A gennaio era il fratello di un ex product manager di Coinbase condannato a 10 mesi di carcere per associazione a delinquere per frode telematica in quanto inquirenti detto il primo caso di insider trading che coinvolge criptovalute. Nel settembre 2022, Nikhil Wahi si è dichiarato colpevole per aver eseguito operazioni basate su dati privati ottenuti da suo fratello, Ishan Wahi, ex product manager di Coinbase.
La maggior parte dei paesi ha leggi contro l'insider trading, che comportano sanzioni rigide come il carcere e pesanti multe. Il recente indagine sull'insider trading contro gli scambi di criptovalute da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti indica che gli organismi di regolamentazione sono pronti a fermare la cattiva condotta finanziaria nei mercati delle criptovalute.
Senza una regolamentazione chiara, molti si sono chiesti se altri scambi e piattaforme abbiano dipendenti disonesti simili che partecipano a commerci illegali.
I pubblici ministeri sollevato un caso simile contro un dirigente di OpenSea in una causa intentata nell'ottobre 2022, con crescenti preoccupazioni a seguito del crollo di FTX e della presunta cattiva condotta dei suoi dirigenti.
I token dump relativi agli elenchi di Binance sono diventati un argomento caldo settimane dopo la prima condanna per insider trading. Conor Grogan, direttore di Coinbase, ha utilizzato Twitter per attirare l'attenzione sulle recenti attività di transazione di alcuni portafogli anonimi. Presumibilmente i portafogli non identificati acquistato diversi token non quotati minuti prima che Binance annunciasse la loro quotazione e li vendesse non appena l'annuncio fosse reso pubblico.
Questi portafogli hanno fatto risparmiare centinaia di migliaia di dollari sui picchi di prezzo dei nuovi token quotati su Binance. L'accuratezza del commercio suggerisce che i proprietari del portafoglio hanno accesso a una conoscenza intima di questi elenchi. Secondo Grogan, questo potrebbe potenzialmente essere il lavoro di un "impiegato disonesto legato al team delle quotazioni che avrebbe informazioni sugli annunci di nuovi asset o di un trader che ha scoperto una sorta di API o una perdita di messa in scena/test dello scambio commerciale".
Binance ha recentemente annunciato una politica di vendita di token di 90 giorni per dipendenti e familiari per combattere l'insider trading. La politica vieta la vendita di qualsiasi token appena quotato sullo scambio entro il periodo di tempo indicato. Un portavoce dell'exchange di criptovalute ha dichiarato a Cointelegraph che ha una politica di tolleranza zero per tutti i dipendenti che utilizzano informazioni privilegiate a scopo di lucro e aderisce a un rigoroso codice etico relativo a qualsiasi comportamento che possa danneggiare i clienti o il settore.
“In Binance, abbiamo il team di cybersecurity e investigazioni digitali leader del settore composto da oltre 120 ex agenti delle forze dell'ordine ed esperti di sicurezza e intelligence che indagano su comportamenti illeciti sia esterni che interni. È in atto un processo di lunga data, compresi i sistemi interni, che il nostro team di sicurezza segue per indagare e ritenere responsabili coloro che si sono impegnati in questo tipo di comportamento ", ha affermato il portavoce.
In che modo l'insider trading in criptovalute è diverso dai mercati tradizionali
La blockchain è un database pubblico e immutabile che memorizza tutte le cronologie delle transazioni per le criptovalute. Mentre i portafogli digitali nascondono le vere identità dei trader, l'apertura e la trasparenza delle blockchain consentono ai ricercatori di accedere a dati precisi sulle transazioni per esaminare crimini e comportamenti scorretti.
Ruadhan O, lo sviluppatore principale del sistema di token Seasonal Tokens, ha dichiarato a Cointelegraph che l'insider trading di criptovalute non avviene nello stesso modo in cui avviene nel mercato azionario. Nel caso delle azioni, gli addetti ai lavori sono coloro che non sono a conoscenza del pubblico delle notizie imminenti sull'azienda che ne influenzeranno le prestazioni.
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Ha aggiunto che queste persone sono dipendenti dell'azienda, legislatori e responsabili politici. Nel caso delle criptovalute, le persone che gestiscono gli scambi hanno l'opportunità di gestire grandi operazioni e manipolare il mercato. In entrambi i casi, l'insider trading froda gli investitori onesti in un modo molto difficile da rilevare. Ha spiegato come gli scambi potrebbero funzionare con le politiche esistenti per garantire una scoperta dei prezzi equa:
"Gli Stati Uniti potrebbero imporre normative rigorose che richiedono che gli ordini di criptovaluta in arrivo vengano elaborati da un sistema di corrispondenza degli ordini pubblici, il che impedirebbe il front-running. Ciò contribuirebbe a creare un sistema sicuro per gli investitori di criptovalute negli Stati Uniti, ma porterebbe anche la maggior parte del trading di criptovalute offshore. Fermare completamente l'insider trading nelle più grandi borse richiederebbe un coordinamento internazionale, ed è improbabile che i governi concorrenti si accordino su misure che danneggerebbero le loro economie nazionali".
