Crypto: uno schema in stile Bernie Madoff potrebbe aver schiacciato importanti istituti di credito

Una crisi di fiducia senza precedenti ha colpito l'industria delle criptovalute per diversi mesi.

Per misurarlo basta considerare i prezzi delle criptovalute, che spesso sono attaccate a una piattaforma oa un progetto. Il mercato delle criptovalute ha perso $ 2 trilioni di valore da quando ha raggiunto il massimo storico di $ 3 trilioni all'inizio di novembre, secondo la società di dati CoinGecko. I prezzi di bitcoin, il re delle criptovalute, sono scesi di oltre due terzi da quando il 69,044.77 novembre ha raggiunto il massimo storico di $ 10.

La gravità della crisi intensificata all'inizio di questa primavera con un evento apparentemente contenuto. All'inizio di maggio, le monete gemelle Luna e UST o TerraUSD sono crollate. La caduta delle due valute digitali è stata causata dal fatto che molti investitori volevano liquidare le proprie posizioni contemporaneamente. Almeno 55 miliardi di dollari sono stati spazzati via in questo disastro.

Il crollo della luna

Quello che poteva apparire come un evento isolato si è finalmente rivelato un polpo con molteplici ramificazioni. Un mese dopo, il prestatore di criptovalute Celsius Network, che opera come una banca, ha annunciato che stava sospendendo i prelievi, impedendo così ai suoi clienti di avere accesso al loro denaro. Pochi giorni dopo, Three Arrows Capital, o 3AC, un hedge fund con sede a Singapore, ha affermato di essere stato colto alla sprovvista dalla disfatta di Luna, una valuta digitale in cui l'azienda aveva un'esposizione di oltre $ 200 milioni.

Voyager Digital, un altro prestatore di criptovalute, ha annunciato che 3AC era inadempiente su un prestito di almeno $ 630 milioni che le aveva concesso. Anche Babel Finance, CoinLoan, CoinFlex e altri prestatori di criptovalute hanno sospeso i prelievi. BlockFi, uno dei big del settore, è stato costretto per chiedere aiuto al giovane miliardario cripto Sam Bankman-Fried, fondatore della piattaforma FTX.com. La crisi di liquidità si è estesa ad altri piccoli istituti di credito come Vauld. Scambio di criptovalute Blockchain.com avvertito suoi azionisti che potrebbe perdere $ 270 milioni relativi a 3AC.

I domino cominciarono a cadere: 3AC fu costretto in liquidazione, Voyager Digital e Celsius Network hanno presentato istanza di fallimento per il capitolo 11. BlockFi è stato salvato e il futuro degli altri rimane incerto. Quanto ai loro clienti, non sanno se riusciranno mai a recuperare anche una piccola parte dei loro soldi.

Il collegamento tra tutte queste società e piattaforme è 3AC, l'hedge fund. Dalle dichiarazioni dell'azienda e dai documenti ufficiali risulta che un gran numero di prestatori di criptovalute gli aveva prestato denaro. Ma sembra che non fossero consapevoli del fatto che spesso erano tutti creditori dell'hedge fund.

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3AC è uno "schema Ponzi vecchio stile in stile Madoff"

Three Arrows Capital stava operando come uno schema di Bernie Madoff Ponzi sotto mentite spoglie, ha affermato la società di ricerca FSInsight, una società di ricerca indipendente in un recente rapporto. L'azienda era uno "schema Ponzi vecchio stile in stile Madoff" che ha assunto posizioni simili a quelle che hanno affondato il Long Term Capital Management (LTCM), ha affermato FSInsight.

Long Term Capital era un famoso hedge fund, gestito da famosi trader di Wall Street ed economisti vincitori di premi Nobel. L'azienda è crollata nel 1998, costringendo il governo a intervenire per prevenire il crollo dei mercati.

Nel caso di Three Arrows, Kyle Davies, 35 anni, e Su Zhu, 35 anni, i fondatori, operavano come Bernie Madoff, afferma la nota di ricerca che approfondisce l'implosione dell'hedge fund. Davies e Zhu avevano "usato la loro reputazione per prendere in prestito incautamente da quasi tutti i prestatori istituzionali del settore", ha scritto FSInsight.

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Zhu e Davies stavano probabilmente "usando fondi presi in prestito per rimborsare gli interessi sui prestiti emessi dai prestatori, mentre" cucinavano i loro libri "per mostrare enormi ritorni sul capitale", aggiungeva la nota.

Questa conclusione suggerisce domande sul fatto che le informazioni finanziarie di 3AC fossero vere. Al suo apice, l'hedge fund ha dichiarato di avere in gestione oltre $ 18 miliardi. Ma data la quantità di esposizione che i prestatori di criptovalute avevano nei confronti dell'hedge fund, è probabile che la maggior parte dei suoi asset sia stata acquistata con il debito e il suo rapporto di collateralizzazione fosse piuttosto piccolo, secondo Sean Farrell, responsabile delle risorse digitali di FSInsight.

Uno schema Ponzi è un accordo finanziario fraudolento che consiste nel pagare grandi guadagni agli investitori esistenti utilizzando il capitale investito da nuovi investitori. Questa frode si nutre della credulità di coloro che sono stati truffati. Spesso viene rivelato solo quando i fondi portati dagli investitori in entrata non sono più sufficienti per coprire i pagamenti agli investitori precedenti. Questo sistema fraudolento è stato utilizzato dall'ex presidente del Nasdaq Bernard Madoff per il più grande schema Ponzi della storia.

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"La gente può chiamarci stupidi"

"La situazione Terra-Luna ci ha colto alla sprovvista", ha cercato di spiegare Davies a giugno.

Da allora i due ex commercianti di Credit Suisse, diventati amici al liceo, si sono nascosti. Di recente hanno rilasciato un'intervista telefonica, pubblicata il 22 luglio, a Bloomberg News.

“La gente può chiamarci stupidi. Potrebbero chiamarci stupidi o deliranti. E lo accetterò. Forse", ha detto Zhu all'outlet. "Ma diranno, sai, che sono fuggito dai fondi durante l'ultimo periodo, dove ho effettivamente rimesso più soldi personali. Non è vero."

"L'intera situazione è deplorevole", ha detto Davies all'outlet. "Molte persone hanno perso molti soldi".

"Quello che non ci siamo resi conto era che Luna era in grado di scendere allo zero effettivo nel giro di pochi giorni e che ciò avrebbe catalizzato una stretta creditizia in tutto il settore che avrebbe esercitato una pressione significativa su tutte le nostre posizioni illiquide", ha aggiunto Zhu.

Guardando indietro, i due ex trader di Credit Suisse affermano che la loro debacle assomiglia a quella di LTCM.

Fonte: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/crypto-a-bernie-madoff-style-scheme-may-have-crush-prominent-lenders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo