La criptovaluta cerca la libertà negli Emirati Arabi Uniti: è una questione di regolamentazione?

Gli Emirati Arabi Uniti (UAE) sono diventati un obiettivo primario per le coraggiose aziende di criptovalute che cercano di sfruttare un mercato redditizio, ma restano dubbi sul fatto che la regione sarà all'altezza del clamore. 

All'inizio di quest'anno, l'Emirato di Dubai ha adottato una nuova legge progettata per chiarire esattamente come le autorità di regolamentazione locali controlleranno la nascente classe di asset, inaugurando i principali scambi di criptovalute tra cui Binance, FTX e Crypto.com.

I legge, parte delle ambizioni degli Emirati Arabi Uniti di diventare un importante hub crittografico, propone definizioni legali per le risorse digitali. Stabilisce un regime di licenze e stabilisce sanzioni nel caso in cui le imprese si trovino a operare fuori dai limiti.

Ha anche dato vita alla Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), il principale organismo di controllo delle criptovalute per Dubai responsabile dell'eliminazione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo.

La legge, tuttavia, esclude le attività all'interno del Dubai International Finance Centre (DIFC), una sorta di zona franca economica con una propria serie di normative sulle risorse digitali controllate dalla Dubai Financial Services Authority.

In effetti, gli Emirati Arabi Uniti - tecnicamente un paese - sono giuridicamente complicati. Dubai è solo una delle quattro autorità giurisdizionali, inclusa un'agenzia federale. 

Abu Dhabi, la capitale, si autoproclama come la prima giurisdizione al mondo a introdurre un quadro normativo "completo e su misura" per le criptovalute, parallelamente alle misure di licenza e di polizia di Dubai.

La regione ha da tempo una propria serie di regole all'interno dell'Abu Dhabi Global Market (ADGM) - un'altra zona franca - via guida emesso ai sensi di una sottosezione del Regolamento sui servizi finanziari e sui mercati del 2015, che è stato successivamente implementato nel 2018.

Un'agenzia separata, l'Autorità di regolamentazione dei servizi finanziari, ha il compito di supervisionare l'attività delle risorse digitali all'interno dell'ADGM.

Gli Emirati Arabi Uniti spingono la chiarezza delle criptovalute

I framework di Dubai e Abu Dhabi tentano di offrire sufficiente chiarezza affinché le società di criptovalute possano prendere piede in Medio Oriente.

"Penso che l'esca principale sia la facilità percepita di ottenere la licenza o l'approvazione normativa per avviare un'attività di criptovaluta lì", ha detto a Blockworks Adrian Tan, l'ex chief risk officer di Matrix. Matrix è diventato quello di Abu Dhabi prima piattaforma di trading di asset virtuali regolamentata quasi un anno fa.

"Personalmente, se dovessi avviare un'attività lì, troverei i vari sistemi e regole difficili e confusi da navigare", ha detto Tan. 

Tan, che è tornato nel suo stato natale di Singapore dopo aver trascorso un po' di tempo ad Abu Dhabi, ha affermato che è stato difficile per le aziende di criptovalute trovare piede negli Emirati Arabi Uniti, poiché le banche sono regolamentate da varie autorità bancarie centrali, ognuna con normative diverse.

Esistono giurisdizioni favorevoli alle criptovalute, inclusa Singapore, che ospita numerosi importanti scambi di criptovalute nonostante Binance's ritiro annunciato a dicembre. Ma soprattutto, sono paradisi fiscali esotici. Le Bahamas — dove FTX ha recentemente lanciato un quartier generale, così come le Seychelles e le Isole Cayman sono le preferite del settore.

Tutte queste regioni sembrano offrire una regolamentazione crittografica più amichevole, rendendo la navigazione più fluida. Eppure, parte dell'attrazione degli Emirati Arabi Uniti, secondo i partecipanti al settore delle criptovalute, è che la regione offre un appello prestigioso basato vagamente sulla promessa di mantenere un chiaro rapporto di lavoro con le autorità di regolamentazione.

Alla domanda se Dubai non sarebbe stata all'altezza delle aspettative negli anni a venire, in modo simile a come la nazione di Malta aveva promesso molto alle aziende crittografiche che richiedevano licenze nel 2018 prima di relegarle a purgatorio regolamentare — Tan esitò.

“Penso che sia ancora presto per fare una chiamata su questo. Loro [Dubai] hanno annunciato le loro intenzioni solo di recente e sono ancora nel bel mezzo della creazione di VARA. Quindi, i regolamenti sono meno maturi, il che significa anche meno ardui di quanto afferma Singapore in questo momento. Questa è probabilmente una delle attrazioni.”

Kraken con sede a San Francisco, che divenne quello di Abu Dhabi primo scambio di criptovalute per ricevere una licenza di autorizzazione per i servizi finanziari (FSP) dall'ADGM ad aprile, ha recentemente istituito un ufficio e un team sul campo.

La decisione è stata parte di una “scelta deliberata” durata tre anni, in quanto ha soppesato diversi fattori, tra cui il quadro normativo regionale e tasso di adozione delle criptovalute, Benjamin Ampen, amministratore delegato di Kraken di MENA, ha detto a Blockworks in un'intervista.

“Il Medio Oriente è una delle regioni crittografiche in più rapida crescita al mondo. C'è un chiaro interesse. C'è anche la prova del business", ha detto Ampen.

