A maggio 2021, il margine garantito da monete era al massimo storico del 70%; ora è solo del 40%, una chiara differenza strutturale con gli investitori che si assumono molti meno rischi nel 2022. L'altro lato della medaglia è che circa il 60% del margine dei futures utilizza stablecoin o contanti, il che comporta molta meno volatilità come garanzia il valore non cambia insieme al contratto futures. Poiché il margine è più stabile, il prezzo è relativamente più stabile. Un tema che dovrebbe rimanere quest'anno.
minatori
Panoramica delle metriche essenziali dei miner relative a potenza di hashing, entrate e produzione di blocchi.
Il numero medio stimato di hash al secondo prodotti dai minatori nella rete. Hash Rate 235 TH / s 3.98% (5 D)
L'attuale numero stimato di hash necessari per estrarre un blocco. Nota: la difficoltà di Bitcoin è spesso indicata come la difficoltà relativa rispetto al blocco di genesi, che richiedeva circa 2^32 hash. Per un migliore confronto tra blockchain, i nostri valori sono indicati in hash grezzi. Livello di difficoltà 137 T 103.01% (14 D)
La fornitura totale detenuta negli indirizzi dei minatori. Bilancio minerario 1,833,511 BTC -0.07% (5 D)
La quantità totale di monete trasferite dai miner ai portafogli di scambio. Vengono conteggiati solo i trasferimenti diretti. Cambio di posizione netta del minatore -40,559 BTC 18,947 BTC (5 D)
L'hash rate e la difficoltà hanno raggiunto il massimo storico
Per la maggior parte di settembre, CryptoSlate ha discusso le ripercussioni della crescente difficoltà per i minatori. A causa dell'aumento dei costi di produzione e della difficoltà di mining che ha raggiunto il massimo storico, i minatori hanno registrato ricavi in calo che vedrebbero i minatori non redditizi staccarsi dalla rete.
È incredibile vedere la resilienza della rete dal punto di vista dell'hash rate; solo 16 mesi fa l'hash rate è crollato di oltre il 50%; tuttavia, un paio di settimane dopo, è triplicato.
Attività su catena
Raccolta di metriche on-chain relative all'attività di scambio centralizzato.
La quantità totale di monete conservate sugli indirizzi di scambio. Saldo di scambio 2,397,444 BTC 25,462 BTC (5 D)
Il cambio di 30 giorni della fornitura detenuta nei portafogli di scambio. Cambio posizione netta in borsa -117,735 BTC 262,089 BTC (30 D)
La quantità totale di monete trasferite dagli indirizzi di scambio. Volume dei deflussi di cambio 538,545 BTC 122 BTC (5 D)
La quantità totale di monete trasferite agli indirizzi di scambio. Volume degli afflussi di cambio 569,151 BTC 125 BTC (5 D)
Oltre $ 1 miliardo di perdite realizzate il 13 settembre
L'utile/perdita netto realizzato è l'utile o la perdita netta di tutte le monete spostate ed è chiaro un regime di perdite nette per la seconda metà del 2022 a causa di un mercato ribassista senza precedenti. A metà giugno, Bitcoin è sceso sotto i 18$, registrando una perdita netta realizzata di oltre 4 miliardi di dollari, la più alta di sempre.
Tuttavia, il 13 settembre, Bitcoin è sceso del 10% a poco meno di $ 20,000, registrando oltre $ 1 miliardo di perdite realizzate. Gli investitori stanno ancora trattando Bitcoin come un titolo tecnologico e un asset rischioso, il che ha contribuito a una quantità significativa di perdite realizzate quest'anno.
Alimentazione
La quantità totale di offerta circolante detenuta da diverse coorti.
L'importo totale dell'offerta circolante detenuta dai titolari a lungo termine. Fornitura di titolari a lungo termine 13.61 M BTC 0.01% (5 D)
L'importo totale dell'offerta circolante detenuta dai titolari a breve termine. Fornitura di titolari a breve termine 3.1 M BTC -0.77% (5 D)
La percentuale della fornitura circolante che non si è spostata in almeno 1 anno. Fornitura ultima attiva 1+ anno fa 66% 0.08% (5 D)
L'offerta totale detenuta da entità illiquide. La liquidità di un'entità è definita come il rapporto tra i deflussi cumulativi e gli afflussi cumulati nel corso della vita dell'entità. Un'entità è considerata illiquida/liquida/altamente liquida se la sua liquidità L è rispettivamente ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L. Fornitura illiquida 14.81 M BTC -0.13% (5 D)
Mani di diamanti per investitori a lungo termine
L'ultima offerta attiva più di 1 anno fa è definita come la percentuale della fornitura circolante che non si è spostata in almeno un anno. Dall'inizio di Bitcoin, questa coorte ha aumentato la sua proprietà dell'offerta, detenendo oltre il 65.8% dell'offerta.
I detentori a lungo termine sono considerati il denaro intelligente all'interno dell'ecosistema Bitcoin; è evidente che durante i mercati ribassisti, questa coorte si accumulerà in modo aggressivo mentre il prezzo viene soppresso e distribuito nei mercati rialzisti. Questo ciclo attuale non è diverso da tutti gli altri, poiché questa coorte si sta attualmente accumulando, poiché la loro quota di offerta è aumentata quest'anno, il che è un segnale incoraggiante.
