Crypto L'inverno è duro. Ecco cinque suggerimenti essenziali per la sopravvivenza

È stato un anno brutale per gli investitori in criptovalute. Dopo che un lungo rally di mercato ha visto la capitalizzazione del mercato globale delle criptovalute alla fine del 3, Bitcoin e altri asset digitali sono stati colpiti da turbolenze macroeconomiche, subendo un calo che ha spinto molti dei nuovi utenti di criptovalute dell'anno scorso a correre per l'uscita. Oggi lo spazio vale poco meno di $ 2021 trilione, con Bitcoin ed Ethereum entrambi scambiati di oltre il 1% rispetto ai loro massimi storici.

Ma mentre quest'anno ha messo alla prova anche i più accaniti credenti nelle criptovalute, i primi utenti si sono abituati all'estrema volatilità in entrambe le direzioni. Storicamente, le criptovalute sono esplose all'incirca ogni quattro anni quando i nuovi entranti scoprono la tecnologia e l'hype, ma ha sempre sofferto di gravi crolli dopo che l'euforia del mercato ha raggiunto il picco. Queste flessioni sono diventate note come fasi di "cripto inverno", caratterizzate da un calo significativo dell'attività e dell'interesse del mercato, svanire dei progetti e svendite estreme. Sebbene pochi fan delle criptovalute accolgano con favore i mercati ribassisti, possono offrire un'eccellente opportunità per recuperare e fare il punto prima del prossimo ciclo di mercato. In questa funzione, condividiamo i nostri cinque migliori consigli per sopravvivere all'inverno crittografico in corso. Coloro che li seguono dovrebbero essere ben posizionati per prosperare una volta che la crittografia avrà trovato slancio.

Resta in giro per Crypto Winter

Sebbene l'inverno delle criptovalute possa essere impegnativo, è importante ricordare che i mercati ribassisti sono in realtà il luogo in cui molte persone costruiscono la vera ricchezza. Ciò è particolarmente vero nelle criptovalute per due motivi. 

Uno, i progetti privi di fondamenti, adattamento al mercato del prodotto o vere e proprie truffe, vengono svaniti durante i mercati ribassisti. Allo stesso tempo, lo spazio si concentra dall'azione sui prezzi, dal marketing e dall'hype allo sviluppo del prodotto e del business. Alcuni dei principali progetti crittografici di oggi, come Solana, Cosmos e Uniswap, sono stati costruiti e lanciati durante i mercati ribassisti. Ethereum, la seconda criptovaluta più grande del mondo, è stata lanciata nel bel mezzo del mercato ribassista di Bitcoin nel 2015 ed è stata scambiata sotto i 10$ fino al ciclo rialzista del 2017. Ethereum ha raggiunto il picco di $ 1,430 alla fine di quel ciclo a gennaio 2018, producendo rendimenti sbalorditivi per i primi investitori. 

Questo porta al secondo motivo per cui restare è la chiave per sopravvivere all'inverno crittografico e prosperare durante il prossimo ciclo. Molte criptovalute legittime vengono erroneamente etichettate come schemi Ponzi quando sono risorse "più stupide". In finanza, il teoria più sciocca suggerisce che gli investitori a volte possono fare soldi su asset "sopravvalutati" vendendoli a qualcuno (il "sciocco") per un prezzo più alto in seguito. Esacerbato dalla mentalità da gregge, questo fenomeno psicologico porta a bolle economiche seguite da massicce correzioni. E mentre tutti i mercati sono soggetti a questo, le criptovalute sono particolarmente inclini, sottolineando ulteriormente l'importanza di essere in anticipo.

Ed essere all'inizio delle criptovalute significa rimanere coinvolti, imparare e analizzare il mercato quando il settore è in a ciclo dell'orso. Alcuni degli investitori di maggior successo nella corsa al rialzo del 2017 sono stati quelli che hanno sopportato il mercato ribassista dal 2014 al 2016. Allo stesso modo, molti di coloro che hanno fatto una strage nel 2021 sono sopravvissuti all'estenuante recessione dal 2018 al 2019. Soprattutto, restare nei paraggi è il fattore più decisivo per il successo quando il mercato cambia. 

