Una formazione a triangolo ascendente ha portato la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute verso il livello di $ 1.2 trilioni. Il problema con questa configurazione di sette settimane è la diminuzione della volatilità, che potrebbe durare fino alla fine di agosto. Da lì, il modello può rompersi in entrambi i modi, ma i dati dei mercati Tether e dei futures mostrano che i rialzisti non hanno sufficiente convinzione per catalizzare una rottura al rialzo.
Gli investitori attendono con cautela ulteriori dati macroeconomici sullo stato dell'economia poiché la Federal Reserve (FED) degli Stati Uniti alza i tassi di interesse e sospende il suo programma di acquisto di attività. Il 12 agosto, il Regno Unito ha registrato una contrazione del prodotto interno lordo (PIL) dello 0.1% anno su anno. Nel frattempo, l'inflazione nel Regno Unito ha raggiunto il 9.4% a luglio, la cifra più alta degli ultimi 40 anni.
Il mercato immobiliare cinese ha indotto l'agenzia di credito Fitch Ratings a pubblicare un "rapporto speciale" il 7 agosto per quantificare l'impatto di un disagio prolungato su un'economia potenzialmente più debole in Cina. Gli analisti si aspettano che la gestione patrimoniale e le piccole imprese edili e produttrici di acciaio soffriranno maggiormente.
In breve, gli investitori di asset rischiosi attendono con ansia che la Federal Reserve e le banche centrali di tutto il mondo segnalino che la politica di inasprimento sta volgendo al termine. D'altra parte, le politiche espansive sono più favorevoli per gli asset scarsi, comprese le criptovalute.
Il sentimento migliora a neutrale dopo 4 mesi
L'atteggiamento di propensione al rischio causato dall'aumento dei tassi di interesse ha instillato un sentimento ribassista negli investitori di criptovaluta da metà aprile. Di conseguenza, i trader non sono stati disposti ad allocare ad attività volatili e hanno cercato rifugio nei Treasury statunitensi, anche se i loro rendimenti non compensano l'inflazione.
L'indice Fear and Greed ha raggiunto 6/100 il 19 giugno, vicino alla lettura più bassa mai registrata per questo indicatore del sentiment basato sui dati. Tuttavia, gli investitori si sono allontanati dalla lettura di "paura estrema" nel mese di agosto poiché l'indicatore ha mantenuto un livello di 30/100. L'11 agosto, la metrica è finalmente entrata in un'area "neutrale" dopo un trend ribassista durato quattro mesi.
Di seguito sono riportati i vincitori e i perdenti degli ultimi sette giorni poiché la capitalizzazione totale delle criptovalute è aumentata del 2.8% a $ 1.13 trilioni. Mentre Bitcoin (BTC) ha presentato un guadagno di appena il 2%, una manciata di altcoin a media capitalizzazione è balzata del 13% o più nel periodo.
Celsius (CEL) è balzato del 97.6% dopo che Reuters ha riferito che Ripple Labs ha mostrato interesse ad acquisire Celsius Network e le sue attività che sono attualmente in bancarotta.
Catena (LINK) ha guadagnato il 17% dopo aver annunciato l'8 agosto che non avrebbe più supportato i prossimi fork di Ethereum proof-of-work (PoW) che si verificano durante la fusione.
Valanga (AVAX) ha guadagnato il 14.6% dopo essere stato quotato per il trading su Robinhood l'8 agosto.
Curve DAO (CRV) ha perso il 6% dopo il server dei nomi per Curve.Fi il sito web è stato compromesso il 9 agosto. Il team ha rapidamente risolto il problema, ma l'hacking front-end ha causato alcune delle perdite dei suoi utenti.
Il mercato potrebbe essersi ripreso, ma i commercianti al dettaglio sono neutrali
Il cavo OKX (USDT) premium è un buon indicatore della domanda di trader di criptovalute al dettaglio con sede in Cina. Misura la differenza tra le negoziazioni peer-to-peer (P2P) con sede in Cina e il dollaro degli Stati Uniti.
L'eccessiva domanda di acquisto tende a far pressione sull'indicatore al di sopra del valore equo al 100% e durante i mercati ribassisti l'offerta di mercato di Tether viene sommersa e provoca uno sconto del 4% o superiore.
L'8 agosto, il prezzo di Tether nei mercati peer-to-peer con sede in Asia è entrato in uno sconto del 2%, segnalando una moderata pressione di vendita al dettaglio. Ancora più importante, la metrica non è riuscita a migliorare mentre la capitalizzazione totale delle criptovalute ha guadagnato il 9% in 10 giorni, indicando una domanda debole da parte degli investitori al dettaglio.
Per escludere le esternalità specifiche dello strumento Tether, i trader devono anche analizzare i mercati dei futures. I contratti perpetui, noti anche come swap inversi, hanno una tariffa incorporata che di solito viene addebitata ogni otto ore. Le borse utilizzano questa commissione per evitare squilibri del rischio di cambio.
Un tasso di finanziamento positivo indica che i long (acquirenti) richiedono una maggiore leva finanziaria. Tuttavia, la situazione opposta si verifica quando gli short (venditori) richiedono una leva aggiuntiva, facendo sì che il tasso di finanziamento diventi negativo.
I contratti perpetui riflettevano un sentimento neutrale dopo che Bitcoin ed Ether hanno mantenuto un tasso di finanziamento leggermente positivo (rialzista). Le attuali commissioni imposte ai rialzisti non sono preoccupanti e hanno portato a una situazione equilibrata tra posizioni lunghe e corte con leva.
Un ulteriore recupero dipende dalla Federal Reserve
Secondo i derivati e gli indicatori di trading, gli investitori sono meno propensi ad aumentare le proprie posizioni ai livelli attuali, come dimostrano lo sconto Tether in Asia e l'assenza di un tasso di finanziamento positivo nei mercati dei futures.
Questi indicatori di mercato da neutri a ribassisti sono preoccupanti, dato che la capitalizzazione totale delle criptovalute è stata in un trend rialzista di sette settimane. Il disagio degli investitori per i mercati immobiliari cinesi e gli ulteriori movimenti di inasprimento della FED sono la spiegazione più probabile.
Per ora, le probabilità che il triangolo ascendente rompa al di sopra della soglia prevista di 1.25 trilioni di dollari sembrano basse, ma sono necessari ulteriori dati macroeconomici per stimare la direzione che potrebbero prendere le banche centrali.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/crypto-markets-bounced-and-sentiment-improved-but-retail-has-yet-to-fomo