Perché il VIX potrebbe prevedere un rally di Bitcoin e criptovalute

Thomas Lee, managing partner e responsabile della ricerca presso Fundstrat Global Advisors, ha spiegato in una recente intervista alla CNBC perché il VIX, un indice di volatilità in tempo reale del Chicago Board Options Exchange (CBOE), diventerà un indicatore importante per i mercati azionari e forse Bitcoin nei prossimi mesi.

VIX è stato creato per quantificare le aspettative del mercato di volatilità per l'S&P 500. In tal modo, il VIX è orientato al futuro, il che significa che mostra solo la volatilità implicita per i prossimi 30 giorni. La regola pratica è: se il VIX aumenta, è probabile che l'S&P 500 diminuisca, e se il valore del VIX diminuisce, è probabile che l'S&P 500 rimanga stabile o aumenti.

L'analista di Fundstrat prevede un rally dell'S&P 20 del 500% nel 2023

Lee prevede un rally del 20% per l'S&P 500 quest'anno. Come mai? Secondo il capo analista, l'inflazione sorpreso la Fed al ribasso lo scorso anno. Quest'anno sarà il contrario. L'inflazione scenderà più velocemente di quanto recentemente previsto dalla Fed.

Ciò avrà un impatto decisivo sul VIX, che diminuirà di valore. “La volatilità del mercato obbligazionario è inferiore ai suoi 200 giorni [media]. Se ciò accadesse al VIX, saremmo a 17", afferma Lee e continua a dire che "dagli anni '1950, dopo un anno negativo, se il VIX è in media inferiore rispetto all'anno precedente, siamo in media di 22 %. Quindi penso che siamo pronti per un anno del 20% ".

Secondo l'analista di Fundstrat, giovedì sarà molto significativo. Se il CPI core è di nuovo al di sotto del consenso, ciò significa che la previsione originale della Fed del 4.8% per il PCE è di 60 punti base troppo alta.

“E questo significa che l'inflazione è al di sotto di un margine enorme. Il mercato obbligazionario spingerà la Fed a dire che febbraio potrebbe essere l'ultimo rialzo, dopodiché taglierà", afferma Lee.

Perché @fundstrat afferma che le azioni potrebbero aumentare di oltre il 20% quest'anno, nonostante le ultime #Fedparla pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Gennaio 9, 2023

Cosa importa per Bitcoin?

Per bitcoin, la previsione di Thomas Lee è interessante in quanto il prezzo ha avuto un massimo correlazione con l'S&P 500 (con un beta più alto) nell'ultimo anno, a meno che non ci siano stati shock crittografici intrinseci come il crollo di FTX o Terra Luna. Ciò significava che il prezzo del bitcoin si comportava in modo molto simile all'S&P 500, ma era più volatile in entrambe le direzioni in risposta ai cambiamenti del mercato.

In tal senso, il VIX (attualmente a 22) può essere utilizzato anche come barometro del sentimento per bitcoin. Se il calo previsto da Lee del VIX a 17 si verificasse effettivamente, a seguito di dati positivi sull'IPC o di un pivot della Federal Reserve statunitense, BTC potrebbe assistere a un'impennata verso i 20,000 dollari.

Non più tardi di novembre, Lee ha dichiarato di attenersi alla sua previsione del prezzo del bitcoin di $ 200,000, anche se il mercato attuale è negativo. Secondo lui, il prezzo di BTC aumenterà in tandem con l'S&P 500 se non ci saranno più truffe e fallimenti di attori chiave nel settore delle criptovalute.

Al momento della stampa, il prezzo del bitcoin ha mostrato una leggera tendenza al rialzo nell'ultima settimana, scambiato a $ 17,296.

Immagine in evidenza da Art Rachen / Unsplash, Grafico da TradingView.com