Organizzazioni autonome decentralizzate: considerazioni fiscali

Un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) è un'organizzazione gestita da un programma per computer alimentato da blockchain e gestita da un gruppo di individui che votano collettivamente per decidere sulle proposte organizzative. In genere, il potere di voto di ogni membro è determinato dalla loro percentuale di interesse nella DAO, che viene calcolata dividendo le risorse digitali conferite da un membro per l'importo totale delle risorse digitali nella DAO. 

Un DAO generalmente (ma non sempre) opera senza la necessità di un consiglio di amministrazione o di un altro organo di governo e può fornire una piattaforma efficace e (potenzialmente) sicura per raccogliere individui e risorse per raggiungere un obiettivo collettivo.

Molte DAO vengono formate per fare investimenti. Una tipica attività DAO inizia con gli investitori che trasferiscono le proprie risorse digitali, tipicamente Ether (ETH), a un DAO in cambio di token DAO, che di solito rappresentano un interesse di proprietà nel DAO. Sebbene, in alcuni casi, i token DAO non rappresentino un interesse di proprietà, ma rappresentino semplicemente, ad esempio, il diritto di governare gli asset di un DAO, a seconda di come il DAO definisce i suoi token.

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I titolari di token quindi votano collettivamente per scegliere le proposte di investimento presentate dai richiedenti. Se l'investimento ha successo, i possessori di token condividono i profitti risultanti; in caso contrario, condividono le perdite. Se correttamente gestite, le attività di cui sopra possono essere raggiunte, senza l'intervento umano, da un codice informatico noto come "contratto intelligente".

Classificazione fiscale delle DAO

Sebbene un DAO sembri una creazione informatica senza alcun carattere formale, può comunque essere un'entità ai fini fiscali. Negli Stati Uniti, ad esempio, le normative fiscali prevedono che una joint venture o altro accordo contrattuale possa creare un'entità separata se i partecipanti "portano avanti un'operazione commerciale, imprenditoriale, finanziaria o si avventurano e ne dividono i profitti". (Al contrario, la mera comproprietà di proprietà mantenute, mantenute in riparazione e affittate o affittate non costituisce un'entità separata ai fini fiscali.)

Pertanto, nella misura in cui un DAO viene creato da investitori che intendono votare e optare per proposte di investimento, contribuire con fondi per investimenti e condividere i profitti, il DAO può essere un'entità fiscale separata. Alcuni DAO formati per scopi diversi dall'esercizio di un'attività commerciale o commerciale e dal profitto, come un DAO creato per raccogliere fondi per acquistare una copia della Costituzione degli Stati Uniti, probabilmente non sono considerati entità fiscali.

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Una volta che una DAO è stata determinata come un'entità fiscale separata, la domanda successiva è: come dovrebbe essere classificata questa DAO ai fini fiscali? I due tipi generali di classificazioni sono società o società di persone. Quando un'entità aziendale ha due o più membri a responsabilità illimitata, la classificazione predefinita è partnership.

Un'altra considerazione da esaminare è se il DAO è nazionale o estero. Il termine "domestico" significa creato o organizzato negli Stati Uniti o ai sensi della legge degli Stati Uniti o di qualsiasi stato. Al contrario, il termine "straniero" indica qualsiasi società o società di persone che non sia nazionale. Poiché i DAO in genere esistono esclusivamente sulla blockchain e non si registrano presso alcun segretario di stato, i DAO, forse sorprendentemente, potrebbero essere potenzialmente classificati come partnership estera a fini fiscali, anche in situazioni in cui tutti i proprietari di DAO sono residenti fiscali negli Stati Uniti. Una partnership straniera può avere obblighi di segnalazione diversi rispetto a una partnership domestica ma, come una partnership domestica, i partner devono segnalare annualmente la loro quota di reddito e perdite della partnership, anche se la partnership non effettua una distribuzione.

Una DAO potrebbe essere potenzialmente classificata come una partnership quotata in borsa (PTP) estera se i token della DAO sono scambiati su "un mercato secondario (o il suo equivalente sostanziale)". Poiché l'Internal Revenue Service degli Stati Uniti consente l'uso di scambi di criptovalute per determinare il valore equo di mercato, tali scambi possono essere considerati mercati secondari o l'equivalente sostanziale. In tal caso, la DAO sarebbe classificata come una PTP estera, che in realtà è tassata come a corporazione straniera.

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A differenza delle società di persone, il reddito e le perdite delle società straniere in genere non sono tassabili per i suoi azionisti fino a quando la società non paga un dividendo. Tuttavia, se la DAO si qualifica come società di investimento estero passiva, i detentori di token statunitensi sarebbero soggetti a risultati punitivi, inclusa la tassazione ordinaria sul reddito su guadagni e dividendi, oltre a una commissione di interessi. Se le uniche risorse del DAO sono costituite da token, potrebbe essere a società di investimento estero passiva, che richiede una regolare segnalazione ai detentori degli Stati Uniti.

Nuova legislazione statale DAO

A parte le tasse, gli investitori hanno espresso crescenti preoccupazioni circa la responsabilità legale derivante dai loro investimenti in DAO (ovvero, i loro beni personali potrebbero essere messi a rischio per eventuali azioni legali o debiti della DAO). Di conseguenza, due stati del Vermont e del Wyoming hanno consentito ai DAO di registrarsi nei loro stati come DAO LLC che, come le normali LLC, offrono il vantaggio della responsabilità limitata per i membri DAO.

Dal punto di vista fiscale, una DAO LLC, poiché è registrata ai sensi della legge statale, può essere trattata come a convivenza ai fini fiscali. Anche se migliore per motivi legali, ciò potrebbe essere dannoso per i partner statunitensi, che devono segnalare la loro quota di entrate e perdite della DAO, indipendentemente dal fatto che la DAO effettui una distribuzione. Tuttavia, potrebbe essere possibile per una DAO LLC scegliere di essere trattata come a società nazionale ai fini fiscali, che da un lato impedirebbe la tassazione passthrough, ma dall'altro assoggetterebbe il reddito della DAO all'imposta sulle società statunitense.

Contributi DAO

Il punto di vista dell'IRS è che, quando un token viene scambiato con un altro, è un evento imponibile con conseguente guadagno o perdita. Tuttavia, i contributi di proprietà a una partnership o società in cambio di un interesse di partnership o di azioni societarie, rispettivamente, possono essere esentasse. Un token DAO può rappresentare un interesse di partnership presunto o una quota di azioni societarie nella misura in cui conferisce diritti di voto e un diritto a condividere i profitti della DAO. Pertanto, a seconda delle proprietà del token e della classificazione DAO, potrebbe essere possibile sostenere che un soggetto statunitense non riconosce alcun guadagno o perdita dal contributo di Ether a un DAO in cambio di token DAO.

Sebbene le DAO rappresentino un'enorme opportunità per rivoluzionare il modo in cui viene condotta l'attività, presentano anche complicazioni fiscali non verificate. Consigliamo vivamente di consultare un consulente fiscale prima di formare o investire in un DAO.

Questo articolo è stato co-autore di Chris Kotarba ed Qiaoqi (Jo) Li.

Questo articolo è a scopo informativo generale e non è inteso e non deve essere considerato come consulenza legale.

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