Ripensa alla tua tesi

Perdere soldi non è mai divertente, ma può essere un ottimo insegnante. Crypto Winter è un'eccellente opportunità per gli investitori di rivalutare la propria tesi di investimento, riflettere su eventuali errori commessi nell'ultimo ciclo e prepararsi per il prossimo passo. 

Un asset o un'intera classe di asset che crollano del 70% dai massimi storici potrebbero significare cose diverse. Ad esempio, un calo significativo nel portafoglio di un investitore potrebbe significare che il mercato ha invalidato la sua tesi di investimento, il che significa che devono ripensare il proprio approccio e ricostruire il proprio portafoglio per riflettere meglio la nuova realtà. In tal caso, potrebbe essere giustificato vendere in perdita e fare investimenti diversi.

Tuttavia, un prelievo significativo non significa necessariamente che la tesi di investimento di un investitore sia stata invalidata. Invece, potrebbe essere un'ottima occasione per raddoppiare. Ad esempio, se i fondamentali di un token migliorano, gli investitori a cui è piaciuto a $ 1,000 dovrebbero apprezzarlo ancora di più a $ 200. Un calo del prezzo di un asset non implica necessariamente che sia diventato un investimento più debole. Ci sono numerose ragioni per cui un asset potrebbe temporaneamente diminuire nonostante il rafforzamento dei fondamentali, molti dei quali sono esogeni o non correlati. Il compito di un investitore è identificare con precisione queste inefficienze del mercato, acquistare attività temporaneamente sottovalutate e poi venderle a un prezzo più alto quando i mercati hanno recuperato terreno.

Impiega il pensiero del secondo ordine

Ogni ciclo di criptovalute è innescato da molteplici catalizzatori e avvolto da diverse narrazioni. La corsa al rialzo del 2017 è stata caratterizzata dalle offerte iniziali di monete su Ethereum e dalla narrativa "blockchain, non Bitcoin", in cui le startup hanno raccolto milioni vendendo token per lo più inutili su promesse vuote di tokenizzazione e decentralizzazione di qualsiasi cosa. L'ultima corsa al rialzo è iniziata con l'halving di Bitcoin nel 2020, che ha coinciso con la stampa di denaro post-pandemia senza precedenti che ha acceso i riflettori sulla sua proposta di valore come asset di copertura dell'inflazione all'apice. Il ciclo è continuato con il boom delle applicazioni decentralizzate a tema alimentare su Ethereum durante un periodo che è diventato noto come "estate DeFi", prima che un boom mainstream degli NFT desse origine all'"estate NFT" un anno dopo. Il ciclo 2021 è terminato con il rapido aumento e caduta delle reti alternative Layer 1 Terra, Solana e Avalanche. 

Coloro che hanno predetto con successo le narrazioni dominanti hanno fatto un omicidio, mentre i ritardatari che non sono stati in grado di individuare dove stesse andando il disco hanno avuto meno fortuna. Prevedere le narrazioni dominanti del prossimo ciclo richiede pensiero di secondo ordine o una profonda riflessione che consideri le conseguenze a lungo termine di molti eventi rilevanti legati alla causalità. A questo proposito, il gioco degli investimenti è identico al famigerato Keynes concorso di bellezza, in cui gli investitori devono indovinare cosa penseranno gli altri investitori piuttosto che cosa pensano loro stessi. 

Dato che le criptovalute sono soggette al fenomeno dei grandi sciocchi, investire con successo non consiste necessariamente nel cercare di trovare progetti o risorse che supereranno il mercato, ma piuttosto nell'anticipare le anticipazioni degli altri. Dove i pensatori di prim'ordine potrebbero attualmente cercare di capire se l'imminente rete Layer 1 Aptos supererà Solana, i pensatori di secondo ordine stanno cercando di capire quale blockchain gli investitori meno sofisticati riterranno migliore quando inizierà il prossimo ciclo.

Pensa in termini di valore atteso

Un altro modello mentale utile da utilizzare quando si cerca di sopravvivere ai mercati ribassisti e agli investimenti in criptovalute è esercitarsi a fare solo investimenti di valore atteso positivo. In questo contesto, il valore atteso (EV) è la somma di tutti i valori possibili per una variabile casuale, ogni valore moltiplicato per la sua probabilità di occorrenza. 

