La corsa al rialzo delle criptovalute tornerà la prossima settimana, prevede Arthur Hayes

Arthur Hayes, co-fondatore ed ex CEO dell'exchange di criptovalute BitMEX, si è rivolto a X per fornire un'analisi dettagliata del panorama economico statunitense e dei suoi potenziali effetti sul mercato delle criptovalute. Con una reputazione per i commenti incisivi e una profonda conoscenza sia della finanza tradizionale che di quella digitale, le intuizioni di Hayes sono attentamente seguite dagli operatori del settore.

Perché la corsa al rialzo delle criptovalute tornerà già lunedì

In un settimana, Hayes ha notato un aumento significativo nel conto generale del Tesoro (TGA), che ha attribuito a un afflusso di circa 200 miliardi di dollari provenienti da entrate fiscali. "Come previsto, le entrate fiscali hanno aggiunto circa 200 miliardi di dollari al TGA", ha affermato Hayes, ponendo le basi per una discussione più ampia sulle potenziali implicazioni per i mercati finanziari.

Hayes ha poi spostato l'attenzione sulle prossime decisioni del segretario al Tesoro americano Janet Yellen riguardanti la gestione del TGA. Con un tono che mescola rispetto e severità, ha delineato diversi potenziali scenari, ciascuno con profonde implicazioni per la liquidità del mercato. “Dimenticate la riunione della Fed di maggio. L'annuncio del rimborso del 2Q24 uscirà la prossima settimana. A quali partite giocherà [Janet] Yellen, ecco alcune opzioni”, ha osservato Hayes.

In primo luogo, ha suggerito che “smettendo di emettere titoli del Tesoro portando il TGA a zero”, Yellen potrebbe scatenare un’iniezione di liquidità di 1 trilione di dollari nell’economia. Questa strategia comporterebbe l’utilizzo dei fondi accumulati nel TGA per la spesa federale senza emettere nuovo debito, aumentando così direttamente l’offerta di moneta.

In secondo luogo, Hayes ha ipotizzato di “spostare più prestiti verso buoni del Tesoro, rimuovendo denaro dal prezzo consigliato”, con un conseguente aumento di liquidità di 400 miliardi di dollari. Questa manovra implicherebbe che il Tesoro opti per strumenti di debito a breve scadenza, che tipicamente comportano tassi di interesse più bassi ma aumentano il turnover dei titoli di Stato. Ciò potrebbe potenzialmente sottrarre fondi al mercato dei pronti contro termine inversi overnight, dove gli istituti finanziari parcheggiano temporaneamente la liquidità in eccesso.

La combinazione di questi due approcci, secondo Hayes, potrebbe portare a “un’iniezione di liquidità di 1.4 trilioni di dollari” se Yellen decidesse di cessare l’emissione di obbligazioni a lungo termine e di aumentare l’emissione di cambiali, esaurendo sia i conti TGA che quelli RRP. Hayes ha osservato con enfasi: “La Fed è irrilevante, Yellen è una cattiva stronza, è meglio rispettarla”. Questa affermazione sottolinea la sua convinzione nell’impatto significativo delle azioni del Tesoro sulle politiche della Federal Reserve nell’attuale contesto economico.

Hayes ha previsto che queste azioni potrebbero portare a una risposta rialzista nel mercato azionario e, soprattutto, a una rapida accelerazione nel mercato delle criptovalute. "Se si verifica una qualsiasi di queste tre opzioni, aspettatevi un rally delle stelle e, soprattutto, una riaccelerazione del mercato rialzista delle criptovalute", ha spiegato.

Le implicazioni di tali strategie fiscali sono significative. L’aumento della liquidità in genere diminuisce l’attrattiva degli investimenti a basso rendimento come le obbligazioni e incoraggia la ricerca di rendimenti più elevati in attività più rischiose, comprese azioni e criptovalute. Inoltre, uno spostamento del sentiment del mercato verso la propensione al rischio potrebbe portare a notevoli flussi di capitale nel settore delle criptovalute, percepito come una frontiera di investimento ad alta crescita, sebbene volatile.

In conclusione, l'analisi di Hayes suggerisce che la prossima settimana – l'annuncio del rimborso arriverà lunedì 29 aprile – potrebbe essere critica per gli osservatori del mercato. La sua prospettiva, basata su una profonda esperienza finanziaria, indica un possibile cambiamento cruciale nella politica fiscale statunitense che potrebbe diffondersi sui mercati globali. Per gli investitori in criptovalute, questi sviluppi potrebbero segnalare movimenti importanti, sottolineando la necessità di vigilanza e prontezza per rispondere ai nuovi segnali economici.

Al momento della stampa, BTC è stato scambiato a $ 64,483.

Immagine in evidenza da Shutterstock, grafico da TradingView.com

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