Secondo un studio della Columbia Law School, un gruppo di quattro portafogli collegati ha spesso acquistato criptovaluta ore prima degli annunci formali di quotazione, il che ha portato a guadagni di $ 1.5 milioni. Prima dell'annuncio formale della quotazione, i portafogli identificati hanno acquistato i token interessati e hanno interrotto le negoziazioni non appena hanno venduto le loro posizioni. Lo studio ha rilevato che la storia commerciale di questi portafogli digitali è precisa, suggerendo che i proprietari avevano accesso a informazioni private sulle criptovalute programmate per essere quotate negli scambi.
Lo studio ha rilevato che il 10-25% delle criptovalute elencate nel campione prevedeva l'insider trading negli annunci di quotazione.
Secondo lo studio, i mercati delle criptovalute hanno un grave problema di insider trading che è peggiore dei tradizionali mercati azionari. I dati statistici dimostrano anche notevoli rendimenti anomali e modelli di rincorsa prima degli annunci di quotazione. Questi modelli di trading sono paragonabili a quelli documentati nei casi di insider trading in un mercato azionario.
Jeremy Epstein, chief marketing officer del protocollo di livello 1 Radix, ha dichiarato a Cointelegraph che un exchange di criptovalute non è diverso da una società di servizi finanziari tradizionale che opera sui mercati e dovrebbe essere regolamentato in modo simile. Lui ha spiegato:
“Ciò che questo ultimo scandalo evidenzia, ancora una volta, è quanto sarà superiore un sistema finanziario decentralizzato, con trasparenza verso tutti, per i consumatori e gli operatori di mercato che dovranno preoccuparsi molto meno di essere derubati dagli addetti ai lavori. L'insider trading non scomparirà, ma sarà più facile e veloce da individuare, risparmiando così milioni di dollari per le vittime".
L'insider trading è un fenomeno ben noto nei mercati finanziari tradizionali in cui qualcuno effettua operazioni illegali a proprio vantaggio attraverso l'accesso a informazioni riservate. La frenesia dell'insider trading nei mercati tradizionali spesso non è limitata agli ex dipendenti di una particolare borsa. Si è scoperto che molti politici e responsabili politici in carica sono coinvolti in tali atti. Secondo a uno studio del New York Times, almeno 97 attuali membri del Congresso hanno effettuato acquisti o vendite di azioni, obbligazioni o altre attività finanziarie relative al loro impiego come legislatori o hanno rivelato attività simili intraprese dai loro coniugi o figli a carico.
Un altro caso importante è stato lo scandalo dell'insider trading del Congresso del 2020, in cui i senatori hanno infranto lo STOCK Act vendendo azioni all'inizio dell'epidemia di COVID-19 utilizzando informazioni ottenute da una riunione privata del Senato. Il 30 marzo 2020, il Dipartimento di Giustizia ha aperto un'indagine sulle transazioni azionarie. Tutte le indagini sono ora chiuse e nessuno è mai stato accusato.
Questo caso di alto profilo di insider trading nei mercati tradizionali evidenzia che, nonostante tutte le misure e le normative in vigore, gli stessi responsabili politici incaricati di salvaguardare gli interessi degli investitori sarebbero stati coinvolti nelle stesse attività.
I regolamenti da soli non possono risolvere alcune delle criticità intrinseche. Paolo Ardoino, Chief Technical Officer di Bitfinex, ritiene che le criptovalute non dovrebbero essere prese di mira.
Ardoino ha detto a Cointelegraph che ci sarebbero opportunità di abuso in un settore giovane come quello delle criptovalute fino a quando non ci saranno regole e linee guida chiare per proteggersi da tali abusi. Ha detto che ci devono essere salvaguardie contro il flusso di informazioni asimmetriche in modo che ci sia una vera scoperta dei prezzi. Lui ha spiegato:
"Credo che gli scambi di criptovalute e i responsabili politici dovrebbero lavorare insieme per creare un quadro normativo che consentirà all'industria di prosperare proteggendo tutti i partecipanti dagli abusi di mercato. In qualità di exchange di criptovalute all'avanguardia nell'innovazione tecnologica in termini di trading di token digitali, l'obiettivo principale di Bitfinex è sempre stato quello di fornire un ambiente sicuro e trasparente per i trader. Continueremo con questo ethos”.
Con le richieste di normative in aumento dopo il crollo di FTX, gli scambi di criptovalute stanno prendendo ulteriori precauzioni per monitorare e garantire un commercio equo e proteggere meglio i propri clienti.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/crypto-exchanges-tackle-insider-trading-after-recent-convictions