Le infrastrutture sono essenziali. Dalle centrali elettriche alle strutture di trasporto, dai centri sanitari alle reti di telecomunicazione, le infrastrutture supportano il funzionamento della società e la prosperità dell'economia. Investimenti infrastrutturali di qualità promuovono la crescita economica e riducono il cambiamento climatico.
Anche se l'infrastruttura è al centro della prosperità economica, sociale e ambientale, è necessario un maggiore equilibrio tra la domanda di investimenti infrastrutturali e l'offerta di finanziamenti disponibili nei paesi sviluppati e in via di sviluppo.
Il Global Infrastructure Hub, sostenuto dal G20, stima che nei prossimi 94 anni saranno necessari 20 t di investimenti infrastrutturali. Il World Economic Forum prevede che entro il 15 il mondo dovrà affrontare un deficit di finanziamento delle infrastrutture di 2040 t. Mentre il mondo sta cercando di raggiungere obiettivi ambiziosi, come gli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) entro il 2030 e zero emissioni nette entro il 2050, la domanda di gli investimenti in infrastrutture di qualità aumenteranno solo nell'era post-pandemia.
I fondi pubblici sono stati storicamente le principali fonti di finanziamento delle infrastrutture. Il continuo COVID-19 pandemia, inflazione elevata e regolamenti finanziari più severi (ad esempio, Basilea III) hanno ridotto in modo significativo la spesa pubblica per le infrastrutture.
Aumentare la finanza privata attraverso i partenariati pubblico-privato (PPP) è fondamentale per colmare il crescente divario infrastrutturale. Tuttavia, gli elevati costi di finanziamento ei profili di rischio-rendimento inadeguati causati dai meccanismi di finanziamento delle infrastrutture esistenti ostacolano una più ampia partecipazione del settore privato.
Semmai, saranno necessari un pensiero pionieristico e approcci innovativi al finanziamento delle infrastrutture per ottimizzare la spesa pubblica, mobilitare risorse private e, soprattutto, realizzare una crescita inclusiva e sostenibile.
Dall'avvento di Bitcoin nel 2009, la sua tecnologia di base - blockchain - ha attirato l'attenzione del pubblico come la tecnologia di nuova generazione che rivoluziona le industrie. Le blockchain utilizzano metodi algoritmici e crittografici per gestire i dati tra i partecipanti nelle reti peer-to-peer (P2P). Le caratteristiche immutabili e decentralizzate della blockchain apportano guadagni di efficienza, come riduzione dei costi, trasparenza, programmabilità e automazione.
Nell'ultimo decennio, la blockchain ha generato nuove opportunità di business e ha causato importanti cambiamenti nel settore finanziario. Basandosi sulla blockchain, la tokenizzazione consente la conversione di beni e diritti in token digitali, facilmente negoziabili, divisibili e tracciabili. In teoria, qualsiasi asset o diritto può essere tokenizzato e rappresentato su blockchain.
La tokenizzazione crea connessioni tra i mondi off-chain e on-chain, dove si prevede che l'efficienza dello scambio di valore e della gestione delle informazioni sarà notevolmente migliorata. Con il supporto della tokenizzazione abilitata alla blockchain, è possibile sviluppare strategie finanziarie innovative per affrontare alcune sfide che i meccanismi di finanziamento delle infrastrutture esistenti devono affrontare e raggiungere meglio obiettivi sostenibili. Alcuni potenziali vantaggi offerti dalla tokenizzazione sono discussi di seguito.
democratizzazione
Tokenizzando le risorse infrastrutturali in token di piccolo valore che rappresentano la proprietà frazionata, l'investimento in infrastrutture con piccoli budget diventa finanziariamente fattibile.
L'abbassamento delle barriere agli investimenti attirerebbe i piccoli investitori, compresi gli investitori individuali e delle piccole e medie imprese (PMI), storicamente esclusi dagli investimenti diretti nelle infrastrutture.
Per la prima volta, ai residenti della comunità circostante di un progetto viene offerta l'opportunità di partecipare attivamente allo sviluppo e al finanziamento del progetto.
La tokenizzazione crea un senso di proprietà nelle strutture infrastrutturali, che fornisce una soluzione per stimolare l'accettazione sociale. Con il sostegno del governo, la tokenizzazione può essere utilizzata per migliorare l'accessibilità, in particolare per le persone a basso reddito e senza banche, per promuovere l'inclusione e affrontare i problemi di disuguaglianza.
