Crypto ottiene una vittoria tra i contabili professionisti

Nella sua rubrica regolare, JW Verret, professore di diritto, avvocato, CPA e capo del Crypto Freedom Lab, tratta la legge e la regolamentazione delle criptovalute con particolare attenzione a finanza decentralizzata (DeFi) e privacy finanziaria.

L'adozione istituzionale è un argomento eccitante ma frustrante nelle criptovalute. I veri eredi delle criptovalute moderne dell'eredità cypherpunk degli anni '90 hanno una visione della cripto come potenziamento umano attraverso il decentramento. Quella visione include abbattere gli intermediari che addebitano affitti e minacciano la libertà e la privacy umana. D'altra parte, Crypto Twitter diventa in fermento quando un grande istituto finanziario fa nuove mosse verso le criptovalute.

Dogecoin (DOGE) sognava le speranze che Elon Musk userebbe Twitter per aiutare l'adozione della criptovaluta. La dissonanza cognitiva si estende alle istituzioni stesse, poiché le banche avviano progetti crittografici senza considerare come un sistema di pagamento crittografico basato su Bitcoin Lightning Network o un livello 2 di Ethereum sia destinato a rendere obsoleta quella stessa banca.

A parte queste più ampie domande filosofiche, il Financial Accounting Standards Board, o FASB, con sede negli Stati Uniti, ha istituito in ottobre una modifica degli standard contabili che aiuterà le società pubbliche a mantenere le risorse digitali nel proprio bilancio. Per ora, va bene sia per le istituzioni che per le criptovalute.

Il vecchio metodo di contabilizzazione delle criptovalute sui libri aziendali era di contabilizzarle come software. È iscritto in bilancio al costo storico e poi è stato svalutato come svalutazione di valore ad ogni calo di prezzo (ma non rivalutato al rialzo dei prezzi). Questo era un deterrente per le partecipazioni delle società pubbliche per chiunque tranne il duro a morire Michael Saylors del mondo. È difficile detenere un asset che potrebbe rimanere registrato nei tuoi libri contabili al prezzo minimo dell'ultimo mercato ribassista.

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Le nuove regole adottano un approccio più ragionevole e implementano le stesse regole contabili al valore equo che si applicano alle partecipazioni societarie di azioni quotate in borsa. Le criptovalute coperte dalla regola saranno semplicemente valutate al prezzo quotato in borsa.

Questa non dovrebbe essere la fine della deliberazione sugli standard contabili sulle criptovalute, tuttavia, e ci sono ancora molte domande da considerare. Per prima cosa, le stablecoin garantite da altri asset non sono incluse nella nuova metodologia contabile.

Molte società pubbliche che sono disposte ad accettare criptovalute dai clienti lo fanno per assecondare il cliente e convertire immediatamente quella criptovaluta in dollari fiat. Potrebbe non essere sempre così, e se le aziende iniziano a utilizzare le criptovalute come valuta, l'inclusione in una sorta di nuovo quasi caso di bilancio o categoria di denaro digitale sarebbe appropriato.

Un'altra cosa da considerare sono le differenze nelle stablecoin garantite da asset. Moneta USD (USDC) è fondamentalmente solo un equivalente in contanti e si adatterebbe facilmente alla categoria standard di equivalente in contanti nei principi contabili generalmente accettati o GAAP. legare (USDT) è un caso più vicino ed è stato storicamente sostenuto da commercial paper più rischiosi, sebbene ciò stia cambiando. Dai del creatore (DAI) è una forma molto diversa di stablecoin, in parte supportata da USDC e in parte da altre criptovalute. Dai sembra che avrebbe bisogno di una nuova categoria di quasi contanti o quasi valuta.

E che dire delle criptovalute come Bitcoin (BTC) o Ether (ETH) che una società detiene allo scopo di utilizzarla per pagare cose, come contanti, e non a fini di investimento? Il bitcoin utilizzato come mezzo di pagamento sarà contabilizzato in una nuova categoria di quasi valuta o rimarrà in una categoria di investimento nonostante il suo caso d'uso di pagamento parziale? Sebbene sia progettato per i pagamenti, è altamente volatile, a differenza delle stablecoin.

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I metodi di valutazione equi saranno relativamente semplici da applicare a valute liquide e altamente scambiate come Bitcoin ed Ether, che è la maggior parte di ciò che le società detengono. Ma quando le aziende inizieranno a detenere e utilizzare altri tipi di criptovalute, ci saranno molte domande da considerare.

Per quegli asset digitali che non si trovano in mercati attivamente negoziati, sarà una sfida applicare i classici modelli di valutazione finanziaria alla loro valutazione. I metodi di valutazione finanziaria esistenti per asset come le azioni di società per azioni potrebbero non essere trasferiti interamente alle criptovalute a causa del design unico della classe di asset.

Il FASB dovrebbe essere elogiato per il suo ponderato adattamento dei principi contabili a questa nuova tecnologia, un approccio da cui la Securities and Exchange Commission e altri regolatori finanziari potrebbero imparare. Il FASB ha assunto esperti critto-nativi e ha adattato le loro regole alla realtà di questa nuova tecnologia in un breve periodo di tempo, assicurando che nella rivoluzione crittografica, GAAP ce la farà.

Molte domande rimangono nella contabilità GAAP per le criptovalute. I nativi delle criptovalute dovranno continuare a sviluppare i propri metodi di contabilità una volta che avremo decentralizzato la finanza. Per ora, è un cambiamento utile per incoraggiare la detenzione di criptovalute istituzionale.

Questo articolo è a scopo informativo generale e non è inteso e non deve essere considerato un consiglio legale o di investimento. I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono solo dell'autore e non riflettono necessariamente o rappresentano i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.