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Le preoccupazioni sulla regolamentazione delle criptovalute rendono le stablecoin decentralizzate attraenti per gli investitori DeFi

01/07/2022
Notizie su Bitcoin Ethereum

Le stablecoin sono emerse come una parte fondamentale dell'ecosistema delle criptovalute negli ultimi due anni grazie alla loro capacità di fornire ai trader di criptovalute un vantaggio durante i periodi di volatilità e la loro diffusa integrazione con la finanza decentralizzata (DeFi). Questi sono necessari per la salute dell'ecosistema nel suo insieme. 

Attualmente, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) sono le stablecoin dominanti sul mercato, ma la loro natura centralizzata e la persistente minaccia della regolamentazione delle stablecoin hanno spinto molti nella comunità delle criptovalute a evitarle e a cercare alternative decentralizzate.

Le prime 9 stablecoin per capitalizzazione di mercato riportata. Fonte: Messari

Binance USD (BUSD) è la stablecoin al terzo posto ed è controllata dall'exchange di criptovalute Binance. DAI, la stablecoin decentralizzata al primo posto, ha il 38% della sua offerta supportata da USDC che, ancora una volta, solleva interrogativi sulla sua "decentralizzazione".

Il perno degli investitori verso le stablecoin decentralizzate può essere notato dalle crescenti capitalizzazioni di mercato e dal numero di piattaforme DeFi che integrano TerraUSD (UST), FRAX (FRAX) e Magic Internet Money (MIM).

Ecco alcuni dei fattori che supportano la crescita di ciascuna stablecoin.

Terra USD

TerraUSD (UST) è una stablecoin algoritmica fruttifera che fa parte dell'ecosistema Terra (LUNA) ed è progettata per rimanere agganciata al valore del dollaro statunitense.

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Per coniare nuovi UST, gli utenti devono interagire con Anchor Protocol e bruciare un valore equivalente del token LUNA nativo della rete o bloccare una quantità equivalente di Ether (ETH) come garanzia.

L'aggiunta di Ether come forma di garanzia ha davvero aiutato a dare il via alle cose per UST perché ha consentito a parte del valore detenuto in Ether di migrare nell'ecosistema Terra e ciò ha comportato un aumento dell'offerta circolante di UST.

Come risultato della crescita di UST, la rete Terra ha recentemente superato Binance Smart Chain in termini di valore totale bloccato (TVL) sul protocollo, che ora si attesta a 17.43 miliardi di dollari, secondo i dati di DefiLlama.

Terra è stato adottato anche dall'ecosistema delle stablecoin Curve che ha ulteriormente aiutato la sua distribuzione su numerosi protocolli DeFi. Ciò offre anche ai titolari di UST un altro modo per guadagnare un rendimento insieme al rendimento percentuale annuo del 19.5% (APY) offerto agli utenti che puntano il loro UST su Anchor Protocol.

FRAX

FRAX (FRAX) è la prima stablecoin algoritmica frazionaria sviluppata da Frax Protocol. È parzialmente garantito da garanzie reali e la restante parte è stabilizzata algoritmicamente.

La vera storia dietro la crescita di FRAX inizia con la sua adozione da parte della comunità DeFi all'interno di più progetti noti e organizzazioni autonome decentralizzate (DAO) che votano per aggiungere supporto per la stablecoin all'interno dei loro ecosistemi e tesori.

FRAX è stato adottato all'inizio dal protocollo di rebase OlympusDAO come forma di garanzia che poteva essere vincolata per ottenere il token OHM nativo della piattaforma. È diventata anche la stablecoin preferita all'interno del protocollo TempleDAO lanciato di recente.

Il 22 dicembre 2021, FRAX è stato aggiunto a Convex Finance (CVX) ed è stato immediatamente coinvolto nelle Guerre Curve in corso, dove alcuni dei principali protocolli DeFi stanno combattendo per accumulare CVX e Curve (CRV) per ottenere potere di voto sulla rete Curve e aumentare la loro resa in stablecoin.

Questa settimana, Curve Wars ha ricevuto un nuovo partecipante dopo che i membri di Tokemak hanno votato per aggiungere FRAX e Frax Share (FXS) al suo Token Reactor, giurando di "portare la lotta a una nuova enorme scala".

Magia Internet Money

Magic Internet Money (MIM) è una stablecoin con garanzia collaterale emessa da un popolare protocollo DeFi chiamato Abracadabra.Money. Ciò che differenzia questa moneta è che viene "evocata" in esistenza quando gli utenti depositano 16 criptovalute supportate in "calderoni" che supportano MIM.

Ci sono limitazioni all'importo che può essere preso in prestito dalle risorse supportate su Abracadabra e questo fa parte dello sforzo del protocollo per evitare i problemi affrontati da MakerDAO (DAI). Vale a dire, la presenza di troppe stablecoin centralizzate e la storia di liquidazioni catastrofiche durante la volatilità del mercato.

Alcuni dei gettoni popolari disponibili come garanzia per coniare MIM includono Wrapped Ether (wETH), Ether, Shiba Inu (SHIB), FTX Token (FTT) e Fantom (FTM).

MIM è stato anche integrato nei pool su Curve Finance, evidenziando ulteriormente l'importante ruolo che Curve svolge per le stablecoin all'interno dell'ecosistema DeFi e sottolineando gli incentivi per la partecipazione alle Curve Wars.

L'integrazione centralizzata e multipiattaforma di MIM, inclusa la sua lunga lista di opzioni collaterali, ha aumentato la sua offerta in circolazione a 1.933 miliardi di dollari, rendendola la stablecoin al sesto posto in termini di capitalizzazione di mercato.

Sebbene la quantità di valore detenuta in queste stablecoin decentralizzate sia solo una frazione di quella detenuta in USDT e USDC, è probabile che continueranno a vedere la loro quota di mercato aumentare nei prossimi mesi poiché i sostenitori del decentramento le scelgono rispetto alle loro controparti centralizzate.

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