Il CEO di Crypto.com ha una storia di segnali di allarme, come bancarotta e partenze improvvise

Tutti dovrebbero essere consapevoli che gli affari di Kris Marszalek, Crypto.com, è sicuro e in mani capaci. Questo è evidente dal suo tweet e apparizioni televisive.

È una strategia ragionevole. Per la maggior parte dell'anno, i mercati delle criptovalute sono stati in caduta libera, con nomi noti che sono falliti. La fiducia nel settore è stata distrutta quando FTX non riuscito il mese scorso, subito dopo che il fondatore Sam Bankman-Fried ha affermato che le risorse dell'exchange di criptovalute erano sicure.

Secondo gli atti del tribunale e gli esperti legali, FTX ha utilizzato i soldi dei clienti per una serie di attività rischiose e presumibilmente fraudolente mentre Marszalek, che opera fuori dall'Asia da più di un decennio, ha assicurato ai clienti che i loro fondi appartenevano a loro ed erano disponibili.

Bankman-Fried ha affermato di non essere a conoscenza di alcuna frode. Indipendentemente da ciò, sono iniziate le procedure fallimentari, lasciando i clienti FTX con miliardi di dollari di perdite.

Uno dei più grandi scambi di criptovalute al mondo, Crypto.com, potrebbe essere in buona forma. La società ha rilasciato il suo prova non verificata e incompleta delle riserve dopo il collasso dell'FTX. La divulgazione lo ha dimostrato 20% dei suoi fondi sono stati investiti nel token meme Shiba Inu, la seconda più grande allocazione accanto ai loro investimenti in bitcoin. Secondo Nansen Analytics, questa percentuale è diminuita dal momento del rilascio iniziale a circa il 15%.

In un live streaming su YouTube il 14 novembre, Marszalek ha affermato che gli indirizzi del portafoglio erano una rappresentazione accurata delle partecipazioni dei clienti.

Venerdì, Crypto.com ha rilasciato un prova certificata delle riserve dimostrando che tutti i depositi sono completamente supportati dalle riserve di Crypto.com e che le risorse dei clienti sono state detenute uno a uno.

Il gruppo Mazars, un ex contabile della Trump Organization, ha effettuato l'audit.

Un passato travagliato

Sebbene non ci siano prove di illeciti su Crypto.com, la storia aziendale di Marszalek è piena di segnali di avvertimento. Dopo il fallimento di una precedente società nel 2009, un giudice ha ritenuto inaffidabile la testimonianza di Marszalek. Prima di fondare quello che sarebbe diventato Crypto.com nel 2016, le sue iniziative imprenditoriali includevano un fallimento aziendale, un accordo multimilionario su reclami per difetti del prodotto e un'attività di e-commerce che è fallita subito dopo che una campagna di marketing esplosiva ha impedito ai venditori di accedere ai propri soldi.

Documenti giudiziari, archivi pubblici e fughe di dati offshore rivelano un uomo d'affari che è passato da un settore all'altro, ricominciando rapidamente quando un'impresa fallì. Ha iniziato nella produzione, creando prodotti di archiviazione dati per le vendite in white label, quindi è passato all'e-commerce prima di entrare nello spazio delle criptovalute.

Il datore di lavoro di Marszalek ha rifiutato di renderlo disponibile per un colloquio e ha inviato una dichiarazione affermando che nelle sue precedenti attività "non è mai stato riscontrato alcun illecito sotto la guida di Kris".

In un successivo thread di 16 tweet, Marszalek ha avvertito i suoi follower che ci sarebbero stati "più FUD mirati a Crypto.com, questa volta per un fallimento aziendale che ho avuto all'inizio della mia carriera". Sono orgoglioso delle mie cicatrici di battaglia e non ho nulla da nascondere, quindi questa è la vera storia. L'acronimo FUD, o paura, incertezza e dubbio, è uno dei preferiti dai dirigenti del settore delle criptovalute.

