Una guida per principianti: cosa sono le Crypto Bubbles?

Sono il drammatico aumento e la scomparsa consecutiva dei rally rialzisti degli asset nel mercato azionario o l'elevata volatilità crypto market normale? Indicano qualche fenomeno economico specifico? Queste domande ti sono mai venute in mente? 

Ecco le risposte: no, non è normale osservare tali cicli in nessuno dei mercati e sì, indica un fenomeno specifico. Nel lessico economico, le "Bolle" sono questi drammatici cicli finanziari.

In generale, le bolle in qualsiasi mercato economico si riferiscono al ciclo in cui il prezzo dell'asset sale fino a picchi estremi, indipendentemente dal suo valore intrinseco, semplicemente a causa dell'entusiasmo degli investitori e precipita bruscamente al suo minimo estremo. 

Qual è la causa principale dietro le bolle che si stanno formando nei mercati finanziari? Significativamente, la speculazione e l'hype sono i principali iniziatori e motori delle bolle economiche: azioni o criptovalute. Ma le bolle azionarie e crittografiche non possono essere equiparate tra loro. Le circostanze in entrambi i mercati non vanno di pari passo, un'eccezione è il mercato ribassista del 2022.

Cosa sono le Crypto Bubble?

Quando criptovaluta rimane intrappolato in un ciclo di bolle, osserva i seguenti tre eventi simultanei: inflazione dei prezzi indipendentemente dal suo valore intrinseco, clamore e speculazioni in aumento e bassa adozione nell'economia reale o fuori catena.

Il protagonista di qualsiasi bolla crittografica è un asset crittografico che è riuscito a innescare un clamore irreale tra gli investitori presentandosi come una fiorente opportunità di reddito e investimento. In breve, le criptovalute sono episodi speculativi dell'estrema inflazione dei prezzi della criptovaluta con un forte calo come seguito. 

Il succo di ciò che accade durante una bolla

Il noto economista Hyman P. Minsky ha delineato le cinque fasi di una bolla (simile a quella di un ciclo del credito): spostamento, boom, euforia, prese di profitto, ed panico. In primo luogo, lo scenario in cui gli investitori accettano la tendenza di optare per l'asset - che si presenta come un'affascinante opzione di investimento - rappresenta il fase di spostamento. Il passaparola accelera il progresso. 

Inizialmente, il prezzo dell'asset inizia a salire gradualmente e quando molti investitori accorrono, inizia l'impennata. Letteralmente, il prezzo esplode, superando i nuovi livelli di resistenza. Alla fine, la risorsa colpisce i titoli dei giornali potenziata dall'hype della comunità. Questa fase è interpretata come il fase di boom.

A seguito di ciò, il fase euforica scivola nella foto quando i prezzi dell'asset si gonfiano a livelli inimmaginabili. I trader in questa fase ignorano ogni tipo di incredulità/prudenza e danno la priorità solo a guidare l'hype e la FOMO. Le prossime due fasi sono piuttosto cruciali per una bolla. Gli avvertimenti e i segnali di pressione di vendita iniziano a bussare durante il fase di presa di profitto. Le fantasie dei commercianti vengono infrante. 

Il pensiero che una bolla non possa mai rimanere aperta è fissato in alto. Questa fase in genere avverte gli investitori del possibile scoppio della bolla e li esorta a vendere i propri asset per ottenere profitti. Infine, la fase finale - il fase di panico è caratterizzato quando la paura che la bolla venga puntata raggiunge il suo apice. Al contrario, il prezzo dell'asset arresta l'inflazione e passa a un rapido declino. È confermato che il prezzo dell'asset non può gonfiarsi fino alla prossima bolla.

Un controllo della storia

Prima di esplorare le bolle del mercato altamente volatile delle criptovalute, facciamo un rapido riepilogo delle storiche bolle di TradeFi.

