Ignorare le società blockchain dirompenti è un "errore fondamentale": amplificare gli ETF

C'è ancora motivo di speranza per gli investitori istituzionali che desiderano una maggiore esposizione alle criptovalute, anche se i regolatori continuano a reprimere il settore, più recentemente con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti che ha fatto causa sia a Binance che a Coinbase entro 24 ore e ha fatto crollare i prezzi.

Secondo Dan Weiskopf e Mike Venuto, gestori di portafoglio di Amplify ETF, le prospettive di crescita a breve termine delle aziende oggi sono davvero "confuse e stimolanti", ma la buona notizia è che "la crescita sembra più economica oggi rispetto agli anni passati".

"Riteniamo che le società dirompenti siano in vendita per ora e gli investitori a lungo termine che non stanno guardando da vicino per catturare l'inevitabile cambiamento di trasformazione da blockchain e risorse digitali si stanno semplicemente perdendo il cambio di paradigma più importante degli ultimi decenni", hanno scritto Weiskopf e Venuto. nella loro ultima newsletter.

Weiskopf e Venuto sono a capo del Transformational Data Sharing ETF (BLOK) di Amplify, che ha preso la decisione strategica di aumentare l'esposizione netta del suo portafoglio ai minatori di Bitcoin fino al 22%, cosa che ha aiutato BLOK a crescere di oltre il 31% all'anno ad oggi.

"Quello che non possiamo fare è essere troppo estremi dove perdiamo un rally, penso che a lungo termine dovresti essere coinvolto", ha detto Weiskopf in un'intervista con decrypt. “Chiunque dovrebbe essere coinvolto nella blockchain perché sarà dirompente in così tanti settori diversi. Così tante aziende diverse, non prestarci attenzione è un vero errore fondamentale.

Negoziato su NYSE Arca, BLOK è un fondo negoziato in borsa focalizzato sull'investimento in società coinvolte nella tecnologia blockchain e nelle criptovalute, o, come il fondo lo chiama settore dirompente.

"Il nostro mandato è quello di investire in società coinvolte con un beta molto alto", ha detto Weiskopf decrypt. "Chiamala asset class, chiamala area di crescita, chiamala interruzione, qualunque cosa tu voglia chiamarla, dobbiamo rimanere fedeli a quel mandato".

Per raggiungere questo obiettivo, le partecipazioni di BLOK includono azioni di MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase e Block, nonché le principali società di mining di Bitcoin, come Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark, Hut 8, tra gli altri.

Dall'inizio dell'anno, Riot e Marathon hanno visto le loro azioni salire alle stelle rispettivamente del 190% e del 150%, con altri minatori di Bitcoin nel portafoglio di Blok anch'essi fiduciosi nel verde.

Ma questo slancio durerà a lungo? E per quanto riguarda la gestione del rischio?

"Poiché siamo un fondo attivo, la nostra esposizione ai minatori può salire e scendere", ha detto Weiskopf decrypt. "Siamo stati tra il 30% e il 9.5%, quindi direi che eravamo in sovrappeso sui minatori, ma non siamo completamente orientati verso la nostra massima esposizione nei minatori".

I regolatori hanno bisogno di qualcosa da regolamentare, dice Weiskopf

Mentre i minatori di Bitcoin sembrano essere una scommessa vincente per BLOK, almeno in base alla performance di quest'anno, un'altra parte importante del portafoglio del fondo ha un'esposizione significativa alle società coinvolte negli aspetti transazionali del settore blockchain, come Coinbase, PayPal e Robinhood.

Coinbase è stato colpito oggi da una causa legale della SEC, accusando la società con sede a San Francisco di violare le leggi sui titoli. Con poca sorpresa, la notizia ha fatto crollare le azioni di Coinbase nelle classifiche.

Per i gestori di portafoglio BLOK questo non era del tutto inaspettato, poiché il mese scorso avevano avvertito che "anche i rialzisti devono preoccuparsi che le pressioni normative negli Stati Uniti stiano sopprimendo la valutazione di Coinbase (annusano uno sconto), o peggio - la gestione di Coinbase sarà scoraggiata dall'innovazione”.

“Coinbase è la nostra holding principale. L'abbiamo ridotto un po' quando è arrivata la notifica di Wells, e non è stata una sorpresa per noi”, ha detto Weiskopf.

La cosa divertente del lato transazionale delle cose, secondo lui, è che non importa se stanno prendendo di mira Galaxy o Coinbase.

“Non sarà pulito, ma hanno bisogno di qualcosa da regolamentare. Non dubito affatto di Coinbase, ma non so cosa farà il governo", ha affermato Weiskopf, aggiungendo che BLOK gestirà il rischio in modo appropriato, basandosi su un modello di business.