1) Più targeting FUD https://t.co/pFc4Pz9nFR sta arrivando, questa volta su un fallimento aziendale che ho avuto all'inizio della mia carriera. Non ho nulla da nascondere e sono orgoglioso delle mie cicatrici di battaglia, quindi ecco la storia non filtrata 🧵

— Cri | Crypto.com (@kris) Dicembre 7, 2022

Marszalek ha detto nei tweet di aver appreso dal suo precedente fallimento personale e dalla brusca chiusura della sua società di e-commerce, aggiungendo che "le startup sono difficili" e "fallirai ancora e ancora".

Le unità flash difettose causano "fallimento aziendale"

Secondo il suo Profilo LinkedIn, Marszalek ha fondato la società di produzione Starline nel 2004. Starline aveva sede a Hong Kong e produceva articoli hardware come unità flash USB, dischi rigidi e unità a stato solido in una struttura nella Cina continentale. Il profilo LinkedIn di Marzsalek afferma che ha ampliato l'azienda in tre anni, assumendo 400 persone e generando entrate per 81 milioni di dollari.

La storia aveva molto di più.

Marszalek possedeva il 50% dell'azienda, condividendo la proprietà e la gestione con una seconda persona con sede a Hong Kong con la quale aveva collaborato a numerosi progetti.

Nel 2009, l'attività di Marzsalek ha raggiunto un accordo con un cliente per una spedizione di unità flash difettose. Il cliente, Dexxon, ha ricevuto una nota di credito di $ 4 milioni oltre a un pagamento anticipato di $ 1 milione come parte dell'accordo di $ 5 milioni. Qualche tempo dopo il 2007, sono iniziate le trattative per la risoluzione.

Secondo i documenti del tribunale, né la nota di credito da $ 4 milioni né la "commissione di liquidazione forfettaria" da $ 1 milione sono state pagate per intero da Starline. Entro la fine del 2009, Starline è stata costretta a presentare istanza di fallimento, secondo i documenti del tribunale del 2013.
Marszalek e il suo partner hanno ricevuto pagamenti da Starline per un totale di quasi 3 milioni di dollari nel 2008 e nel 2009, secondo i registri.

Marszalek ha ricevuto più di 1 milione di dollari in quelli che la corte ha descritto come "pagamenti contestati" che gli sono stati dati personalmente. Il suo partner ha ricevuto pagamenti simili per un totale di quasi $ 1.9 milioni.

Il giudice Anthony Chan ha successivamente dichiarato in un documento del tribunale che "sembra che ci sia stato uno sforzo concertato per sottrarre i soldi a Starline".

Secondo il documento, Starline ha donato $ 300,000 a Tekram, un holding con sede nelle Isole Vergini britanniche. Dopo aver attraversato Marszalek, Tekram alla fine ha restituito i soldi a Starline.

Starline era crollata nel 2009. In una dichiarazione alla CNBC, i rappresentanti di Marszalek hanno affermato che la scomparsa di Starline è stata causata dal mancato rimborso da parte dei clienti delle linee di credito che l'azienda aveva concesso loro durante la crisi finanziaria del 2007 e 2008. Standard Chartered Bank (SCB) di Hong Kong ha fornito quel prestito a Starline.

La dichiarazione affermava che "la banca si è poi rivolta a Starline e ai co-fondatori per rimborsare le linee di credito e ha presentato istanza di liquidazione della società".

SCB aveva un debito di $ 2.2 milioni da Starline.

Su Twitter, Marszalek ha affermato di aver sostenuto personalmente i prestiti bancari a Starline. Di conseguenza Marszalek e il suo socio in affari fallirono quando la banca costrinse Starline alla liquidazione.

5) La mia azienda ha subito una liquidazione forzata nel 2009, a causa di 2.5 milioni di dollari USA alla banca. Come uno dei co-fondatori, garantivo personalmente il debito, quindi mi hanno perseguitato. Compiere 30 anni ed essere in bancarotta è stata un'esperienza dolorosa che mi ha insegnato lezioni che porto con me fino ad oggi.

— Cri | Crypto.com (@kris) Dicembre 7, 2022

Il trasferimento di $ 300,000 a Tekram è stato, secondo il tribunale, "in realtà un pagamento" a Marszalek. Secondo Marszalek, i fondi del trasferimento di Tekram sono stati utilizzati per ripagare un debito che Starline doveva a Tekram. Tale affermazione è stata ritenuta "intrinsecamente incredibile" dal giudice.

