Perché il bitcoin (BTC) è in rally a gennaio?

Secondo gli analisti, una serie di fattori sono alla base dell'aumento del nuovo anno di bitcoin, tra cui una maggiore probabilità che i tassi di interesse vengano abbassati e acquisti da parte di grandi acquirenti noti come "balene".

Filippo Radwanski | Sopa Immagini | Razzo leggero | Immagini Getty

Bitcoin ha iniziato il 2023 con una nota positiva, con il prezzo del token digitale più grande del mondo in aumento di circa il 26% dall'inizio di gennaio.

Sabato, il prezzo del bitcoin è salito sopra i $ 21,000 per moneta per la prima volta dal 7 novembre.

È ancora molto lontano dal record di $ 68,990 di bitcoin segnato nel novembre 2021. Ma ha dato agli operatori del mercato motivo di un certo ottimismo.

Il rally da inizio mese segue a triste 2022, che ha visto grandi insolvenze e scandali nel settore delle criptovalute, incluso il crollo di FTX, e un netto calo nel mercato più ampio legato alle azioni della banca centrale.

Gli analisti affermano che una serie di fattori sono alla base dell'aumento del nuovo anno di bitcoin, tra cui una maggiore probabilità di abbassamento dei tassi di interesse, nonché acquisti da parte di grandi acquirenti noti come "balene".

Nuovo anno, nuova politica monetaria?

L'inflazione si sta raffreddando e gli indicatori economici suggeriscono un rallentamento dell'attività economica statunitense. Ciò ha reso gli operatori ottimisti sul fatto che la Federal Reserve potrebbe invertire, o almeno ammorbidire, la sua strategia di rialzo dei tassi.

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La scorsa settimana, fresca Dati sull'inflazione negli Stati Uniti ha mostrato un modesto arretramento, con l'indice dei prezzi al consumo in calo dello 0.1% a dicembre su base mensile, in linea con le stime di Dow Jones.

"Bitcoin sembra essersi ricollegato ai dati macro mentre gli investitori si scrollano di dosso il crollo dell'FTX", ha detto alla CNBC via e-mail James Butterfill, capo della ricerca presso la società di gestione patrimoniale digitale CoinShares.

“I dati macro più importanti su cui gli investitori si stanno concentrando sono il debole PMI dei servizi e la tendenza al ribasso dei dati sull'occupazione e sui salari. Questo, unito alla tendenza al ribasso dell'inflazione, ha portato a un miglioramento della fiducia, mentre arriva in un momento in cui le valutazioni di Bitcoin... sono vicine ai minimi storici. La prospettiva di una politica monetaria più accomodante sulla scia di dati macro più deboli e valutazioni basse è ciò che ha portato a questo rally”.

La Fed ha alzato i tassi di prestito sette volte nel 2022, costringendo gli asset rischiosi come le azioni - e le azioni tecnologiche, in particolare - a un avvitamento. A dicembre, il tasso sui fondi di riferimento è aumentato al 4.25%-4.50%, raggiungendo il livello più alto dal 2007.

Bitcoin è stato coinvolto nel dramma del mercato intorno ai tassi di prestito, poiché è sempre più visto dagli investitori come un asset rischioso.

I sostenitori in precedenza avevano parlato del potenziale del bitcoin come "copertura" da acquistare in tempi di alta inflazione. Ma il bitcoin non è riuscito a raggiungere questo obiettivo nel 2022, scivolando invece di oltre il 60% mentre gli Stati Uniti e le altre principali economie hanno dovuto affrontare tassi e costi della vita più elevati.

Yuya Hasegawa, analista del mercato delle criptovalute presso l'exchange di criptovalute giapponese Bitbank, ha dichiarato in una nota del 13 gennaio che questo "stava alimentando la speranza tra i partecipanti al mercato che la Fed rallenterà ulteriormente il ritmo degli aumenti dei tassi".

È probabile che la Fed mantenga alti i tassi di interesse per il momento. Tuttavia, alcuni operatori di mercato sperano che le banche centrali inizieranno ad allentare il ritmo degli aumenti dei tassi, o addirittura a tagliarli. Alcuni economisti prevedono a Riduzione del tasso della Fed potrebbe accadere già quest'anno.

Questo perché il rischio di una recessione gioca anche sulle menti dei banchieri centrali.

Circa due terzi dei principali economisti intervistati dal World Economic Forum ritengono probabile una recessione globale nel 2023, secondo una ricerca pubblicata lunedì dall'organizzatore di Davos.

Anche il dollaro USA è sceso, con il biglietto verde in calo del 9% rispetto a un paniere di valute utilizzate dai partner commerciali statunitensi negli ultimi tre mesi. La maggior parte dei bitcoin viene scambiata contro l'USD, rendendo un dollaro più debole migliore per il bitcoin.

"Stiamo assistendo al raggiungimento del massimo del dollaro, all'allentamento dell'inflazione, al rallentamento degli aumenti dei tassi di interesse, il che indica che i mercati saranno maggiormente propensi al rischio nei prossimi mesi", Vijay Ayyar, vicepresidente dello sviluppo aziendale e internazionale presso l'exchange di criptovalute Luno , ha detto alla CNBC.

"Balene" che comprano BTC

I maggiori acquirenti di monete digitali conosciute come "balene" potrebbero essere in testa all'ultimo rally di bitcoin, secondo Kaiko.

La società di dati crittografici ha dichiarato in una serie di tweet lunedì che le dimensioni degli scambi sono aumentate da una media di $ 700 l'8 gennaio a $ 1,100 oggi sull'exchange di criptovalute Binance, indicando una rinnovata fiducia nel mercato da parte delle balene.

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Le balene sono investitori che hanno accumulato grandi pile di bitcoin. Alcuni sono individui, come MicroStrategia Il CEO Michael Saylor e l'investitore della Silicon Valley Tim Draper. Altri sono entità come i market maker, che fungono da intermediari negli scambi tra acquirenti e venditori.

Gli scettici delle valute digitali affermano che questo rende il mercato incline alla manipolazione da parte di pochi investitori selezionati con grandi pile di token. I 97 indirizzi di portafogli bitcoin più ricchi rappresentano il 14.15% dell'offerta totale, secondo la società fintech River Financial.

A dicembre, Carol Alexander, professore all'Università del Sussex, ha detto a CNBC quel bitcoin potrebbe vedere un "mercato rialzista gestito" nel 2023 in cui il bitcoin viaggia a nord di $ 30,000 nel primo trimestre e fino a $ 50,000 nella seconda metà. Il suo ragionamento era che con l'evaporazione dei volumi di scambio e il livello di paura nel mercato estremamente alto, le balene sarebbero intervenute per sostenere il mercato.