Blockchain.com sta acquisendo asset per colmare un buco da 270 milioni di dollari lasciato da Three Arrows Capital

Nel tentativo di raccogliere fondi, Blockchain.com, uno dei primi fornitori di portafogli Bitcoin e scambio che aveva una valutazione di $ 14 miliardi solo lo scorso marzo, ha cercato di vendere asset.

In uno sforzo di ricerca, Decrypt ha scoperto informazioni sulle discussioni svoltesi a dicembre e gennaio in cui i dirigenti senior di Blockchain.com hanno parlato della vendita di alcune delle sue operazioni, in particolare a Coinbase. Ha anche scoperto un'e-mail privata che organizzava una di queste chiamate.

Tuttavia, il rappresentante di Blockchain.com ha confutato l'esistenza di tali conversazioni e ha affermato che "Blockchain.com è un acquirente di beni, non un venditore".

Il braccio di rischio della società Blockchain Ventures ha recentemente venduto l'80% della sua proprietà in PolySign, ha rivelato il rappresentante, nonostante il fatto che la società neghi di tentare di vendere beni. Blockchain.com ha preso parte al finanziamento di serie B da 53 milioni di dollari del business delle infrastrutture nel 2021.

Blockchain.com aveva dato a Three Arrows Capital (3AC), una criptovaluta hedge fund che ha dichiarato bancarotta a luglio a seguito del fallimento dell'ecosistema Terra, un prestito di 270 milioni di dollari in contanti e criptovalute.

Uno sforzo di raccolta fondi di oltre 500 milioni di dollari in soli 18 mesi

Nel bel mezzo di un esplosivo mercato rialzista delle criptovalute, l'azienda ha goduto di un anno enorme nel 2021. Nel febbraio 2021, ha raccolto $ 120 milioni di capitale strategico, seguito da una serie C di $ 300 milioni a marzo.

Ha anche assunto due "fissatori" di Washington in quel mese: Jim Messina, un ex dipendente della Casa Bianca di Obama, è stato nominato nel consiglio, e Lane Kasselman, un ex capo delle comunicazioni di Uber che ha lavorato alla campagna di Hillary Clinton del 2008, si è unito come chief business officer (da allora è stato nominato presidente).

L'azienda ha raccolto una serie D nel marzo 2022, valutandola a $ 14 miliardi. La somma non è stata resa pubblica.

Poi, nel maggio 2022, la Terra è crollata, portando con sé 3AC.

Dopo il fallimento di 3AC, Blockchain.com ha raccolto altri 78 milioni di dollari in un round strategico co-guidato da Kingsway Capital e che includeva Lightspeed Venture Partners. In un post sul blog dell'epoca, il CEO Peter Smith dichiarò che la transazione "rafforzerà il nostro bilancio". Anche la nuova connessione tra l'azienda ei Dallas Cowboys è stata elogiata nel post sul blog.

Ciò porta la somma totale di denaro raccolta in soli 18 mesi a $ 500 milioni, esclusa la serie D sconosciuta.

Tuttavia, Blockchain.com ha licenziato altri 110 dipendenti nel gennaio di quest'anno dopo aver licenziato 150 lavoratori nel luglio 2022.

Fonti affermano che la società sta cercando in modo aggressivo di raccogliere ulteriori finanziamenti, anche a una valutazione significativamente ridotta. Queste iniziative, già discusse a fine ottobre, sono tuttora in corso. Secondo fonti, la società sta promuovendo mandati di debito.

La SEC ha ricevuto un file per un'offerta del regolamento D dal Chief Strategy Officer e Global Head of Institutional di Dan Bookstaber e CFO Adam Schlisman di Blockchain.com (il cui nome è elencato nel deposito come "Schisman") il 4 gennaio.

Gli aumenti di capitale per i titoli non registrati sono coperti dalle offerte del regolamento D. Sono progettati per consentire alle imprese di raccogliere denaro rapidamente senza dover affrontare il laborioso processo di registrazione di un nuovo titolo.

Tuttavia, è necessario fare dei compromessi. Ad esempio, l'esenzione 506 (c) dichiarata nel deposito di Bookstaber e Schlisman limita la loro capacità di raccogliere fondi per gli investitori accreditati, che sono quelli con un patrimonio netto di almeno $ 1 milione o un reddito annuo lordo di almeno $ 200,000.

I due dirigenti di Blockchain.com hanno dichiarato nel deposito che stavano vendendo azioni in cambio di investimenti di almeno $ 1 milione, ma al 4 gennaio non avevano concluso alcun accordo.

Un rappresentante di Blockchain.com ha rifiutato di fornire ulteriori informazioni in merito al deposito.

La squadra della United Soccer League Miami FC, di cui è comproprietario l'imprenditore italiano Riccardo Silva, che è appena diventato anche comproprietario della squadra di calcio AC Milan, ha la sua sede all'indirizzo indicato nel deposito SEC.

Una linea di assistenza clienti per Blockchain.com può essere raggiunta al numero elencato nel deposito SEC. "Grazie per aver chiamato Blockchain.com", dice la segreteria telefonica quando si compone il numero. ti contatteremo il prima possibile.”