Il giudice ha osservato,

"Non c'è alcuna spiegazione sul motivo per cui il rimborso doveva essere instradato attraverso di lui o perché il denaro sia stato successivamente restituito al debitore".

Sul carro di Groupon

Il fallimento non ha interrotto completamente il rapporto di Marszalek con il suo socio in affari né ha impedito loro di operare per molto tempo. I due fondarono Middle Kingdom Capital, una holding offshore, nello stesso momento in cui Starline stava chiudendo.

Middle Kingdom è stato fondato nelle Isole Cayman, famose per essere paradisi fiscali. Fuga di notizie sui Paradise Papers del 2017 ha rivelato la relazione tra Middle Kingdom e Marszalek e il suo partner, ciascuno dei quali possedeva metà dell'azienda. Insieme ai Panama Papers, i Paradise Papers includevano documenti che descrivevano una rete di partecipazioni offshore in paradisi fiscali. Li ha diffusi il Consorzio internazionale dei giornalisti investigativi.

L'attività di e-commerce che Marszalek aveva iniziato a perseguire, BeeCrazy, era di proprietà di Regno di Mezzo, che possedeva anche Buy Together. Paragonabile a Groupon, BeeCrazy potrebbe essere utilizzato dai rivenditori per offrire forti sconti sui loro prodotti. BeeCrazy gestiva i pagamenti, riscuoteva una commissione sulla vendita di beni e dava denaro ai rivenditori.

A causa dei sostanziali sconti offerti su tutto, dai pass spa ai power bank USB, venditori e acquirenti accorsi al sito web. Un conglomerato australiano di nome iBuy, che si stava preparando per un'IPO e stava perseguendo l'acquisizione di BeeCrazy come parte di una strategia per stabilire un Egemonia asiatica dell'e-commerce, è venuto a conoscenza di Buy Together come risultato.

Secondo i documenti del tribunale e Divulgazioni australiane, Marszalek e il suo partner avevano bisogno di lavorare per iBuy per tre anni per finalizzare l'accordo e sbarazzarsi dei loro singoli fallimenti presso il tribunale di Hong Kong. Secondo i documenti del tribunale, lo zio del partner è comparso davanti al giudice per aiutare suo nipote e Marszalek a cancellare i loro nomi e saldare i loro debiti.

Il coinvolgimento dello zio è stato giudicato “sospetto” dal giudice, ma gli è stato comunque concesso il permesso di saldare il debito. Di conseguenza, i fallimenti di Marszalek e del suo partner sono stati entrambi respinti. S&P Capital IQ riferisce che iBuy ha acquisito BeeCrazy per 21 milioni di dollari in contanti e azioni pochi mesi dopo, nell'ottobre 2013.

iBuy è diventato pubblico 15 giorni dopo l'acquisto di BeeCrazy. Marszalek ha dovuto restare fino al 2016.

Ensogo guai

Dopo la sua IPO, l'azienda ha dovuto affrontare una maggiore concorrenza da parte di attori più grandi come Alibaba. Alla fine, nell'agosto 2014, iBuy ha nominato Marszalek CEO, secondo i documenti presentati alle autorità di regolamentazione australiane.

iBuy era rinominato Ensogo come parte dello sforzo di Marszalek per ristrutturare l'attività. Ensogo ha continuato a lottare, registrando una perdita di oltre $ 50 milioni nel 2015.

Secondo i rapporti, Ensogo aveva già licenziato metà della sua forza lavoro entro l'anno successivo. Ensogo ha smesso di funzionare nel giugno 2016. Marszalek ha presentato le sue dimissioni lo stesso giorno.

I venditori sul sito web hanno affermato alla South China Morning Press che dopo la brusca chiusura di Ensogo, loro mai ricevuto pagamento per le merci che avevano già consegnato come parte di una svendita finale.

