Il prestatore di criptovalute Genesis ha prestato 2.36 miliardi di dollari a Three Arrows Capital

Genesis Asia Pacific Pte Ltd, una divisione del prestatore di criptovalute di proprietà di Digital Currency Group, ha prestato 2.36 miliardi di dollari all'hedge fund in crisi Three Arrows Capital (3AC).  

Rapporti precedenti hanno affermato che Genesis ha dovuto affrontare una potenziale perdita a nove cifre dalla sua esposizione a 3AC, ma l'entità esatta del debito non è stata segnalata fino ad ora. 

I documenti ottenuti da The Block evidenziano il saldo del prestito in sospeso di $ 2.36 miliardi dovuto a Genesis da 3AC. Dimostrano anche che il debito non è garantito e che Genesis ha cercato di recuperare alcuni dei suoi prestiti avviando un procedimento arbitrale contro 3AC attraverso l'American Arbitration Association (AAA) a New York il mese scorso. 

La Genesi, tuttavia, sembra aver interrotto il processo di arbitrato dopo la nomina della società di consulenza Teneo per supervisionare la liquidazione di 3AC a fine giugno. 3AC ha presentato istanza Capitolo 15 fallimento a New York il 1 luglio. 

Un portavoce della DCG ha dichiarato a The Block: “Sia il bilancio DCG che quello di Genesis rimangono solidi. Senza un'esposizione residua a Three Arrows Capital, Genesis continua a essere ben capitalizzata e le sue operazioni procedono come al solito". 

I dettagli dei prestiti 3AC sono stati rivelati in un documento legale di 1,157 pagine caricato online lunedì da Teneo, l'azienda nominata il mese scorso per supervisionare la liquidazione di 3AC. Il documento - che The Block ha ottenuto prima che diventasse pubblico - delinea le pretese contro 3AC, che ha presentato istanza di fallimento ai sensi del capitolo 15 a New York pochi giorni dopo che un tribunale delle Isole Vergini britanniche ha nominato Teneo liquidatore.

Nella sua lettera all'AAA del 15 giugno, Genesis ha affermato che 3AC aveva violato due accordi di prestito firmati a gennaio 2019 e gennaio 2020. 

Il CEO di Genesis, Michael Moro, ha detto una serie di tweet il 6 luglio che i prestiti della società a 3AC avevano un requisito di margine medio ponderato di oltre l'80%, che 3AC non era stata in grado di soddisfare, spingendo Genesis a vendere la sua garanzia. Ha anche affermato che Digital Currency Group ha assunto alcune responsabilità di Genesis per assicurarsi di avere il capitale "per operare e scalare" la propria attività in futuro.

Per questo motivo, è ora Digital Currency Group, non Genesis, ad essere esposto a potenziali perdite legate ai prestiti di 3AC, secondo una persona che ha familiarità con la questione.  

I documenti ottenuti da The Block si riferiscono a una richiesta della Genesis che 1.1 miliardi di dollari in "prestiti non garantiti in sospeso" siano messi in deposito a garanzia per la durata del procedimento arbitrale. Questa affermazione ora appartiene a Digital Currency Group, non a Genesis.  

Secondo i documenti ottenuti da The Block, 3AC era inferiore di circa 462 milioni di dollari ai suoi requisiti di garanzia al 15 giugno. 

I documenti contengono anche i dettagli delle garanzie inviate da 3AC. A sostegno dei prestiti di Genesis c'erano tre blocchi di azioni del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), per un totale di 17,443,644 azioni; 446,928 azioni nel Grayscale Ethereum Trust; 2,739,043.83 AVAX, il token nativo della blockchain di Avalanche; e 13,583,265, il token nativo del protocollo NEAR. 

Fino a pochi mesi fa, 3AC era considerata una delle principali società di investimento del settore delle criptovalute, supportando dozzine di sviluppatori blockchain, startup DeFi e fornitori di infrastrutture crittografiche. Ma le sue fortune si sono rapidamente invertite negli ultimi mesi, a partire da metà giugno, quando è emerso che i prestatori di criptovalute avevano liquidato centinaia di milioni di dollari di prestiti collaterali all'hedge fund. 

Three Arrows Capital è stata contattata per un commento ma non ha risposto entro il momento della stampa. 

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Questa storia è stata aggiornata per riflettere meglio l'entità del rimborso del debito che Digital Currency Group sta cercando attraverso l'arbitrato. 

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