I dati sui derivati ​​crittografici segnalano un miglioramento del sentiment degli investitori e una possibile inversione di tendenza

Questa settimana la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è aumentata del 10% a 1.68 trilioni di dollari, con una ripresa del 25% dal minimo del 24 gennaio. È troppo presto per suggerire che il mercato abbia trovato un minimo, ma due indicatori chiave - il premio Tether/CNY e la base dei futures CME - hanno recentemente cambiato posizione rialzista, segnalando che il sentimento positivo degli investitori sta sostenendo l'attuale ripresa dei prezzi.

I trader non dovrebbero presumere che il trend ribassista sia terminato semplicemente guardando i grafici dei prezzi. Ad esempio, tra il 13 e il 27 dicembre, la capitalizzazione di mercato totale del settore è rimbalzata da un minimo di $ 1.9 trilioni a $ 2.33 trilioni. Tuttavia, il recupero del 22.9% è stato completamente cancellato in nove giorni quando i mercati delle criptovalute sono crollati il ​​5 gennaio.

I dati ribassisti suggeriscono che la Fed ha meno spazio per aumenti dei tassi

Anche con l'attuale cambiamento di tendenza, i ribassisti hanno motivo di credere che la formazione del canale discendente lungo 3 mesi non sia stata interrotta. Ad esempio, il rally del 4 febbraio avrebbe potuto riflettere i recenti dati macroeconomici negativi, inclusa la crescita annua del 2% delle vendite al dettaglio di EuroZone a dicembre, che era ben al di sotto delle aspettative di mercato del 5.1%.

L'analista di mercato indipendente Lyn Alden ha recentemente suggerito che la Federal Reserve degli Stati Uniti potrebbe rinviare gli aumenti dei tassi di interesse dopo che i dati deludenti sull'occupazione negli Stati Uniti sono stati pubblicati il ​​2 febbraio. L'ADP Research Institute ha anche mostrato una contrazione di 301,000 posti di lavoro nel settore privato a dicembre, che è il cifra peggiore da marzo 2020.

Indipendentemente dal motivo per cui Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH) hanno guadagnato il 10% venerdì, il premio Tether (USDT) di OKX ha raggiunto il livello più alto in quattro mesi. L'indicatore confronta le operazioni peer-to-peer (P2P) con sede in Cina e la valuta ufficiale del dollaro USA.

L'eccessiva domanda di criptovaluta tende a far pressione sull'indicatore al di sopra del valore equo, o 100%. D'altra parte, i mercati ribassisti tendono ad inondare il mercato di Tether, causando uno sconto del 4% o superiore. Pertanto, la pompa di venerdì ha avuto un impatto significativo sui mercati delle criptovalute guidati dalla Cina.

I trader di future CME non sono più ribassisti

Per dimostrare ulteriormente che la struttura del mercato delle criptovalute è migliorata, i trader dovrebbero analizzare il premio dei contratti futures Bitcoin del CME. La metrica confronta i contratti futures a lungo termine e il prezzo di mercato spot tradizionale.

È una bandiera rossa allarmante ogni volta che l'indicatore svanisce o diventa negativo (indietro) perché indica che è presente un sentimento ribassista.

Questi contratti a calendario fisso di solito vengono scambiati con un leggero sovrapprezzo, indicando che i venditori richiedono più denaro per trattenere il regolamento più a lungo. Di conseguenza, i futures a 1 mese dovrebbero essere scambiati a un premio annualizzato compreso tra lo 0.5% e l'1% in mercati sani, una situazione nota come contango.

Il grafico sopra mostra come l'indicatore sia entrato nei livelli di backwardation il 4 gennaio quando Bitcoin è sceso sotto i 46,000$ e la mossa di venerdì segna la prima inversione di tendenza del sentiment in un mese.

I dati mostrano che i trader istituzionali rimangono al di sotto della soglia "neutrale" misurata dalla base dei futures, ma almeno rifiutano la formazione di una struttura di mercato ribassista.

Mentre il premio CNY/Tether potrebbe aver mostrato un cambiamento di tendenza, il premio CME ci ricorda che c'è molta sfiducia nella capacità di Bitcoin di fungere da copertura inflazionistica. Tuttavia, la mancanza di entusiasmo dei trader di CME potrebbe essere esattamente ciò di cui BTC ha bisogno per alimentare ulteriormente il rally se la resistenza di $ 42,000 viene infranta durante il fine settimana.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.