La testimonianza di un rappresentante di un gruppo di venditori davanti al Consiglio legislativo di Hong Kong è stata tradotta in:

"[Molti] venditori avevano già venduto i loro prodotti ma non avevano ancora ricevuto denaro dalla piattaforma in quel momento, i loro soldi sono quindi svaniti del tutto con la piattaforma di shopping online",

Un venditore ha affermato, a The Standard di Hong Kong, di aver perso più di $ 25,000 nel processo. Il venditore ha detto alla pubblicazione,

"Ci sembra che volessero fare un grosso affare con noi un'ultima volta prima di chiudere".

La chiusura "ha fatto arrabbiare molti clienti e consumatori", ha riconosciuto il rappresentante di Marszalek alla CNBC, aggiungendo che questo era "uno dei motivi per cui Kris si è opposto alla decisione".

Benvenuti nel mondo delle criptovalute

Marszalek è passato rapidamente al suo compito successivo ed è entrato nel mercato delle criptovalute incorporando Foris Limited nello stesso mese ha lasciato Ensogo.

L'avventura iniziale di Foris nella criptovaluta è stata con Monaco, uno scambio pionieristico.

Monaco è stato rinominato Crypto.com nel 2018. Il suo team dirigenziale era composto interamente da ex dipendenti di Ensogo, promettendo ai potenziali investitori tre milioni di clienti e 169 milioni di dollari di entrate entro cinque anni.

L'azienda ha superato i propri obiettivi nel 2021, raggiungendo i 10 milioni di utenti. Secondo il Financial Times, le entrate dell'anno hanno superato 1.2 miliardi di dollari. Durante quel periodo, le criptovalute stavano aumentando, con il bitcoin che è passato da circa $ 7,300 all'inizio del 2020 a un massimo di oltre $ 68,000 nel novembre dello stesso anno.

L'azienda ha firmato un accordo con LeBron James per uno spot pubblicitario del Super Bowl, con cui aveva un precedente spot Matt Damon, e ha sborsato circa 700 milioni di dollari per rinominare l'arena di casa dei Los Angeles Lakers in suo onore.

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Al di là del crollo di FTX e dei numerosi hedge fund e istituti di credito che sono stati liquidati, il crollo del mercato nel 2022 è stato disastroso per tutti i principali attori.

Coinbaseha licenziato il 18% della sua forza lavoro e il prezzo delle azioni della società è sceso dell'84%. Kraken ha recentemente ridotto la propria forza lavoro del 30%.

Secondo numerosi rapporti, Crypto.com ha licenziato centinaia di dipendenti negli ultimi mesi. Dopo aver appreso che nel mese precedente, Crypto.com aveva trasferito oltre l'80% delle sue partecipazioni in ether, o circa $ 400 milioni in criptovaluta, a Gate.io, un altro scambio di criptovalute, a novembre sono sorte preoccupazioni sulla società. La transazione è stata esposta grazie a dati blockchain aperti e solo allora la società ha riconosciuto il suo errore. Secondo Crypto.com, il denaro è stato trovato.

In seguito al fallimento di FTX, Marszalek è apparso su CNBC il 15 novembre per cercare di rassicurare i clienti e il pubblico in generale che la società ha molti contanti, non utilizza la leva finanziaria e che le richieste di prelievo si sono normalizzate dopo aver raggiunto il picco.
Tuttavia, la capitalizzazione di mercato di Cronos è scesa da oltre $ 3 miliardi l'8 novembre a poco più di $ 1.6 miliardi oggi, indicando una perdita di fiducia tra un gruppo significativo di investitori. Cronos è il token nativo di Crypto.com. Cronos valeva oltre $ 22 miliardi al culmine del boom delle criptovalute in questo periodo dell'anno scorso.

Di recente, Cronos si è stabilizzato, rimanendo a sei centesimi nelle ultime tre settimane. Il prezzo del bitcoin è rimasto stabile per circa quattro settimane.

Nel suo thread su Twitter, Marszalek ha affermato di aver imparato dai suoi errori passati e che i suoi "primi fallimenti mi hanno reso quello che sono oggi".

Ha esortato i clienti a fidarsi di lui. Ha twittato,

“Sono orgoglioso del mio tessuto cicatriziale e del modo in cui ho perseverato di fronte alle avversità. Il fallimento mi ha insegnato l'umiltà, come non esagerare e come pianificare il peggio.

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