La crisi FTX ha portato gli investitori verso gli scambi decentralizzati. Ecco perché potrebbero andarsene.

La debacle di FTX ha trasformato gli investitori in scambi decentralizzati (DEX), dove gli investitori di criptovalute hanno un maggiore controllo sulla loro moneta. E dove nessun CEO di tecnologia da cowboy può farlo mescolare i fondi dei clienti come ha fatto FTX, usalo come leva e scommetti tutto. Il passaggio agli scambi decentralizzati nelle ultime due settimane è stata la mossa crittografica rifugio sicuro.

È una tendenza duratura?

“In questo momento, il decentramento è dalla parte vincente. Le persone vogliono avere il controllo dei propri fondi, anche molti dei nostri clienti hanno chiesto di prelevare fondi da uno scambio centralizzato e trasferire il controllo del mercato dei loro token solo su DEX", afferma Alex Andryunin, CEO di Gotbit. Ha sede a Lisbona. “Dopo Natale, tutti si dimenticheranno di FTX così come si sono dimenticati di Mt. Gox (scambio di criptovalute con sede a Tokyo) e di molti altri piccoli fallimenti di scambio di criptovalute e torneranno alla centralizzazione. Il decentramento non ha molto tempo per diventare un'abitudine".

Il passaggio dagli scambi centralizzati (CEX) a quelli decentralizzati è stato previsione fino a maggio. Ogni volta che Coinbase ha una brutta sessione di trading, l'ascesa del DEX è spesso indicato come motivo.

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Nei recenti titoli pro-DEX, quella famosa famiglia olandese di cinque persone, nota come La famiglia Bitcoin, che presumibilmente è andato all-in su bitcoin e si è trasferito in Thailandia, ha affermato di fare affidamento principalmente su scambi decentralizzati, Didi Taihuttu, padre di tre figli, ha detto a CNBC a dicembre 1.

In breve, uno scambio decentralizzato non memorizza la criptovaluta a meno che l'investitore non la utilizzi per lo "staking" (pensalo come rendimento da dividendi). Oltre a questo, un investitore ha bisogno di un portafoglio rigido, che assomiglia a una grande unità UBS, per scaricare le proprie partecipazioni. La sicurezza è importante dopo disastri come il furto di sicurezza informatica o quello che sembra più un furto aziendale nel caso di FTX.

Ma l'ultima finestra di opportunità per il DEX non rimarrà aperta a lungo. Gli investitori abituati a piattaforme di trading simili a E * Trade hanno perso molto nel passaggio a un DEX.

Scambi decentralizzati: non ancora pronti per il "grande momento"

Come investimento in criptovaluta, investire nei token degli scambi decentralizzati è un buon modo per diversificare un portafoglio di asset digitali.

“Uniswap è il classico DEX” dice Andryunin. "Penso GMX è il miglior DEX perpetuo e HyperSea è un DEX di gestione della liquidità di alto livello.”

GMX è aumentato del 23% nelle ultime quattro settimane e dell'85% nell'ultimo anno.

Per gli investitori, il commercio CEX è come mettere le tue partecipazioni azionarie e obbligazionarie nelle mani di Charles Schwab. È un nome familiare. Uno scambio DEX sta dando fiducia a una società che probabilmente non fa pubblicità su CNBC o ha il suo nome in evidenza a Times Square.

Gli scambi decentralizzati ricevono molta attenzione quando gli scambi centralizzati falliscono, ma non si confrontano ancora con i loro pari più liquidi e ben capitalizzati.

"Gli scambi decentralizzati non sono pronti per il trading ad alta frequenza o il trading algoritmico", afferma Pavlov Oleksii, fondatore della società di software Web 3 K1 Core e della piattaforma finanziaria con sede nell'UE, Kauri.Finance.

“Il DEX ha ancora problemi con la profondità del portafoglio ordini e la velocità di esecuzione. E in molte coppie (di scambio di monete), non ci sono market maker in grado di riempire un portafoglio ordini ", afferma. K1 sta lavorando a soluzioni software a questi problemi per "prendere il meglio da DEX e CEX" per costruire un aggregatore di liquidità che riempirà un portafoglio ordini dalle popolari borse DEX e CEX.

