I mormorii di un "inverno delle criptovalute" si stanno intensificando e le azioni delle società esposte alle criptovalute vengono coinvolte nella carneficina.
Il prezzo di Bitcoin, il proxy per lo spazio delle criptovalute, è sceso di oltre il 50% quest'anno, superando la volatilità che anche gli appassionati di criptovaluta sono arrivati a tollerare. Nel bel mezzo del drawdown, pochi erano stati disposti a riconoscere che la classe di attività sta entrando in un cosiddetto inverno delle criptovalute, o un periodo prolungato di prezzi bassi. Ciò è cambiato questa settimana dopo il prestatore di criptovalute Celsius ha sospeso i prelievi dell'account e scambio di criptovalute
Ma non sono solo le criptovalute a vedere i loro prezzi scendere, anche molti dei titoli proxy per gli investimenti in criptovalute sono in declino, indipendentemente dal loro livello di esposizione.
Tra le società quotate in borsa più esposte ai mercati delle criptovalute c'è Coinbase. Le azioni sono scese dell'80% quest'anno, superando di gran lunga il calo di Bitcoin. Questa non dovrebbe essere una sorpresa totale per gli investitori poiché Coinbase ha affermato che la volatilità delle criptovalute influenzerebbe i suoi dati finanziari, il che significa che sarebbe redditizio in periodi favorevoli e andrebbe incontro a perdite in periodi difficili.
Ma Wall Street si sta inasprendo su Coinbase: gli analisti di JP Morgan Securities hanno ridotto il loro rating sulle azioni a Neutral da Overweight Tuesday e hanno ridotto il loro obiettivo di prezzo sulle azioni a $ 68 ciascuno, in calo da $ 171.
Maratona Digital Holdings
(MARA)—Come Coinbase, le fortune di Marathon sono strettamente legate alle rotazioni delle criptovalute. La società di criptovalute ha visto le sue azioni diminuire di circa l'80% quest'anno.
MicroStrategia
(MSTR)—Sebbene MicroStrategy sia un produttore di software di business intelligence, ha preso in prestito denaro per investire in Bitcoin nel tentativo di copertura contro l'inflazione. Al 31 marzo, la società deteneva 129,218 monete Bitcoin, che sono state poi valutate 5.9 miliardi di dollari. Alla luce del calo di Bitcoin, le azioni sono scese del 70%.
Ma non sono solo le società con la maggiore esposizione a Bitcoin ad aver visto crollare i prezzi delle loro azioni.
Nvidia
(NVDA)—NVIDIA è stata a lungo un popolare proxy per gli investitori di criptovaluta poiché le carte da gioco del produttore di chip vengono utilizzate per il mining di Ethereum. Sebbene la società abbia storicamente riconosciuto la sua correlazione con i mercati delle criptovalute, ha affermato di avere una "visibilità limitata" su quanta domanda per le sue unità di elaborazione grafica è determinata dal mining di criptovalute.
Le azioni di Nvidia sono diminuite del 46% quest'anno e vengono scambiate a circa $ 158 ciascuna.
Le società finanziarie, che in precedenza avevano evitato le criptovalute, hanno consentito ai clienti di scambiare e detenere criptovalute. Le criptovalute devono ancora essere un driver significativo di risultati finanziari per molte di queste società, ma le azioni salgono e scendono con il sentimento della criptovaluta.
Bloccare
(
SQ
)—Al 31 marzo Block deteneva 365.5 milioni di dollari in Bitcoin. Nel suo più recente rapporto sugli utili, Block ha riconosciuto che le entrate e l'utile lordo per la sua attività Bitcoin potrebbero fluttuare a causa dei movimenti della domanda e dei prezzi. Infatti, nel suo ultimo trimestre, il 40% dei ricavi dell'azienda era legato a Bitcoin, mentre un anno fa la criptovaluta rappresentava il 70%.
Le azioni Block sono scese del 60% quest'anno, riflettendo il calo di Bitcoin e temendo che
Apple
(AAPL) estenderà ulteriormente i suoi tentacoli nello spazio dei pagamenti.
Holdings PayPal
(PYPL)—La società di pagamenti PayPal ha anche visto le azioni crollare del 60% quest'anno a causa delle preoccupazioni relative alle criptovalute e ai timori di maggiore concorrenza da Mela. PayPal ha recentemente iniziato a consentire agli utenti di trasferire criptovalute ad altri portafogli e scambi digitali. Ma gli analisti sono meno entusiasti delle incursioni di PayPal nelle criptovalute, affermando che i margini dell'azienda sarebbero migliorati se si riducesse.
Mercati Robinhood
(HOOD)—L'anno scorso Robinhood stava volando alto quando gli investitori al dettaglio hanno scambiato con entusiasmo azioni, opzioni e criptovalute di meme. Quest'anno le azioni sono scese del 60%. In parte ciò è dovuto alla perdita di lucentezza delle criptovalute, ma il calo delle azioni riflette anche un volume di scambi al dettaglio inferiore.
Le entrate basate sulle transazioni del primo trimestre di Robinhood sono state dimezzate rispetto a un anno fa. La società ha notato un calo del 73% delle entrate basate sulle azioni, mentre le opzioni e le entrate delle criptovalute sono diminuite di quasi il 40%. Nell'ultimo anno, la criptovaluta rappresentava solitamente circa un quarto delle entrate di Robinhood, ma nel secondo trimestre del 50 rappresentava il 2021% delle entrate.
Capitale del Silvergate
(SI)—Le azioni sono diminuite del 70% quest'anno, riflettendo pesantemente le preoccupazioni per il crollo delle criptovalute poiché la banca con sede a La Jolla, in California, è conosciuta come una banca focalizzata sulle criptovalute. La sua base di clienti digitali è cresciuta 1,500 clienti alla fine del primo trimestre, segnando un balzo del 40% rispetto allo scorso anno.
Al di fuori delle società di pagamento, le società finanziarie più tradizionali si sono immerse nelle criptovalute con risultati contrastanti.
Signature Bank
(
SBNY
)—La banca con sede a New York ha visto le azioni crollare del 45% quest'anno, superando di gran lunga il 20% nel
SPDR S&P Bank
ETF (KBE) dovuto in parte all'esposizione alle criptovalute. La banca è stata la prima banca assicurata dalla FDIC a lanciare una piattaforma di pagamenti digitali basata su blockchain. Inizia a sembrare una responsabilità quando la crittografia non è a favore.
SVB finanziario
(SIVB)—Le azioni SVB sono diminuite del 40% poiché la banca con sede nella Silicon Valley è stata duramente colpita dal ritiro delle offerte pubbliche iniziali e degli investimenti in capitale di rischio. SVB si autoproclama il banchiere per l'economia dell'innovazione, quindi un rallentamento delle criptovalute è un vento contrario.
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