Gli investimenti istituzionali alimentano la correlazione tra le criptovalute e i mercati azionari?

Gli aumenti dei tassi di interesse e l'inflazione incontrollata hanno continuato a inghiottire la scena degli investimenti, dato che l'economia globale si trova su un terreno difficile a causa di fattori come l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.

Per domare l'aumento dell'inflazione, vari governi sono ricorsi all'aumento dei tassi di interesse, che hanno avuto effetti negativi sui mercati finanziari. Ad esempio, al cotone biologico viene applicata l'etichetta Federal Reserve (Alimentato) sollevato il tasso di interesse di 75 punti base (bps) all'inizio di questo mese, uno scenario che è stato osservato l'ultima volta nel 1994. 

Tradizionalmente, gli investitori istituzionali erano fortemente inclini alle azioni della scena finanziaria, ma hanno spiegato le ali per includere le criptovalute nei loro portafogli. 

Con fattori macroeconomici come gli aumenti dei tassi di interesse che interessano sia le azioni che le criptovalute, questo fa sorgere la domanda: gli investimenti istituzionali alimentano la correlazione tra i due mercati?

Cosa ha spinto gli investitori istituzionali ad entrare nella scena delle criptovalute?

Con l'inizio del Coronavirus (Covid-19) all'inizio del 2020, sono emerse turbolenze economiche globali a causa di massicci licenziamenti con l'entrata in vigore del distanziamento sociale e delle restrizioni di viaggio.

Di conseguenza, governi come quello degli Stati Uniti hanno adottato iniziative finanziarie come il quantitative easing o la stampa di più denaro per mettere in guardia i propri cittadini dagli effetti economici innescati dalla pandemia. Ad esempio, l'amministrazione americana stampato più di $6 trilioni per questo scopo. 

Poiché molti investitori hanno dovuto affrontare un futuro incerto, cryptocurrencies è emersa come una delle principali alternative per colmare il vuoto come coperture contro l'inflazione a lungo termine e gli investitori istituzionali non sono rimasti indietro. Pertanto, prima dell'inizio della pandemia, la presenza degli investitori istituzionali nello spazio crittografico non era percepita poiché gli investitori al dettaglio dominavano il mercato, ma ora la situazione è cambiata.

Ad esempio, MicroStrategy, un'azienda di software e intelligence aziendale quotata al Nasdaq, ha dato il via agli investimenti istituzionali con le sue partecipazioni in Bitcoin superando 129,000 BTC.

Anche gli investitori istituzionali hanno svolto un ruolo determinante nel consentire a Bitcoin di superare l'allora massimo storico (ATH) di $ 20 a dicembre 2020 dopo aver tentato di rompere questa zona per almeno tre anni. 

Mentre ai giganti dei pagamenti piace PayPal, Visa e MasterCard hanno già messo piede nel settore delle criptovalute, non si può più dire che gli investimenti istituzionali operino nell'oblio in questo spazio.

Ad esempio, PayPal ha recentemente aggiornato le sue capacità di portafoglio crittografico, consentendo utenti di inviare risorse digitali supportate ad altri portafogli. 

Quanto è radicata la correlazione tra criptovalute e azioni?

Una tendenza notevole si è verificata nel mercato ogni volta che gli investitori rinunciano alle azioni sulla base di fattori come l'aumento dell'inflazione perché anche il prezzo di Bitcoin è diminuito.

L'anno scorso, Santiment ha riconosciuto che, poiché l'indice S&P 500 ha subito lievi cali, Bitcoin ha seguito l'esempio. Il fornitore di informazioni sul mercato ha spiegato:

"Nell'ultimo mese, Bitcoin e S&P 500 sono stati correlati in modo abbastanza forte, e questo include il lieve calo negli ultimi due giorni. Nel frattempo, la correlazione inversa tra BTC e il prezzo dell'oro si è notevolmente calmata".

Fonte: Santiment

L'indice S&P 500, o Standard & Poor's 500 Index, è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 500 maggiori società quotate negli Stati Uniti.

Ad aprile di quest'anno, la correlazione a 30 giorni tra Bitcoin e le azioni tecnologiche ha raggiunto il massimo di 21 mesi. Ricerca Arcana riconosciuto:

"La correlazione di 30 giorni di Bitcoin con i titoli tecnologici è salita a livelli che non si vedevano da luglio 2020. Allo stesso tempo, la correlazione di Bitcoin con l'oro è precipitata ai minimi storici".

Fonte: TradingView/ArcaneResearch

La correlazione tra Bitcoin e S&P 500 ha avuto il peso di vari esperti, alcuni dei quali hanno affermato che la politica monetaria restrittiva fosse la causa principale. Ad esempio, Joe Dipasquale, CEO dell'hedge fund di criptovalute BitBull Capital, ha osservato:

"L'inasprimento della politica monetaria sta inducendo gli investitori a ridurre la loro esposizione alle attività di rischio e l'attuale correlazione di BTC con l'S&P 500 ha portato anche a un calo oggi".

Mentre i prezzi delle criptovalute sono crollati il ​​mese scorso, Edward Moya, analista di mercato senior presso la società di cambio forex Oanda, ha affermato che un calo delle azioni tecnologiche ha innescato il sell-off. Allo stesso tempo, Mati Greenspan, CEO di Quantum Economics, ha dichiarato che la correlazione tra BTC e S&P 500 aveva raggiunto un nuovo frustrante massimo storico.

Fonte: Mati Greenspan

Dopo che la Fed ha aumentato il tasso di interesse di 0.5 punti base il 4 maggio, pochi giorni dopo, la capitalizzazione di mercato delle criptovalute caduto del 9.83%, mentre i principali indici azionari statunitensi – S&P 500, Dow Jones Industrial Average e Nasdaq Composite – sono scesi al livello più basso dal 2020.

Pertanto, i fattori macroeconomici più rigidi e i sentimenti degli investitori hanno influenzato sia le criptovalute che le azioni e la risposta più probabile è che gli investitori istituzionali sono dietro le quinte.

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