Tra i primi nomi in crittografia

Uno dei primi esploratori di blocchi Bitcoin, Blockchain.info è stato sviluppato da Ben Reeves nel 2011 ed è un sito Web che registra le transazioni sulla catena in tempo reale. Ha rapidamente aggiunto un file gratuito portafoglio cryptocurrency e ha cambiato nome in Blockchain.com, che attualmente vanta più di 85 milioni di utenti. Per aiutare la società a monetizzare, ha anche assunto il CEO Peter Smith e Nic Cary (che è attualmente vicepresidente). Anche se i portafogli e il block explorer non hanno fatto soldi, alcuni investitori pensavano che l'attività avrebbe avuto successo se fosse riuscita a convincere anche una piccola parte dei suoi utenti di portafogli a diventare clienti paganti.

In linea con questo, l'azienda ha ingaggiato la veterana di TD Ameritrade Nicole Sherrod nel 2018 per assistere al lancio di "The Pit", la sua borsa al dettaglio, nel 2019.

Sherrod ha lasciato l'azienda dopo soli 16 mesi e nonostante l'introduzione di margine di negoziazione nel 2021 lo scambio non è mai realmente decollato. Al momento della scrittura, Blockchain è al 57° posto per volume giornaliero su 576 scambi di criptovalute monitorati da CoinGecko, con un volume di scambi giornalieri di circa $ 6.1 milioni, ovvero meno dell'1% dei suoi rivali nella top 5.

Lo scambio è stato costantemente scadente, erano due anni indietro rispetto al ritmo e l'UX/UI era orribile, secondo un ex dipendente di Blockchain.com che ha richiesto l'anonimato poiché avevano firmato un accordo di non divulgazione. Era il progetto prediletto di Peter, e ne era il product manager, ma alla fine dovette abbandonarlo per concentrarsi su altri compiti importanti.

Tuttavia, la recente strategia dell'azienda ha posto una forte enfasi su altri servizi, inclusi OTC e prestiti istituzionali, che ha lanciato nel 2019. Tuttavia, la società non ha bisogno di mantenere uno scambio in forte espansione per avere successo.

Il CMO Jason Karsh ha osservato, in un'intervista con Decrypt nel maggio 2021:

Se me lo hai chiesto qualche mese fa, penso che l'intermediazione sia stata chiaramente dove abbiamo visto di più, ovvero l'acquisto e la vendita di Bitcoin nel portafoglio. Tuttavia, la nostra attività istituzionale si è espansa rapidamente.

All'epoca, secondo Karsh, l'azienda aveva "conversazioni" con una serie di "figure riconosciute della finanza tradizionale".

La nomina di Kasselman ha accelerato questa attenzione. L'ex direttore delle comunicazioni di Uber è stato assunto per utilizzare i fondi dell'azienda per fusioni e acquisizioni (M&A). A maggio ha affermato che la strategia di fusione e acquisizione si concentrerà sia sull'integrazione delle unità aziendali esistenti sia sull'espansione in nuove aree, citando un "enorme bilancio" e affermando che il portafoglio, lo scambio e il finanziamento istituzionale erano ciascuno tra i primi cinque nelle loro regioni .

Kasselmann ha dichiarato:

Sfrutteremo le opportunità. Non posso prevedere cosa accadrà se e quando si verificherà un altro inverno crittografico, ma se lo fa, sembra sicuramente una buona opportunità per acquisire molti Bitcoin e acquistare società che potrebbero avere problemi.

Alla fine, Blockchain si è concentrata sul potenziamento dei prestiti e del trading OTC per il "business istituzionale in rapida crescita" dell'azienda, secondo Kasselman.

Durante il 2021, l'azienda ha acquisito il desk OTC di Altonomy con sede a Singapore, nonché AiX e il suo "motore di contrattazione e corrispondenza basato sull'intelligenza artificiale per i trader OTC istituzionali". Con lo stallo del commercio in Sud America, una terza acquisizione, il sito argentino di investimenti in criptovalute SeSocio, è stata chiusa sette mesi dopo essere stata effettuata.

Tuttavia, durante l'anno precedente, il prestito di criptovalute non è stata una strategia aziendale affidabile.

Nel mese di luglio, Celsius ha dichiarato bancarotta dopo essere stato perseguito dalle autorità. La Voyager ha seguito l'esempio dopo essere stata esposta al 3AC. BlockFi ha dovuto dichiarare bancarotta a novembre dopo essere stato "salvato" da FTX. Inoltre, questo mese Genesis, che è stato esposto sia a 3AC che a FTX, ha richiesto la protezione del Capitolo 11.

La società potrebbe non essere sufficientemente diversificata e a corto di liquidità per sopravvivere all'inverno delle criptovalute senza una fiorente attività commerciale e con 3AC che rappresenta un buco di $ 270 milioni nel suo bilancio. Alcuni investitori aziendali hanno sollevato serie preoccupazioni sulla salute dell'azienda, ma a questo punto la questione rimane speculativa.

Leggi Anche