Per molti fondatori nello spazio di scambio oggi, l'obiettivo è "prendere il meglio da DEX, e questo è il metodo di archiviazione, e il meglio da CEX, che è la velocità delle operazioni e la profondità della liquidità", afferma Olekskii. "La combinazione dei migliori strumenti in un unico prodotto porterà a una svolta".

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Andryunin afferma che un altro grosso problema è l'utente DEX e l'interfaccia di trading.

"Una delle nuove piattaforme con cui è uscito GMX ha un'interfaccia più o meno decente, e ha subito guadagnato popolarità", dice. “Se i DEX iniziano a lavorare sull'interfaccia, in particolare sui dispositivi mobili, vedremo un flusso significativo di liquidità e volumi verso DEX così convenienti.

Gotbit utilizza un DEX a catena incrociata. Gli utenti possono fare trading su qualsiasi rete.

"In questo momento, esistono molte delle migliori esperienze utente in cui centralizzazione e decentralizzazione coesistono", afferma Sean Rach, ex CMO di Crypto.com e ora co-fondatore di hi, una start-up tecnologica dietro un'app mobile per tutti servizi bancari in-one come risparmi, investimenti e pagamenti in criptovalute e denaro tradizionale. La società ha recentemente lanciato a carta di debito multivaluta con MastercardMA
.

"Se hai intenzione di fornire esperienze convenienti, veloci e globali (per investitori e utenti), allora il decentramento e la centralizzazione devono coesistere", afferma Rach. “Devi offrire agli investitori la libertà di scegliere come vogliono interagire con la piattaforma. Noi chiamiamo questo 'decentramento progressivo'”, dice.

Alcune delle sue piattaforme DEX preferite sono società di portafogli crittografici Coin98, Portafoglio OKX, Coinomi, Exodus e lo scambio solitario - Scambio di pancakeTORTA
.

DEX: Alla Luna

Rach afferma che affinché i DEX diventino mainstream, devono migliorare l'esperienza fiat on/off-ramp, che richiede una connessione agli istituti bancari tradizionali; dare agli utenti la libertà di scegliere tra finanza decentralizzata (DeFi) e finanza centralizzata (CeFi), come la creazione di un portafoglio DeFi e CeFi in un'unica app; e renderlo multi-catena, quindi gli utenti non devono utilizzare più piattaforme per esigenze diverse.

È molto complicato. Come scegliere un nuovo titolo, gli investitori in questo spazio trarranno vantaggio se acquistano i token giusti delle società tecnologiche che riescono a farcela. Di loro si sa poco. Non se ne parla nella tradizionale stampa finanziaria. La "stampa bitcoin" si concentrerà sulla tecnologia, che è un importante differenziale ma è difficile da capire per l'investitore profano.

Per questo motivo, i DEX hanno ancora molta strada da fare per conquistare i conti degli investitori al dettaglio. Coinbase potrebbe sembrare un gioco da ragazzi per i professionisti delle criptovalute, ma è il scambio leader per volume negli Stati Uniti Alcuni considerano il portafoglio Coinbase non detentivo uno dei più sicuri al mondo.

"Le opinioni polarizzate tra centralizzazione e decentralizzazione esistono a livello filosofico per la maggior parte degli investitori al dettaglio", afferma Rach. “Molti di noi, me compreso, possono diventare lirici sui valori decentralizzati attorno al tavolo da pranzo e poi felicemente arare i nostri sudati guadagni in Binance, FTX o Coinbase. Come mai? Perché trasferire dollari nella finanza decentralizzata non è semplice. Perché acquistare e vendere criptovalute con (scambi) decentralizzati non è semplice. Perché convertire i profitti delle criptovalute in denaro da poter spendere nel mondo reale non è semplice.”

Lo scoppio di FTX ha scosso la fiducia degli investitori nella criptovaluta. Ha nuovamente portato alla ribalta la saggezza di detenere capitale di investimento su una borsa poco regolamentata.

BitcoinBTC
è scambiato a meno di $ 17,000. L'anno scorso era il doppio.

"Siamo in un altro inverno crittografico, ma non è l'apocalisse crittografica", afferma Olekskii. Per quanto riguarda il futuro del DEX: “Proprio come le criptovalute non possono sostituire la fiat, un DEX non può sostituire un CEX. In definitiva, dobbiamo prendere il meglio da ogni tecnologia".

*L'autore possiede bitcoin su exchange centralizzati.