Supponiamo che un investitore stia valutando l'acquisto di $ 1,000 di token X. Il token in questione è una criptovaluta a bassa capitalizzazione altamente volatile che ha una probabilità del 95% di andare a zero e una probabilità del 5% di salire a $ 25,000. La formula per calcolare il valore atteso di questo investimento sarebbe:

EV = (-$ 1,000 x 0.95) + ($ 25,000 x 0.05) = $ 300

Ciò significa che il valore atteso della scommessa è positivo e che se l'investitore continuasse a investire $ 1,000 in investimenti con le stesse possibilità a tempo indeterminato, guadagnerebbe, in media, $ 300 per investimento. In termini più semplici, se hanno fatto 100 investimenti ($ 100,000), perso tutti i soldi in 95 di essi (-$ 95,000), ma hanno guadagnato il 2,400% su cinque di essi (5 x $ 25,000 = $ 125,000), finirebbero con un $ 30,000 profitto ($ 125,000 – $ 95,000).

Tuttavia, mentre considerare il valore atteso rende più facile giudicare se un investimento specifico vale la pena, solo un piccolo cambiamento nelle variabili ipotizzate può spesso trasformare un'operazione EV positiva in una negativa. Ciò significa che valutare correttamente le probabilità che si verifichino determinati eventi è essenziale per il successo dell'investimento. Oltre a ciò, considerando che ci sono migliaia di criptovalute sul mercato e gli investitori hanno una quantità limitata di denaro, è anche imperativo confrontare i valori attesi di diverse opportunità di investimento e investire solo in un insieme diversificato di quelle con il valore atteso più alto. 

Ad esempio, supponiamo che un investitore stia valutando se investire $ 1,000 in Bitcoin o Ethereum ai loro attuali prezzi di mercato e pensi di avere la stessa probabilità del 50% di andare a zero o raggiungere i massimi storici precedenti. In tal caso, possono calcolare il valore atteso per entrambi gli investimenti per vedere quale è più solido. In questo caso, Ethereum ha un valore atteso leggermente superiore perché dovrebbe apprezzarsi di più rispetto a Bitcoin per raggiungere il suo precedente massimo storico.

Essere pazientare

La pazienza è essenziale durante l'inverno crittografico. Il periodo invernale può durare più a lungo del previsto, il che può essere mentalmente impegnativo anche per i credenti più fermi. L'attuale mercato ribassista arriva durante i peggiori scenari macroeconomici dalla Grande Crisi Finanziaria. È perfettamente possibile che le criptovalute possano continuare a precipitare o scambiare lateralmente per due o tre anni. Per gli investitori marginalizzati, esercitare la pazienza può essere relativamente facile, ma per quelli con una parte significativa del loro patrimonio netto detenuto in criptovalute, può essere molto impegnativo. 

Inoltre, i mercati ribassisti sono molto meno indulgenti di mercati rialzisti, il che significa che a volte non fare alcun investimento può essere la mossa migliore da fare. Ciò è particolarmente vero dato che la maggior parte delle criptovalute sul mercato è in calo di oltre il 99% rispetto ai massimi storici. I mercati ribassisti sono il luogo in cui molti investitori costruiscono portafogli che cambiano la vita, ma sono necessarie pazienza, ricerca e lungimiranza per fare le mosse giuste e scegliere le criptovalute che supereranno il mercato durante la prossima tappa.

Considerazioni finali 

Come dimostra quest'anno, il mercato delle criptovalute non è per i deboli di cuore. Mentre la volatilità al rialzo può aiutare le criptovalute a salire a livelli sbalorditivi durante le corse rialziste, possono precipitare altrettanto violentemente durante ribassi prolungati. Ma coloro che adottano una mentalità a lungo termine e imparano ad abbracciare le flessioni sono stati storicamente alcuni dei più grandi vincitori nello spazio fino ad oggi. Supponendo che le criptovalute non muoiano, seguire i suggerimenti elencati in questa funzione dovrebbe aiutare gli investitori a prepararsi per il prossimo rally. Siamo bloccati nell'inverno delle criptovalute, ma i fondamentali non sono cambiati. Chiunque pensi al quadro generale sarà molto più facile sopravvivere all'inverno delle criptovalute.

Divulgazione: al momento della scrittura, l'autore di questa funzione possedeva ETH e molte altre criptovalute.