I dirigenti delle criptovalute concordano che il prestito deve maturare, superare la sua natura di cricca per prosperare

Il prestito di criptovalute deve diversificarsi se spera di prosperare, secondo i relatori che hanno parlato alla conferenza CFC a St Moritz.

Il ciclo rialzista del 2021 ha segnato un periodo di selvaggia esuberanza che ha portato il prezzo delle criptovalute a livelli astronomici, con il prezzo del bitcoin che ha toccato il massimo storico di quasi $ 69,000. Alla base di quella schiuma c'era un'ondata di attività di prestito, sovraccaricate da trader attivi che cercavano una leva per fare grandi scommesse sulle monete.

In un caso, Genesis Global Capital, di proprietà di Digital Currency Group, ha originato $ 131 miliardi di prestiti per l'anno, sette volte di più rispetto al 2020. Durante il terzo trimestre, Genesis ha originato $ 8.4 miliardi di nuovi prestiti, in calo dell'80% rispetto al periodo precedente . L'azienda è ora sull'orlo del fallimento dopo la stretta creditizia dello scorso anno derivante dal crollo di Three Arrows Capital e Alameda e FTX di Sam Bankman-Fried.

La crisi del credito di Crypto è stata sostenuta da una mancanza di diversità nelle controparti e nei parametri che darebbero ai trader un migliore senso del rischio delle loro controparti, ha affermato Diogo Monica, co-fondatore del fornitore di servizi finanziari di criptovaluta Anchorage.

Nella finanza tradizionale, "poiché ci sono più controparti... si finisce per non avere grandi rischi", ha detto. “E in effetti, ci sono molte regole e regolamenti che ti costringono a fornire dati sufficienti in modo da poter effettivamente giudicare quali sono le posizioni di altre persone presso altri prime broker. Niente di tutto ciò esiste in crittografia. Sono tutte le stesse persone.

Il desiderio di attingere ai principi della finanza tradizionale è stato ripreso da Cyrus Fazel di SwissBorg, il quale ha affermato che il mercato "dovrebbe prendere ciò che era nella gestione patrimoniale, ciò che era nel settore bancario e alimentarlo con molte istituzioni in criptovalute".

Prestito decentralizzato

Fazel, Monica e il collega David Olsson di Kraken hanno convenuto che il prestito decentralizzato potrebbe anche svolgere un ruolo più importante nel mercato del credito crittografico.

Olsson, che si è recentemente unito a Kraken per guidare la sua attività di finanza primaria, ha affermato che lo scambio di criptovalute potrebbe attingere a pool di credito decentralizzato da protocolli come Aave e Compound.

"Esiste un modello in cui è possibile avere una soluzione a due velocità in cui potremmo fare determinati prestiti per un cliente in bilancio... e poi se ci sono rischi con i quali non ci sentiamo a nostro agio come istituzione... potremmo partecipare a un protocollo DeFi ”, ha detto Olsson.

I prestiti DeFi per le istituzioni dovranno essere autorizzati, ha affermato Olsson, osservando che gli investitori istituzionali hanno bisogno di "molta stretta di mano e intelligenza umana attorno a... bandiere rosse che sono al di fuori del mondo del puro protocollo e del potere computazionale".

"Sarà così tra 30 anni", ha detto Olsson.

Dichiarazione di non responsabilità: a partire dal 2021, Michael McCaffrey, ex CEO e proprietario di maggioranza di The Block, ha preso una serie di prestiti dal fondatore ed ex CEO di FTX e Alameda Sam Bankman-Fried. McCaffrey si è dimesso dalla società nel dicembre 2022 dopo aver omesso di rivelare tali transazioni. 

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