Ampen ha indicato il fondo sovrano di proprietà dello Stato degli Emirati Scambio e le sue attività crittografiche alla fine del 2021 come prova di un crescente appetito per le risorse digitali. quello di Mubadala totale del patrimonio in gestione si attestava a circa un quarto di miliardo di dollari entro la fine dello scorso anno.

"Non possiamo controllare ciò che fa un paese o un'autorità di regolamentazione, ma avere una relazione a lungo termine e anni di fiducia aiuterà", ha affermato Ampen.

VARA non è esattamente un tocco leggero

Binance e Crypto.com hanno anche detto a Blockworks che le conversazioni con i regolatori della regione fino ad oggi sono state amichevoli e "progressiste" poiché entrambi cercano di inserirsi nel quadro avviato a febbraio. 

"[Gli Emirati Arabi Uniti] stanno cercando di semplificare gli affari", ha affermato un portavoce di Crypto.com. "È un posto attraente in cui vivere, ovviamente, a parte i pochi mesi appiccicosi dell'estate, ma il tempo, il clima, l'economia sono stati tutti ragionevolmente positivi".

Anche le licenze provvisorie per operare a Dubai sono state ottenute da artisti del calibro di OK, Komainu ed Huobi. Ma il termine "provvisorio" significa che non possono ancora offrire alcun servizio crittografico.

Tim Buyn, responsabile delle relazioni con il governo globale presso la società madre di OKX, ha affermato che anche se VARA è stata accessibile e aperta alle domande, non ha un leggero tocco normativo. "Il processo di due diligence ha facilmente oltre 100 elementi di dati o documenti che dobbiamo consegnare", ha affermato, spiegando che ci sono passaggi per il processo.

“Significa che il regolatore è abbastanza sicuro di procedere, mentre altri regolatori non utilizzano questo quadro. Aspettano semplicemente di darti la licenza completa", ha aggiunto Buyn, che ha ricoperto diversi ruoli normativi per 16 anni. OKX ha finora circa 10 dipendenti a Dubai, ma prevede di aumentare notevolmente quel numero. 

VARA sta attualmente redigendo la sua suite completa di regolamenti sulle risorse digitali. Questi consentiranno al Dubai World Trade Center (DWTCA), che mira a diventare un Hub per le società crittografiche, di rilasciare licenze crittografiche. 

La licenza completa dovrebbe iniziare alla fine di quest'anno, ha detto il Centro a Blockworks. Quindi, qualsiasi scambio che ha ricevuto l'approvazione provvisoria è effettivamente bloccato fino ad allora.

“DWTCA mirerà a rilasciare licenze a un'ampia gamma di VA (asset virtuali) e VASP (fornitori di servizi di asset virtuali), inclusi asset, prodotti, operatori e scambi digitali. L'elenco definitivo delle licenze sarà rilasciato una volta finalizzate le nuove normative per VA e VASP", ha affermato un portavoce.

Gli Emirati Arabi Uniti vantano ricchi investitori, Dubai non ha alcuna tassazione sulle criptovalute

Gli Emirati Arabi Uniti sono tra i primi 10 paesi più ricchi nel mondo e si stima che abbia 92,600 dollari USA milionari — un'altra esca per le aziende di criptovalute.

David Maria, responsabile degli affari normativi di Bittrex, ha affermato che la ricca base di clienti di Dubai è attraente per le aziende che cercano investitori o persone che utilizzino i loro servizi. "Hai una base di clienti volenterosa che ha soldi da spendere ed è interessata alle risorse [crittografiche], quindi è un ottimo punto di partenza", ha detto Maria. 

Sotto le politiche della città, anche gli investitori lo sono completamente esente dal pagamento delle tasse sui profitti delle criptovalute.

Ma la questione di quanto saranno severi gli Emirati Arabi Uniti in termini di leggi sui titoli ancora permea. Negli Stati Uniti c'è stato un tiro alla fune scoppiato tra la Securities and Exchange Commission e la Commodity and Futures Trading Commission su chi può regolamentare le criptovalute. 

La questione è meno complicata a Dubai, dove VARA è l'unico regolatore dedicato alla supervisione delle risorse virtuali. Esso definisce risorse virtuali in generale, il che implica che criptovalute, token e NFT rientrano nel suo ambito.

"È un grande vantaggio avere un unico regolatore e avere una regolamentazione esplicita", ha affermato Maria, aggiungendo che l'agenzia ha ancora molto lavoro da fare in termini di guida.

Henri Arslanian, ex leader mondiale delle criptovalute di PwC, ha convenuto che la creazione di un regolatore specializzato in criptovalute è un enorme vantaggio. Arslaniano di recente ha lasciato il suo ruolo in PwC per creare un fondo di risorse digitali con sede a Dubai chiamato Nine Blocks Capital, che ha ottenuto l'approvazione provvisoria. 

"Questo è importante perché le criptovalute sono così uniche come asset class che vuoi avere a che fare con i regolatori che la capiscono", ha detto Arslanian, aggiungendo che le società di criptovalute si sono sentite benvenute a Dubai a differenza di molte altre località.

Senza dubbio, con i venti contrari normativi che persistono altrove, l'industria delle criptovalute in grande stile sta puntando su quei calorosi saluti che si stanno convertendo alla libertà di cui hanno cercato per anni, con poche giurisdizioni rimaste da esplorare.

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