Ciò è ulteriormente supportato dalla metrica, l'offerta totale detenuta dagli LTH, che attualmente detengono oltre 13.6 milioni di BTC, anch'essa ai massimi storici. Gli LTH vedono un enorme valore a questi livelli di prezzo BTC attuali che si aggiungono alla loro offerta durante questo mercato ribassista.
coorti
Scompone il comportamento relativo del portafoglio di varie entità.
SOPR – Lo Spent Output Profit Ratio (SOPR) viene calcolato dividendo il valore realizzato (in USD) diviso per il valore alla creazione (USD) di un output speso. O semplicemente: prezzo venduto / prezzo pagato. Titolare a lungo termine SOPR 0.45 -26.23% (5 D)
SOPR Short Term Holder (STH-SOPR) è SOPR che tiene conto solo delle uscite spese inferiori a 155 giorni e funge da indicatore per valutare il comportamento degli investitori a breve termine. Titolare a breve termine SOPR 0.98 -2.97% (5 D)
L'Accumulation Trend Score è un indicatore che riflette la dimensione relativa delle entità che stanno attivamente accumulando monete sulla catena in termini di partecipazioni in BTC. La scala dell'Accumulation Trend Score rappresenta sia la dimensione del saldo delle entità (il loro punteggio di partecipazione), sia la quantità di nuove monete che hanno acquisito/venduto nell'ultimo mese (il loro punteggio di variazione del saldo). Un punteggio di tendenza all'accumulazione più vicino a 1 indica che nel complesso, le entità più grandi (o gran parte della rete) si stanno accumulando e un valore più vicino a 0 indica che stanno distribuendo o non accumulando. Ciò fornisce informazioni sulla dimensione del saldo dei partecipanti al mercato e sul loro comportamento di accumulazione nell'ultimo mese. Punteggio dell'andamento dell'accumulo 0.300 76.47% (5 D)
L'evoluzione di un HODLer
Bundle di tutte le fasce di età attive dell'offerta, alias HODL Waves. Ciascuna barra colorata mostra la percentuale di Bitcoin che è stata spostata l'ultima volta nel periodo indicato nella legenda.
Per comprendere le menti degli LTH, è essenziale comprendere le loro tecniche di accumulazione. Gli LTH sono investitori che detengono BTC da più di sei mesi. Il primo grafico mostra titolari da sei mesi a dodici mesi.
Le frecce rosse mostrano il picco delle partecipazioni di questa coorte, che si verifica circa sei mesi dopo il picco del rialzo, poiché sono state attirate dall'apprezzamento esponenziale del prezzo di BTC; ogni ciclo, questa coorte detiene circa il 40-60% della fornitura di BTC.
Man mano che l'esperienza e la conoscenza delle coorti crescevano all'interno dell'ecosistema BTC, aumentava anche la fornitura di monete mature. Le frecce rosse mostrano la coorte da 6 a 12 mesi che matura in titolari da 1 a 2 anni, resistendo ad almeno un mercato ribassista e un significativo deprezzamento dei prezzi. Anche in questo caso, questa coorte è a circa un anno dal picco della corsa al rialzo.
Infine, la coorte originale che ha acquistato il picco della corsa al rialzo alla fine si è trasformata in titolari di 2-3 anni che diventano esperti all'interno dell'ecosistema guadagnandosi il diritto di essere chiamati "mani di diamanti". Questa coorte non cresce nella misura delle fasce di età precedenti, poiché non tutti gli investitori arrivano a tanto, ma ciò che si può decifrare è che questo ciclo attuale non è diverso da quelli precedenti. I titolari di 2-3 anni stanno iniziando a emergere lentamente in questo ciclo, il che è incoraggiante da vedere; sarà fondamentale tenere d'occhio questa coorte per vedere se maturano con il passare del tempo.
Stablecoins
Un tipo di criptovaluta supportato da attività di riserva e quindi in grado di offrire stabilità dei prezzi.
La quantità totale di monete conservate sugli indirizzi di scambio. Saldo di scambio stablecoin $ 40.02B 6.92% (5 D)
L'importo totale di USDC detenuto su indirizzi di scambio. Saldo di cambio USDC $ 2.17B -11.56% (5 D)
L'importo totale di USDT detenuti sugli indirizzi di scambio. Saldo di cambio USDT $ 17.56B 6.92% (5 D)
La divergenza tra USDC e USDT
"Dry powder" si riferisce al numero di stablecoin disponibili sugli scambi detenuti da investitori che hanno acquisito token come USDC o USDT. L'ipotesi generale è che alti livelli di stablecoin detenuti sulle vendite siano un segno rialzista per BTC in quanto mostra la volontà di mantenere il capitale nei mercati delle criptovalute fino a quando le condizioni non cambiano.
Si sta verificando una significativa divergenza con l'equilibrio sugli scambi tra USDC e USDT. L'USDC è stato recentemente esaminato, poiché Binance ha sospeso i prelievi di USDC. Una notevole quantità di deflussi si è verificata nel 2022, proprio quando l'USDC ha raggiunto il picco a gennaio con circa $ 7 miliardi di stablecoin sugli scambi.
Tuttavia, USDT è andato sempre più rafforzandosi e ha superato 17 miliardi di dollari di scuderie in borsa. Considerando la quantità di stampa negativa che USDT ha ricevuto, è ancora chiaramente la stablecoin numero uno per il momento.
Fonte: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-a-hotter-than-expected-cpi-print-means-a-vicious-stagflationary-environment-awaits-bitcoin/