Che cos'è un mercato monetario decentralizzato e come funziona?

Il senza soluzione di continuità flusso di capitale tra mutuatari e prestatori è un aspetto chiave di un'economia vivace. Chiunque abbia una risorsa in più può prestarla per mettere al lavoro il proprio capitale inattivo, mentre le persone che ne hanno bisogno per far crescere il business o far fronte ai costi operativi possono accedervi facilmente.

I mercati monetari sono le piattaforme in cui i mutuatari e gli istituti di credito possono incontrarsi. Nel corso della storia, i mercati monetari sono stati generatori di attività economiche. Sebbene la struttura dei mercati monetari sia cambiata nel tempo, il loro ruolo è rimasto invariato.

Come funziona il mercato monetario?

Convenzionalmente, i mercati monetari erano strutture centralizzate che facilitavano gli accordi tra prestatori e mutuatari. I mutuatari si avvicinerebbero ai mercati monetari per ottenere un prestito a breve termine (meno di un anno). potrebbero essere collateralizzati. Se i mutuatari non possono rimborsare i loro prestiti, i prestatori possono vendere la garanzia per recuperare i fondi prestati. Quando il prestito viene rimborsato, la garanzia viene restituita.

I mutuatari sono tenuti a pagare gli interessi ai prestatori (per aver fornito loro capitale circolante) e una commissione al mercato monetario (per facilitare l'affare). Il tasso di interesse fornisce liquidità adeguata sia per i mutuatari che per i prestatori. La commissione pagata al mercato monetario li aiuta a far fronte alle loro spese operative.

C'è un problema con la struttura centralizzata, però. Semplicemente mette troppo potere e influenza sui fondi degli utenti nelle mani di un'unica entità che può modificare i termini e le condizioni per altre parti interessate in modo arbitrario. Peggio ancora, possono persino sottrarre fondi ai loro guadagni in custodia. Una struttura decentralizzata fornisce una solida alternativa ai mercati monetari centralizzati.

Che cos'è un mercato monetario decentralizzato?

Alimentato da blockchain tecnologia, A il mercato monetario decentralizzato è una struttura semovente gestito da un contratto intelligente, un programma software. Una volta in esecuzione, a lo smart contract non può essere interferito, rendendolo così libero dai pregiudizi umani.

Gestito da una comunità globale di stakeholder attraverso a rete di nodi altamente decentralizzata, il mercato esclude qualsiasi ruolo per gli intermediari. Nel gergo popolare, il mercato monetario è posto sotto il dominio della finanza decentralizzata (DeFi).

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Comprendiamo il funzionamento di un mercato monetario decentralizzato attraverso un esempio. Fringe Finance ($FRIN) è un mercato monetario decentralizzato che sblocca il capitale dormiente in asset di criptovaluta a tutti i livelli di concessione di prestiti garantiti. La piattaforma facilita prestiti e prestiti decentralizzati. Fringe Finance è una piattaforma di prestito primaria in cui chiunque può prestare fondi extra e guadagnare interessi o garantire altcoin a prendi una stablecoin prestito.

Come accennato, gli istituti di credito e i mutuatari decentralizzati operano attraverso un codice programmatico on-chain controllato da nodi decentralizzati, ponendo fine al monopolio di un'unica entità al controllo e riducendo i punti di fallimento. Ecco alcuni vantaggi che i mercati monetari decentralizzati apportano:

Permissionless

In un ambiente decentralizzato, gli utenti non ne hanno bisogno chiedere il permesso a un'autorità centrale prima di intraprendere qualsiasi attività sul mercato monetario. Chiunque online può guadagnare interessi sul proprio capitale e/o prendere in prestito fondi per le proprie esigenze senza problemi. I protocolli decentralizzati hanno un struttura intrinseca resistente alla censura.

non affidatario

Nei mercati monetari centralizzati, i fondi degli utenti sono sotto la custodia del gatekeeper centrale. Tuttavia, i protocolli DeFi come i mercati monetari non sono custodialie i fondi sono direttamente sotto il controllo di mutuatari e prestatori. I contratti intelligenti on-chain, eseguiti su una logica predefinita, assicurano fondi che non possono essere compromessi mentre gli utenti hanno il pieno controllo su di essi.