Liquidità
I token supportati da risorse infrastrutturali vengono scambiati in modalità peer-to-peer (P2P) e scambiati tra investitori nei mercati secondari 24 ore al giorno, sette giorni alla settimana. I trasferimenti P2P consentono a partecipanti, sviluppatori e investitori globali di connettersi facilmente ed effettuare transazioni.
I mercati secondari liquidi consentono agli investitori di scaricare rapidamente i loro investimenti in infrastrutture dai loro bilanci e mitigare i gap di liquidità. I crescenti mercati derivati delle attività tokenizzate offrono agli investitori un maggiore accesso agli investimenti di copertura e alla gestione dei rischi.
Bancabilità
I token sono governati ed eseguiti tramite contratti intelligenti, che sono algoritmi software con azioni trigger basate su parametri predefiniti. L'automazione dei contratti intelligenti riduce gli oneri amministrativi e il numero di intermediari coinvolti nel processo.
La disintermediazione si traduce in un'esecuzione più rapida e in significative riduzioni dei costi, migliorando la bancabilità dei progetti, in particolare i progetti su piccola scala. All'infrastruttura a livello comunitario che non giustifica i costi nel sistema di finanziamento convenzionale vengono offerte più opzioni di finanziamento attraverso la tokenizzazione.
Una maggiore bancabilità fa sì che il profilo rischio-rendimento dei progetti infrastrutturali soddisfi meglio i criteri degli investitori. Pertanto, è possibile costruire più infrastrutture per servire le persone e la società.
Trasparenza
Le informazioni transazionali dei token sono archiviate in modo immutabile su blockchain senza autorizzazione. Qualsiasi utente di Internet può accedere ai dati sulla catena in tempo reale.
Con il supporto dei dispositivi Internet of Things (IoT), i dati finanziari e operativi vengono registrati e archiviati automaticamente su blockchain. Le parti interessate critiche, come le autorità di regolamentazione, gli sviluppatori di progetti, gli investitori e persino le comunità circostanti, possono rivedere informazioni tempestive e acute sui progetti.
La granularità e la scala senza precedenti dei dati semplificano notevolmente la due diligence e migliorano il processo decisionale.
Impact
Con un'adeguata progettazione e il sostegno del governo, gli impatti non finanziari possono essere convertiti in token investibili, creando nuovi modelli economici e di business. La tokenizzazione di impatti sociali e ambientali positivi stimola il consumo di servizi e beni sostenibili fornendo incentivi finanziari a investitori e clienti.
Di conseguenza, la redditività e la bancabilità dei progetti migliorano. Attraverso la tokenizzazione, il crescente interesse per l'impact investing è connesso allo sviluppo di infrastrutture ad alto impatto. Di conseguenza, vengono liberati nuovi flussi di finanziamento, facilitando una transizione verso la sostenibilità.
Sebbene la tokenizzazione abilitata alla blockchain possa portare a sostanziali guadagni di efficienza nel finanziamento delle infrastrutture, la nascente tecnologia deve superare numerosi ostacoli normativi e tecnologici. Nella maggior parte delle giurisdizioni, le prospettive per le normative a supporto della tokenizzazione degli asset sono imprevedibili e a breve termine. Politiche prevedibili e stabili favoriscono un ambiente trasparente e collaborativo per rafforzare il privato
impegno del settore. L'adozione diffusa di soluzioni finanziarie abilitate alla tokenizzazione richiede la risoluzione delle sfide tecniche relative alla scalabilità e all'interoperabilità. La chiave del successo sono solide motivazioni aziendali per il decentramento e la blockchain. La cooperazione e il coordinamento multidisciplinari e internazionali tra i settori pubblico e privato sono indispensabili per lo sviluppo continuo della tecnologia e delle sue applicazioni nelle infrastrutture.
Le infrastrutture sono essenziali per la crescita economica, la resilienza della società e la sostenibilità ambientale. Il finanziamento abilitato alla tokenizzazione potrebbe rendere l'infrastruttura, come nuova classe di attività, più attraente riducendo i costi di finanziamento, ampliando la base di investitori, migliorando la liquidità degli investimenti e promuovendo un consumo sostenibile con il supporto della tecnologia blockchain.
Con un pensiero innovativo e azioni coraggiose, si scateneranno nuove ondate di finanziamento e nuove forme di partenariato. Una volta esaminati attentamente e mitigati i potenziali rischi e le barriere all'applicazione più ampia, la tokenizzazione può essere sfruttata per trasformare il finanziamento delle infrastrutture e raggiungere gli obiettivi di sostenibilità.
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Fonte: https://crypto.news/financing-infrastructure-for-a-sustainable-future-a-blockchain-solution/