L’Eurosistema della BCE esplora la tecnologia Blockchain per le transazioni finanziarie all’ingrosso

La Banca Centrale Europea (BCE) ha compiuto un passo coraggioso verso il futuro annunciando un’esplorazione del potenziale utilizzo della Distributed Ledger Technology (DLT), comunemente chiamata blockchain, per il regolamento delle transazioni finanziarie all’ingrosso. L’Eurosistema, attraverso i suoi servizi TARGET, svolge da tempo un ruolo chiave nel facilitare il regolamento delle transazioni finanziarie all’ingrosso in moneta di banca centrale. Questa mossa riflette l’impegno a modernizzare le infrastrutture di regolamento e ad adattarsi al panorama in evoluzione della tecnologia finanziaria.

Sensibilizzazione al mercato e analisi iniziale

In un articolo ufficiale diffuso dalla BCE, la banca centrale sottolinea la necessità di valutare l’impatto delle tecnologie emergenti, in particolare della DLT, sul regolamento delle transazioni finanziarie all’ingrosso. L’Eurosistema riconosce il crescente interesse del settore finanziario a sfruttare la DLT per aree quali il regolamento delle transazioni relative ai titoli e i pagamenti in valute incrociate. L’esplorazione mira a garantire che, in caso di significativa adozione della DLT, le transazioni all’ingrosso possano continuare a essere regolate in moneta della banca centrale, promuovendo la stabilità finanziaria e la fiducia nella valuta.

L’analisi iniziale dell’Eurosistema prevedeva il contatto con le parti interessate del mercato finanziario per raccogliere le loro opinioni sul potenziale utilizzo della DLT per le transazioni finanziarie all’ingrosso. La banca centrale ha esplorato le possibili risposte all’adozione diffusa della DLT, tra cui consentire alle piattaforme DLT di interagire con le infrastrutture esistenti dell’Eurosistema o rendere disponibile la moneta della banca centrale in una nuova forma adatta alla registrazione e al trasferimento su una piattaforma DLT. L’analisi ha sottolineato che queste risposte non si escludono a vicenda.

La moneta della Banca centrale al centro della stabilità finanziaria

Dopo l’analisi iniziale, l’Eurosistema ha avviato un lavoro pratico esplorativo per acquisire ulteriori conoscenze sull’interazione tra le infrastrutture basate sulla DLT per il regolamento in moneta della banca centrale e le piattaforme DLT di mercato. Questo lavoro prevede esperimenti e prove, comprese transazioni fittizie e un numero limitato di transazioni reali, per testare la fattibilità di diverse soluzioni concettuali.

L’Eurosistema sottolinea l’importanza del regolamento monetario della banca centrale, soprattutto per le transazioni finanziarie all’ingrosso caratterizzate da valori elevati. Il valore medio delle transazioni nel sistema dei pagamenti di importo elevato dell’Eurosistema è di 5.5 milioni di euro, con alcune transazioni che superano 1 miliardo di euro. Regolare queste transazioni in moneta di banca centrale, piuttosto che in moneta di banca commerciale, riduce i rischi associati alla concentrazione e migliora la stabilità finanziaria complessiva.

Adozione della DLT e potenziali vantaggi

L'articolo esplora i potenziali vantaggi dell'adozione della DLT per le transazioni finanziarie all'ingrosso, tra cui una maggiore efficienza, una minore dipendenza dagli intermediari e la possibilità di automatizzare le transazioni tramite contratti intelligenti. Le parti interessate del mercato vedono il potenziale nell’utilizzo della DLT per migliorare la trasparenza, la verificabilità e la tracciabilità delle transazioni, nonché per migliorare la gestione della liquidità.

L’Eurosistema immagina un futuro in cui la moneta della banca centrale rimane un’ancora monetaria che sostiene la stabilità, l’integrazione e l’efficienza del sistema finanziario europeo. Il prossimo lavoro esplorativo mira a fornire un feedback coerente e coordinato su varie soluzioni, contribuendo in definitiva alla visione dell’Eurosistema per il futuro ecosistema delle transazioni finanziarie all’ingrosso.

Nel complesso, l’esplorazione da parte dell’Eurosistema della tecnologia blockchain per il regolamento delle transazioni all’ingrosso segnala un approccio proattivo all’adattamento al panorama in rapida evoluzione della tecnologia finanziaria. Mentre il settore finanziario continua ad abbracciare la DLT, l’Eurosistema resta impegnato a garantire la stabilità e l’efficienza del sistema finanziario europeo, soddisfacendo al tempo stesso le mutevoli esigenze dei partecipanti al mercato. I risultati del lavoro esplorativo avranno probabilmente un impatto significativo sul futuro delle transazioni finanziarie all’ingrosso nell’Eurozona.