Overcollateralizzato

I mercati finanziari centralizzati hanno generalmente funzionato in maniera sottogaranzia ea riserva frazionaria. Questi mercati, sotto la pressione dei pari per ottenere più affari, consentono ai mutuatari di prelevare più fondi di quelli che hanno depositato come garanzia. I mercati monetari decentralizzati seguono un'eccessiva garanzia, portando stabilità al sistema. Il contratto intelligente semplicemente liquida la garanzia dei mutuatari che non riescono a ripagare i debiti.

componibilità

La componibilità è un principio di progettazione che consente ai componenti di un sistema di interagire tra loro. Varie applicazioni e protocolli possono interagire senza interruzioni senza autorizzazione. Le app DeFi sono componibili, creando una tela bianca con infinite possibilità di nuovi meccanismi come l'estrazione della resa e derivati ​​complessi.

Come i mercati monetari decentralizzati imminenti stanno entrando in un territorio inesplorato

Nei primi anni di DeFi, i protocolli del mercato monetario sono stati inclinati a favore di criptovalute più conosciute con grandi capitalizzazioni di mercato ed elevata liquidità. I prossimi mercati monetari, tuttavia, stanno cercando di provare nuovi modelli. Fringe Finance, ad esempio, si concentra su altcoin con capitalizzazioni di mercato inferiori e liquidità inferiore. La maggior parte dei protocolli del mercato monetario DeFi non supporta le altcoin ed è qui che entra in gioco Fringe Finance.

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Poiché le altcoin si applicano a un caso d'uso di nicchia, tendono ad essere più speculative delle monete digitali a grande capitalizzazione. Tuttavia, come pochi finanziatori e mutuatari decentralizzati stavano provvedendo a tali altcoin, la capitale racchiusa in essi era rimasta inutilizzata. Nonostante ciò, Fringe Finance ha modificato questo scenario. Tieni presente che le altcoin sono intrinsecamente più volatili, il che comporta alcuni rischi di stabilità associati che il potenziale di profitto può bilanciare.

In che modo un mercato monetario altcoin mantiene la stabilità finanziaria?

Neutralizzare volatilità delle altcoin, il protocollo del mercato monetario utilizza una serie di parametri di prestito e meccanismi pertinenti. Continuiamo l'esempio di Fringe Finance per capirlo meglio. I parametri applicato di Fringe Finance includono una capacità di prestito massima a livello di piattaforma per ciascuna attività collaterale e il calcolo automatizzato dell'LVR (rapporto prestito/valore). Per un'adeguata implementazione di tali meccanismi, il sistema tiene conto della liquidità disponibile dell'attività, della volatilità storica e di altre metriche non soggettive.

La piattaforma offre un modello sostenuto di incentivi economici per tutti i partecipanti come prestatori, mutuatari, progetti altcoin, possessori di stablecoin, staker e liquidatori. Ad esempio, offre incentivi ai liquidatori per aiutare a stabilizzare la piattaforma, come consentire ai titolari di token $FRIN nativi di farlo puntare monete per guadagnare ricompense dalle tasse. Per ampliare la sua base operativa, un mercato monetario DeFi potrebbe includere la collateralizzazione cross-chain, prestiti contro NFT, prestiti a tasso fisso, assicurazioni integrate e un'interfaccia utente decentralizzata man mano che la piattaforma cresce.

Il futuro dei mercati monetari decentralizzati

In un ambiente in cui le persone sono diventate diffidenti nei confronti dei pregiudizi egoistici nei mercati monetari centralizzati, il I protocolli DeFi hanno offerto loro un'opzione redditizia. Quest'ultimo di solito fornisce diritti di governance a tutti coloro che detengono monete native e presenta a ecosistema basato su blockchain nel suo vero ethos decentralizzato.

Simile ai mercati monetari su cui si concentrava popolari progetti di criptovaluta con una significativa capitalizzazione di mercato, i nuovi progetti si stanno ora concentrando su altcoin, sblocco il valore ivi memorizzato. Andando avanti, ci si può aspettare che avvenga Esploreranno i protocolli del mercato monetario DeFi territori precedentemente incontaminati.