Perché l'azione stagnante dei prezzi di Bitcoin è un segnale di cautela

Comprendere le dinamiche del mercato di Bitcoin è fondamentale per gli investitori nel volatile settore delle criptovalute. Maksim Balashevich, CEO di Santiment, offre un'analisi convincente.

Sottolinea perché è necessaria cautela dopo il recente halving di Bitcoin (BTC) avvenuto il 20 aprile.

Perché i possessori di Bitcoin dovrebbero essere cauti

Gli halving di Bitcoin spesso innescano sentimenti rialzisti e aumenti dei prezzi, portando a scambi speculativi e previsioni ottimistiche. Tuttavia, Balashevich suggerisce un approccio più sfumato.

“Invece di limitarsi a contare i giorni successivi all’halving fino al successivo picco di prezzo, basandosi sugli halving precedenti (uno dei tipi di analisi più frequenti) o calcolando la potenziale crescita percentuale (probabilmente il tipo di analisi più “piacevole”), noi cercano di sollevare questioni più sfumate e complesse”, ha detto Balashevich.

L’analisi rivela che i gruppi detentori di Bitcoin mostrano strategie distinte. I grandi detentori, o "cripto balene", che possiedono tra 1,000 e 10,000 BTC, tendono a iniziare a vendere presto durante i rialzi dei prezzi, assicurandosi i profitti senza destabilizzazione del mercato. Al contrario, i detentori più piccoli con 0.01-10 BTC spesso mantengono o aumentano le loro quote, anche dopo che il mercato ha raggiunto il picco.

I detentori di medie dimensioni, che gestiscono da 100 a 1,000 BTC, mostrano uno schema di acquisto e vendita strategico, spesso anticipando gli aggiustamenti del mercato. Questi titolari reagiscono rapidamente alle mutevoli condizioni, mostrando comportamenti di investimento professionali e calcolati.

Balashevich sottolinea che la situazione è complessa quando si parla delle attuali dinamiche del mercato. Mentre i piccoli detentori acquistano attivamente, i gruppi più grandi si stanno stabilizzando, indicando un approccio cauto in previsione delle correzioni del mercato.

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Un altro parametro chiave, la “Mean Dollar Invested Age” (MDIA), traccia l’età media dei dollari investiti in Bitcoin. Un MDIA in aumento suggerisce un accumulo, in cui i detentori sono riluttanti a vendere, segnalando fiducia nell’aumento dei prezzi. Al contrario, una diminuzione può indicare prese di profitto, suggerendo possibili massimi di mercato e successivi cali.

“Una nota più positiva è che il mercato sta attraversando un processo di ridistribuzione attiva da circa 4-5 mesi, secondo il parametro Mean Dollar Invested Age. Ciò suggerisce che il mercato potrebbe prepararsi a riprendere il trend rialzista, portando potenzialmente a un’ulteriore ridistribuzione rispetto al tipico ciclo di 12 mesi osservato negli anni passati”, ha spiegato Balashevich.

Man mano che il mercato si adegua all’halving, il parametro “Network Realised Profit/Loss” (NRPL) diventa cruciale. Questo strumento identifica la redditività delle transazioni recenti e fa luce sui sentimenti più ampi del mercato. Un NRPL elevato indica che i detentori stanno capitalizzando sui profitti, il che potrebbe portare ad un aumento delle vendite.

“In particolare, né durante il recente tentativo di superare la soglia dei 72,000 dollari né durante il test di supporto a 61,000 dollari abbiamo osservato una domanda significativa per incassare i profitti. Anche se alcuni potrebbero vederlo come un segnale forte (ovvero mani forti), sappiamo dal passato che queste “mani forti” potrebbero diventare instabili (e segnare il fondo una volta che si instaura il panico)”, ha avvertito Balashevich.

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Balashevich osserva che integrando NRPL con MDIA e parametri di distribuzione dell’offerta, gli investitori ottengono una visione completa del mercato. Sottolinea l’importanza della vigilanza per gli investitori in Bitcoin.