Il mercato della finanza tradizionale off-chain (TradeFi) ha registrato notevoli bolle nei suoi archivi storici. Per evidenziare i record pionieristici: la bolla dei tulipani nel 1630, la bolla del Mississippi e la bolla del Mare del Sud nel 1720, e poi la bolla immobiliare e del mercato azionario giapponese negli anni '1980. Durante gli anni '1990, ha assistito alle due famose bolle di origine statunitense: la bolla Nasdaq Dotcom e la bolla immobiliare statunitense. Il primo è stato guidato dalle speculazioni degli investitori sulle azioni delle società tecnologiche statunitensi. Questa bolla è poi scoppiata nel 2002 registrando un crollo di quasi il 78%. Mentre quest'ultimo è stato guidato dall'entusiasmo degli investitori nei confronti dei titoli immobiliari statunitensi considerandoli beni sicuri. 

La bolla Bitcoin: le principali bolle crittografiche

Nouriel Roubini, un famoso economista, gridò Bitcoin come la "più grande bolla nella storia umana" e "madre di tutte le bolle". Questa criptovaluta pioniera ha mostrato numerosi sequel di bolle. Nell'archivio abbiamo quattro cicli: 2011, 2013, 2017 e 2021.

Come è stata identificata la bolla crittografica?

La correlazione tra i continui movimenti di prezzo dell'asset sul mercato e il suo valore intrinseco è il criterio di base per rilevare una bolla finanziaria. In modo marcato, si dice che un asset è in una bolla quando l'inflazione dei suoi prezzi non ha alcuna relazione con il suo valore principale. 

Una miriade di parametri è a disposizione dei trader, ma prevedere in anticipo una bolla crittografica utilizzando questi non è un gioco da ragazzi. È interessante notare che l'indice Fear and Greed è anche un altro indicatore che aiuta ad analizzare il sentimento del mercato di Bitcoin. 

Di questi, una metrica specifica ha attirato l'attenzione degli investitori di criptovalute e cioè: Mayer Multiple. Trace Mayer – un rinomato investitore di criptovalute e ospite di "Il podcast sulla conoscenza di Bitcoin” ha formulato questa metrica. Quest'ultimo valore metrico è derivato come risultato dell'attuale prezzo di Bitcoin (BTC) rispetto alla media mobile di 200 (EMA). 

Multiplo Mayer = prezzo di mercato Bitcoin / valore MA a 200 giorni

Due livelli, 1 e 2.4, sono i segni di spunta di questo indicatore. Quando il prezzo di BTC supera la soglia di 2.4, indica l'inizio o il verificarsi di una bolla bitcoin. 

Durante tutte le storiche bolle Bitcoin – 2011, 2013, 2017 e 2021, il prezzo di BTC aveva superato e segnato i suoi picchi sopra la soglia 2.4. A questi picchi MM, Bitcoin (BTC) ha registrato il suo ATH del ciclo corrispondente. Pertanto, MM può essere considerato un potenziale tornasole per identificare una bolla.

Conclusione

Inizialmente, molte volte, le criptovalute sono state criticate e rimarcate come attività guidate dall'hype che esibivano numerosi cicli di bolle. I rischi del mercato altamente volatile e le tendenze oscillanti non hanno convinto del tutto le persone off-chain a fidarsi di queste innovazioni digitali. Fortunatamente, i punti di vista del mondo nei confronti delle criptovalute si stanno evolvendo al giorno d'oggi. 

Significativamente, l'adozione della criptovaluta ha subito un'accelerazione. Bitcoin continua a dimostrarsi una degna "riserva di valore" che aiuta l'inclusione finanziaria, i pagamenti transfrontalieri senza problemi e sradica la corruzione causata da entità centralizzate. Bitcoin come moneta a corso legale nei paesi e altcoin come modalità di pagamento nell'economia reale indicano che le persone hanno iniziato a riconoscere i vantaggi di cryptocurrencies e i loro valori.